Los productos de inversión en criptomonedas han experimentado importantes entradas de capital tras la decisión de la Reserva Federal de EE. UU. de reducir las tasas de interés, según la firma de inversión en criptomonedas CoinShares.
Los productos de inversión en activos digitales registraron una segunda semana consecutiva de entradas durante la semana del 15 al 21 de septiembre, por un total de 321 millones de dólares. Los nuevos flujos de capital semanales disminuyeron ligeramente en comparación con la semana anterior, alcanzando los 436 millones de dólares.
Este crecimiento podría deberse a la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de recortar las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb), dijo CoinShares en su último informe semanal sobre entradas de fondos de activos digitales publicado el 23 de septiembre.
Productos Bitcoin y Ethereum: 284 millones de dólares de entrada y 29 millones de dólares de salida
Según CoinShares, los productos de inversión basados en Bitcoin (BTC) fueron el foco principal la semana pasada, con 284 millones de dólares en entradas. El informe menciona que los recientes cambios en el precio de BTC han impulsado las entradas de capital en productos de inversión de Bitcoin a corto plazo, alcanzando un total de 5,1 millones de dólares.
Por otro lado, Ethereum sigue siendo un "caso atípico", señaló CoinShares, ya que los productos de inversión basados en Ether (ETH) experimentaron salidas de capital por quinta semana consecutiva, por un total de 29 millones de dólares la semana pasada.
Según el análisis de CoinShares, las repetidas salidas de ETH se deben a salidas persistentes de Grayscale Ethereum Trust (ETHE) y entradas insuficientes de fondos cotizados en bolsa recién emitidos.
Además, CoinShares también señaló que los productos de inversión de Solana (SOL) continuaron registrando entradas semanales pequeñas pero constantes, por un total de 3,2 millones de dólares la semana pasada.
Impacto del recorte de tipos de interés de 50 pb en el mercado
La Reserva Federal de Estados Unidos emitió un comunicado del FOMC el 18 de septiembre, anunciando oficialmente la decisión de la Junta de Gobernadores de reducir las tasas de interés en 50 puntos básicos. La decisión marca la primera vez que Estados Unidos reduce los costos de endeudamiento desde marzo de 2020, cuando la Reserva Federal recortó las tasas de interés a raíz de la pandemia de COVID-19.
Según CoinShares, los recortes de las tasas de interés provocaron una reacción positiva en el mercado de las criptomonedas, con un aumento del 9% de los activos totales bajo gestión. El volumen total de productos de inversión también aumentó un 9% respecto a la semana anterior, alcanzando los 9.500 millones de dólares, dijo la compañía.
Si bien los productos de inversión de Bitcoin tuvieron una tendencia positiva en medio del recorte de 50 pb, algunos analistas en realidad predijeron lo contrario.
"Los datos históricos muestran que BTC y otros activos de riesgo han tenido un fuerte desempeño durante los ciclos de recorte de tasas no recesivos", revelaron Bybit y BlockScholes en un informe conjunto el 18 de septiembre. El analista agregó:
"Sin embargo, los recortes drásticos de las tasas de interés durante los períodos de recesión a menudo conducen a resultados negativos en el mercado [...] Estos desarrollos han hecho que el mercado de derivados sea cauteloso, con importantes costos de volatilidad asignados a las opciones de BTC que expiran a fines de 2024 y principios de 2025".
Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, predice que los mercados colapsarán inmediatamente después del recorte de tasas de la Fed, criticando al banco central de EE. UU. por recortar las tasas de interés en medio de un aumento en la emisión de dólares y un aumento del gasto público.
Después de los recortes de los tipos de interés, los inversores también han aumentado sus compras de oro, y los precios alcanzan continuamente nuevos máximos históricos.
El 23 de septiembre, los precios al contado del oro alcanzaron un nuevo máximo de 2.629 dólares por onza, después de subir más del 5% en las últimas dos semanas.
Según Bas Kooijman, director general y gestor de activos de DHF Capital, el recorte de los tipos de interés de 50 puntos básicos podría contribuir a prolongar la tendencia alcista de los precios del oro y podría seguir registrando nuevos récords gracias a otras ayudas.
"La decisión marca el inicio de un ciclo de recortes de tasas de interés largamente esperado y podría impulsar la demanda de activos como el oro y otros", dijo Kooijman. Añadió que la magnitud de los recortes "también abre la puerta a medidas más contundentes en los próximos meses". Añadió:
“En este frente, el pronóstico de tasas de interés de la Reserva Federal sugiere una caída de las tasas de interés más pronunciada que el pronóstico anterior del banco central. Esta trayectoria podría consolidar aún más las ganancias en los precios del oro”.
