China planea inyectar 1 billón de yuanes en sus bancos gubernamentales para estabilizar su tambaleante economía. Esta intervención a gran escala podría tener importantes ramificaciones, particularmente para Bitcoin, un activo descentralizado que a menudo se considera una alternativa a las políticas monetarias gubernamentales.
China ahorra a sus bancos más de 140.000 millones de dólares
Se informa que China está considerando inyectar hasta 1 billón de yuanes, o alrededor de 142 mil millones de dólares, en sus principales bancos estatales para aumentar su capacidad de apoyar su economía, que ha estado sufriendo durante varios meses. Esta es la primera vez desde la crisis financiera de 2008 que China planea una inyección de liquidez de esta magnitud.
Esta financiación procederá principalmente de la venta de nuevos bonos soberanos privados. Se trata de títulos de deuda emitidos por el gobierno para financiar proyectos específicos o hacer frente a crisis. A diferencia de los bonos tradicionales, estos bonos se emiten una sola vez y tienen propósitos específicos.
La inyección de este billón de yuanes será una respuesta al déficit récord de rentabilidad de los bancos estatales:
“El margen de rentabilidad neta de los bancos cayó al 1,54% a finales de junio de 2024, cifra inferior al mínimo del 1,8% requerido para mantener una rentabilidad razonable”.
Las ganancias combinadas de los bancos comerciales aumentaron solo un 0,4% en el primer semestre de 2024, el menor aumento desde 2020.
Sin embargo, los seis principales bancos de China todavía cuentan con un fuerte capital de nivel 1, es decir, reservas financieras más seguras que pueden utilizar para absorber pérdidas en caso de un problema. Es más, su ratio de seguridad financiera es del 11,77%, superior al mínimo exigido del 8,5% para garantizar su estabilidad.
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A pesar de esto, el gobierno chino parece decidido a combatir la creciente presión sobre su rentabilidad inyectando más liquidez. Con el objetivo de restaurar la rentabilidad, evitar la quiebra y garantizar la capacidad de estos bancos para seguir apoyando la economía.
Esta liquidez permitiría a los bancos seguir prestando a pesar de la desaceleración del mercado inmobiliario. Lo que también afecta a sus márgenes de beneficio.
Bitcoin podría beneficiarse de políticas monetarias cada vez más acomodaticias
La inyección masiva de liquidez de China, la primera de su tipo desde la crisis de 2008, es un recordatorio de las condiciones en las que nació Bitcoin.
De hecho, la cadena de bloques Bitcoin se introdujo y lanzó en el apogeo de la crisis de las hipotecas de alto riesgo, un período marcado por nefastas consecuencias económicas en todo el mundo. Esto llevó a los bancos centrales a imprimir grandes cantidades de liquidez.
El titular del Times “Canciller al borde de un segundo rescate bancario”, hecho famoso por Bitcoin e incluido en el bloque Génesis, todavía resuena 15 años después, y la situación parece repetirse. Las críticas de Satoshi Nakamoto a las fallas del sistema financiero actual siguen siendo tan relevantes como siempre.
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Si esta inyección de liquidez a China, combinada con un giro más favorable hacia la Reserva Federal de Estados Unidos (FED), fracasa, podría provocar un resurgimiento del interés en Bitcoin, que sigue siendo inmune al control gubernamental.