Los operadores de opciones esperan que Bitcoin suba tras el vencimiento de las opciones el 27 de septiembre.
Las opciones de compra, o apuestas alcistas, son más caras que las bajistas, dijo a DL News Luuk Strijers, director ejecutivo de Deribit, la mayor bolsa de opciones de criptomonedas. Esa es una señal de que la acumulación de traders está impulsando la demanda y, por lo tanto, los precios, al alza, dijo.
Esta demanda de opciones de compra se suma al impulso de las opciones de cara a fin de año. El vencimiento de opciones de 5.000 millones de dólares en diciembre será el mayor del resto del año.
En Deribit, las opciones que pagan si Bitcoin supera los $100,000 son las más negociadas para el vencimiento del 27 de diciembre.
En el corto plazo, el 20% de todas las apuestas alcistas que vencen el viernes ya están “en el dinero”, lo que significa que se pagarán siempre que el precio de Bitcoin no caiga.
Strijers dijo que es probable que la gran cantidad de opciones call in the money aumente la volatilidad futura a medida que los operadores reinvierten los rendimientos de las apuestas rentables.
Opciones de IBIT
El aumento se produce luego de que la semana pasada la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos dio luz verde al lanzamiento de contratos de opciones sobre IBIT, el fondo cotizado en bolsa de Bitcoin de 21 mil millones de dólares de BlackRock.
La Oficina del Contralor de la Moneda y la Comisión de Comercio de Productos Básicos y Futuros también deben aprobar las opciones IBIT antes de que puedan lanzarse, lo que se espera que suceda la próxima semana.
Los analistas argumentan que el lanzamiento de las opciones IBIT será un catalizador alcista para Bitcoin.
“Será un enorme beneficio neto para los volúmenes en todo el complejo de derivados”, dijo Joshua Lim, cofundador de la firma de comercio de criptomonedas Arbelos Markets, en una publicación en X.
Jeff Park, jefe de estrategias alfa del gestor de fondos criptográficos Bitwise, calificó el lanzamiento de opciones sobre el ETF de Bitcoin como "un cambio radical".
Park señaló que las opciones IBIT marcan la primera vez que el mundo financiero obtendrá opciones reguladas sobre un producto básico que está "verdaderamente limitado por la oferta".
Esto, dijo, podría resultar en un llamado "estrecho gamma", cuando el precio de un activo aumenta rápidamente debido a un ciclo de retroalimentación de la actividad de compra de opciones.
Aun así, Strijers señaló que el índice de volatilidad implícita de Deribit, una medida de la volatilidad del mercado de opciones, es moderado.
“La ausencia de un pico indica que el mercado no espera ninguna acción a corto plazo”, dijo.
Tim Craig es el corresponsal de DeFi de DL News con sede en Edimburgo. Envíenos sus sugerencias a tim@dlnews.com.
