Los precios de Bitcoin (BTC) parecen haber seguido el crecimiento del balance del banco central chino durante los últimos ocho años, manteniendo una notable correlación positiva de 30 días.
El Banco Popular de China (PBOC) tiene en su balance aproximadamente 6,22 billones de dólares estadounidenses. En el momento de la publicación, el coeficiente de correlación de 30 días entre el precio de bitcoin y el tamaño del balance del PBOC era de 0,66, según la fuente de datos TradingView. Siempre ha sido positivo, excepto en 2016 y desde finales de 2022 hasta 2023. Por otro lado, al momento de escribir este artículo, bitcoin tenía una correlación de -0,88 a lo largo de 30 días con el balance de la Reserva Federal, la más baja registrada desde 2016.
Una correlación fuerte significa un coeficiente de 0,6 a 0,9, y de 0,8 a 1 se considera una correlación muy fuerte. Las correlaciones son una medida estadística de cómo se relacionan dos variables y se pueden utilizar en los mercados financieros para predecir o hacer un seguimiento de los precios de los activos.
La correlación positiva es digna de mención ya que a principios de esta semana, el Banco Popular de China dijo que estaba considerando inyectar hasta 1 billón de yuanes (142 mil millones de dólares) de capital en sus bancos estatales más grandes para aumentar su capacidad de apoyar a la economía en dificultades.
El banco central también redujo el coeficiente de reservas obligatorias para los bancos continentales en 50 puntos básicos (pb), mientras que redujo la tasa de recompra inversa a siete días –la tasa de interés a la cual un banco central toma prestados fondos de los bancos comerciales– en 20 pb a 1,5%.
Según los datos de CoinDesk, el BTC ha ganado casi un 3% esta semana y ha subido más del 10% en el mes. Las acciones asiáticas, lideradas por China, también han subido a raíz de la bazuca de estímulo del Banco Popular de China. El índice CSI 300 de acciones de gran capitalización se disparó un 4,5% el viernes, lo que elevó la ganancia de esta semana al 16% en la mayor racha desde 2008.
Al igual que Estados Unidos, el estímulo de China tiene como objetivo reducir el desempleo y estimular el crecimiento empresarial. La nueva entrada de efectivo podría hacer subir indirectamente el precio de Bitcoin, particularmente desde una perspectiva a largo plazo, dijo el analista de mercado Nick Ruck a CoinDesk en un mensaje de Telegram el viernes.
“El estímulo podría llevar a una mayor inversión en empresas de blockchain que pueden incluir tecnología minera y nuevas empresas”, dijo Ruck. “Algunos fondos también pueden aumentar la exposición a inversiones relacionadas con las criptomonedas en el extranjero, como en empresas que cotizan en bolsa y ETF en Hong Kong”.
Algunos dicen que el aumento no se limitará a Bitcoin, ya que se espera que todos los activos más riesgosos reciban un impulso en los próximos meses.
“Todo es luz verde para los mercados de riesgo globales, ya que las acciones estadounidenses alcanzaron nuevos máximos históricos por tercera vez esta semana, ayudadas por una rápida serie de estímulos furiosos para resucitar la economía china, que lleva mucho tiempo en dificultades”, dijo a CoinDesk Augustine Fan, director de análisis de SOFA. “Esto ha llevado a los observadores macroeconómicos a volverse explícitamente optimistas sobre todos los activos de riesgo en el ínterin, con un movimiento de flexibilización aparentemente sincronizado a nivel mundial que recordaba a los días del dinero fácil de la era de la flexibilización cuantitativa”.
“Naturalmente, los precios de las criptomonedas siguen estando muy correlacionados con el rendimiento de las acciones. Sin embargo, el sentimiento de los inversores parece haber cambiado a un modo de “comprar en las caídas”, y la relación riesgo-recompensa favorece un repunte continuo sin catalizadores a la baja o con pocos a la vista”, añadió Fan.
