Escrito por: Shang2046
El mercado, el proyecto, la moneda y otra información, opiniones y juicios mencionados en este informe son solo para referencia y no constituyen ningún consejo de inversión.
Se acerca el recorte de tipos de interés de 50 puntos básicos y la reacción del mercado es en general estable. Con la afluencia gradual de fondos, BTC puede estar entrando en la segunda mitad del mercado alcista.
semana de mercado
En la primera semana después de que Estados Unidos recortara las tasas de interés como estaba previsto el 18 de septiembre, Bitcoin abrió en 59122,70 y cerró en 63577,66, con un máximo de 64140,67 y un mínimo de 57477,00. Durante toda la semana aumentó un 7,54% y el volumen aumentó ligeramente.
La línea diaria de BTC ha saltado al promedio móvil 7/14/30/60/200, y los promedios móviles se están moviendo gradualmente hacia una disposición uniforme, lo que muestra que el mercado está saliendo de las divergencias y formando una tendencia.
Aunque existen ciertas diferencias, las principales instituciones financieras ya esperaban que la Reserva Federal recortara las tasas de interés en 50 puntos básicos. Además, el presidente de la Reserva Federal, Powell, hizo comentarios agresivos para equilibrar el rango de 50 puntos básicos, diciendo que los recortes posteriores de las tasas de interés se decidirán uno por uno en función de los datos relevantes. La combinación de paloma y halcón evitó que el mercado experimentara grandes fluctuaciones. De este modo, el mercado se despidió del Price In previamente esperado y entró en una etapa dominada por los flujos de capital reales.
BTC es obviamente uno de los mayores beneficiarios de los recortes de tasas de interés. La amplia oferta monetaria M2 de los cuatro principales bancos centrales del mundo que monitoreamos, Estados Unidos, China, Japón y la Unión Europea, también ha entrado en una nueva ronda. de expansión. Históricamente, el ciclo de BTC ha mostrado una fuerte correlación con esta tendencia (Figura siguiente).
A corto plazo, BTC se ha situado por encima de la media móvil de 200 días, pero aún necesita superar la línea de tendencia bajista. Desde la perspectiva de la línea de costos de posición en la cadena, es necesario superar la línea de ganancias del 30% de los inversores a corto plazo que ingresan desde 49.000 dólares, que es de 64.000 a 66.000 dólares. Este es también el primer rango de presión señalado por los indicadores técnicos. y se utiliza para juzgar si el mercado puede salir. La tendencia de la derecha es romper el punto importante del máximo anterior.
Reserva Federal y datos económicos
El recorte de tipos se realizó según lo previsto, y el recorte de tipos fue de 50 puntos básicos que CME Fedwatch completó repentinamente. Sin embargo, el mercado no parecía asustado y la respuesta general fue estable. A excepción del oro, que rompió la plataforma de precios, otros mercados se mantuvieron básicamente estables. Sin embargo, algunos bancos de inversión creen que todavía existe un riesgo de aumento del IPC y también existe la posibilidad de un aterrizaje forzoso de la economía.
Después del recorte de las tasas de interés, el índice del dólar estadounidense cayó ligeramente, cayendo a 100,74 el día 29. El oro ha subido durante dos semanas consecutivas, subiendo a 2.622 dólares, rompiendo efectivamente el nivel de presión de 2.500 dólares.
Los índices bursátiles estadounidenses tuvieron resultados mixtos, ya que las expectativas de recortes de las tasas de interés ya están descontadas. El desempeño general es actualmente estable, con el Nasdaq subiendo un 1,49%, el Dow Jones un 1,62% y el S&P 500 un 1,36%.
Después de que los rendimientos continuaron cayendo, los rendimientos de los bonos estadounidenses se estabilizaron esta semana, con el rendimiento a 10 años en el 3,74% y el rendimiento a 2 años en el 3,60%.
El polvo se ha calmado y el ciclo de recortes de tipos de interés ha comenzado. Varios mercados lo están asimilando silenciosamente, y el próximo paso será incorporar gradualmente la posibilidad de un aterrizaje suave, un aterrizaje forzoso o incluso un repunte del IPC. "
Stablecoins y ETF
Tras la entrada masiva de 1.739 millones de dólares de la semana pasada, los dos canales principales continuaron manteniendo entradas positivas esta semana, pero el tamaño disminuyó a 931 millones de dólares. Las perspectivas del mercado deben seguir de cerca si la tendencia de las entradas de capital puede continuar.
En concreto, el canal ETF registró una entrada de 397 millones. Las monedas estables recibieron 535 millones, con USDT y USDC en la misma frecuencia.
El tipo de interés AAVE, que refleja el apalancamiento del mercado, siguió recuperándose hasta el 4,52%, pero todavía se encuentra en un nivel bajo, equivalente al del año pasado, cuando el mercado se encontraba en el período de recuperación del mercado bajista.
análisis de oferta
Con abundante liquidez, el mercado ha resurgido "de largo a corto". Los inversores que han mantenido posiciones durante más de 5 meses vendieron 9.400 monedas esta semana, mientras que los inversores a corto plazo que han mantenido posiciones durante más de 5 meses aumentaron sus tenencias en 14.000 monedas. Según las reglas anteriores, este suele ser uno de los síntomas de que el mercado ha vuelto a entrar en el ritmo del mercado alcista.
Los inversores a largo plazo redujeron sus tenencias en 900.000 BTC durante la primera mitad del mercado alcista, pero rompieron la tendencia desde mayo y mostraron una acumulación neta. Esta semana aumentaron sus tenencias en otros 780.000 BTC, que apenas han comenzado a disminuir. desde el 19 de septiembre. Signos de persistencia. Anteriormente señalamos que la segunda reducción de las tenencias suele ir acompañada del comienzo de la segunda mitad del mercado alcista.
Después de sufrir shocks y lavados, el costo para los inversores a corto plazo ha alcanzado ahora los 62.200 dólares, lo que se sitúa en un rango ligeramente rentable. Su nivel máximo de presión puede rondar 1,3 veces el precio, que es de 80.000 dólares.
El número de fichas en la bolsa disminuyó en 6.000 y el inventario cayó a 2,98 millones. Esta salida es una manifestación del calentamiento del mercado.
Datos en cadena de BTC
La cantidad de nuevas direcciones BTC y direcciones activas no ha cambiado mucho y todavía se encuentra en un nivel bajo, mientras que las transacciones han disminuido ligeramente. La tasa de hash, un indicador de la escala del poder minero de los mineros, se recuperó ligeramente.
análisis ecológico
El ecosistema Ethereum tiene nuevas direcciones y direcciones activas, y se encuentra en un período de expansión moderada. La transacción alcanzó un nivel récord y Base fue el principal contribuyente. Los tres principales indicadores de Solana siguen en expansión y las direcciones activas han disminuido.
SCP (ecosistema de contratos inteligentes) se encuentra actualmente en un estado relativamente saludable. El valor de mercado de las altcoins distintas de Bitcoin está entrando en un período de expansión. Si se establece la tendencia, también será uno de los síntomas del mercado alcista en la segunda mitad.
indicadores de ciclo
El indicador EMC BTC Cycle Metrics está en 0,25 y la señal alcista espera una mayor activación.
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