Este artículo realizará un análisis en profundidad de los datos en cadena de AAVE.
Puntos centrales:
1) AAVE tiene un valor de mercado circulante de 2.300 millones de dólares estadounidenses y FDV tiene un valor de mercado de 2.460 millones de dólares estadounidenses. Cada mes se distribuyen 43.000 AAVE nuevos.
2) Los datos en cadena muestran que los fondos en la zona horaria de EE. UU. dominan el aumento de las tenencias de AAVE.
3) La mayoría de los grandes tenedores de divisas de AAVE obtienen ganancias, pero las ganancias generales no son altas. A juzgar por la situación de pérdidas y ganancias, la mayoría de las posiciones grandes no son las del mercado alcista de 2021, y la mayoría de las fichas intermedias han cambiado por completo de manos.
4) Las direcciones de los inversores de AAVE tienen cantidades relativamente grandes de fondos y son inversores poderosos.
1 Descripción general de AAVE
1) La cantidad total de AAVE es de 16 millones. Según los datos de coinmarketcap, la circulación actual de AAVE es de 14,93 millones, con un valor de mercado circulante de 2.300 millones de dólares y un FDV de 2.460 millones de dólares.
2) Desde la perspectiva de la asignación de chips, AAVE se divide principalmente en dos partes. 13 millones de monedas de intercambio a 20 años se intercambian desde LEND y 3 millones se utilizan para incentivos ecológicos. 3 millones, con 43.000 nuevas monedas circulando cada mes. Tiene dos partes, una se usa para recompensas para los apostadores de AAVE y la otra es para recompensas del equipo de creación.
3) La billetera AAVE Genesis todavía tiene 790.000 AAVE, por un valor de 122 millones de dólares.
2 Distribución de chips en la cadena.
2.1 Las 10 principales direcciones de tenencia:
Si observamos las direcciones de tenencia en la cadena, la dirección con mayor tenencia es la dirección de promesa de AAVE, con 2,99 millones de piezas prometidas. Entre las 20 direcciones principales, la mayoría son billeteras frías de partes e intercambios de proyectos. Entre ellas, las direcciones que merecen especial atención son
1) Con la dirección 9, LEND se migró a la dirección de AAVE. Todavía hay 330.000 AAVE que no se han migrado, por un valor de 50 millones de dólares estadounidenses. Dado que el intervalo de tiempo es de varios años, existe una alta probabilidad de que las billeteras de estos tokens hayan olvidado las claves privadas. Esta parte de las virutas se considera destruida.
2) La institución con la mayor participación es blockchain capital, que posee 233.000 monedas. Blockchain Capital es la institución de inversión de AAVE. La mayoría de los chips no se han vendido y se conservan hasta el día de hoy.
2.2 Distribución general de chips
Desde la perspectiva de los chips, AAVE posee el 37,29% del total en manos de los propietarios de proyectos, pero esto incluye los chips de stake, que pertenecen a los usuarios. Hay 2,19 millones de monedas en el intercambio Binance, lo que representa el 13,07%. Seguido de coinbase, Kraken, upbit, etc. La principal liquidez en cadena de AAVE está en Balancer, que posee 880.000 AAVE y tiene una liquidez de hasta 170 millones de dólares estadounidenses. En segundo lugar, en el uniswap de AAVE, la liquidez es de 13 millones.
Desde la perspectiva de la asignación de la cadena pública, la mayoría de los 16 millones de monedas de AAVE se encuentran en la cadena principal de Ethereum. Otras cadenas con más monedas son BSC: 500.000 piezas. Polígono: 229.000 piezas.
2.3 Situación de apuesta
1) A juzgar por los cambios en las promesas, AAVE mantiene un monto total comprometido de 2 a 3 millones. Desde que comenzaron las apuestas en 2020, rápidamente alcanzó los 2,8 millones en octubre. Luego alcanzó un máximo de 3,6 millones de monedas el 21 de febrero.
2) A juzgar por los cambios en el número de promesas, las promesas de AAVE también se verán afectadas por un determinado mercado bajista. Durante el mercado bajista de 22 años, la cantidad prometida de AAVE cayó significativamente, de 3,17 millones a 1,97 millones, una caída de 1,2 millones de monedas. Cuando el mercado no fue bueno en la segunda mitad de 2023, hubo una caída continua.
3) Después del 24 de mayo, el compromiso de AAVE siguió aumentando nuevamente. Ahora se ha recuperado a 2,99 millones.
3 Análisis de chip de intercambio
En la imagen de arriba, el primero representa los depósitos/retiros de divisas diarios, donde el amarillo representa los depósitos netos del día y el azul representa los retiros netos del día. El área sombreada es la acumulación de depósitos y retiros. La segunda imagen representa el monto promedio de cada depósito/retiro, que se utiliza para determinar si el depósito y el retiro son el comportamiento de grandes inversores o inversores minoristas. Intuitivamente, aquellos con valores máximos más altos son el comportamiento de los grandes inversores, mientras que aquellos con valores máximos más bajos son principalmente el comportamiento de los inversores minoristas.
1) A juzgar por los depósitos y retiros en la bolsa, de -89.000 el 4 de agosto a +190.000 el 16 de septiembre, esto significa que en más de un mes, la entrada neta acumulada en la bolsa es de aproximadamente 28 Miles de piezas. Sin embargo, habrá cierta incertidumbre aquí. El intercambio aquí incluye coinbase, y coinbase tiene el servicio Prime Custody depositado en el servicio Custody y no debe contarse como recarga de usuario a coinbase. Por el contrario, cuando los usuarios confían AAVE a Coinbase para la custodia del token, es una señal de que tienen la intención de conservarlo durante mucho tiempo.
2) A juzgar por el importe medio de cada recarga. El importe de la recarga en moneda única debe ser superior al importe reflejado. El valor máximo es 8,9 días. Hay una recarga promedio de 1176. Se nota que es una recarga de un gran usuario. Esto es muy consistente con nuestra hipótesis anterior. Porque brindar el servicio Prime Custody es definitivamente el comportamiento de un gran cliente.
Excluí los datos del intercambio de coinbase y conté los cambios en las tenencias de AAVE en otros intercambios. Se puede ver claramente que a partir del 25 de julio AAVE tuvo una clara salida neta. Ha caído de 3,45 millones a 3,28 millones, con una salida neta de 170.000.
La imagen de arriba muestra la cantidad de transferencias desde las direcciones de billetera (direcciones de contrato) de dex y cex, que es la cantidad acumulada de transferencias entrantes y salientes. Tenga en cuenta que la hora anterior es UTC.
Como se puede ver en cex, los horarios más activos en CEX son las 15:00, 16:00 y 17:00 UTC. Convertida a la hora de Beijing, son las 11 p.m., las 12 p.m. y la 1 a.m. en China. Y es el momento justo para que el mundo estadounidense esté activo. Las transferencias más pequeñas de entrada y salida se realizan a las 12:00 y 17:00, hora de Beijing, que son horas activas en Asia. Se puede explicar indirectamente que AAVE ha estado activa principalmente en fondos estadounidenses en los últimos dos meses.
Se puede ver en dex que la hora más activa en DEX es a las 21:00 UTC, seguida de las 17:00 y las 07:00. Convertida a la hora de Beijing, la hora más activa sigue siendo las 8 a.m. Por supuesto, también podemos ver claramente que la transferencia general dentro y fuera del intercambio es mayor que en la situación anterior.
De las transferencias de dex y cex se puede ver claramente que los fondos son más activos en los intercambios y son fondos en la zona horaria de EE. UU.
4 retratos en profundidad de grandes tenedores de divisas
Tenga en cuenta que los principales tenedores de divisas aquí son los principales tenedores de divisas que tienen AAVE después de excluir la parte del proyecto, dex, cex, mev, billetera intermedia dex, billetera intermedia cex y otras direcciones. Estos grandes tenedores de divisas pueden incluir instituciones.
Lo anterior es la información básica resumida por las direcciones de los grandes tenedores de divisas.
1) ROI Desde la perspectiva del ROI, más del 75% de los grandes tenedores de divisas son rentables, pero las ganancias no son altas. El beneficio medio es del 20% y el beneficio máximo es del 137%. Sin embargo, el 26% de los grandes inversores todavía están en números rojos, siendo la mayor pérdida el 66%. A juzgar por el precio de la moneda de AAVE, el punto más alto de AAVE fue de 668 dólares en el mercado alcista de 21 años, y el punto más bajo fue de 49 dólares. De las ganancias y pérdidas se puede inferir claramente que la mayoría de las fichas han cambiado de manos por completo.
2) HoldDay representa el tiempo que se mantiene la dirección, cuya mediana es 287 días, lo que equivale aproximadamente a más de 9 meses. Esto demuestra que más de la mitad de los grandes holdings acaban de comprar este año. La otra mitad eran de hace 24 años. Sólo el 25% de los grandes puestos se ocupan durante más de 647 días, lo que supone más de 1 año. La dirección de tenencia de divisas más grande es de 1342 días.
3) Transacciones por día (TPD) se refiere al número promedio diario de transferencias de una dirección. Se utiliza para medir la actividad de la billetera en la cadena y puede juzgar desde el lado si el titular de la moneda es una operación a largo o corto plazo. Desde el punto de vista de los datos, la TPD mediana de los grandes titulares de AAVE es 0,048 veces, es decir, el promedio mensual es de 1 a 2 veces. Esto refleja principalmente que los grandes titulares de AAVE rara vez realizan transacciones frecuentes. Esto es completamente diferente del grupo actual de personas que luchan contra Tugou y MeMe.
4) Al observar la edad de la dirección, podemos encontrar que la antigüedad promedio de las billeteras es de 654 días, y más de las tres cuartas partes de las billeteras tienen más de 1147 días. Esto indica que la mayoría de las direcciones de billetera no se generan recientemente y existen desde hace algún tiempo.
En conjunto, la mayoría de las billeteras de los grandes tenedores de divisas de AAVE son billeteras anteriores a septiembre y el número de transferencias diarias no está activo, por lo que no son comerciantes frecuentes. La mayoría de ellos son rentables, pero la rentabilidad general no es alta. A juzgar por la situación de pérdidas y ganancias, la mayoría de las posiciones grandes no son las del mercado alcista de 2021, y la mayoría de las fichas intermedias han cambiado por completo de manos.
Más investigaciones sobre los costos de los puestos grandes. La imagen de arriba muestra la relación entre el costo de los grandes tenedores de divisas y sus tenencias. En la figura anterior podemos ver intuitivamente
1) El coste medio de tenencia de la mayoría de los grandes inversores se concentra entre 85 y 150 cuchillos, especialmente alrededor de 100 cuchillos con la mayor concentración. Este precio es también el rango de shock reciente. Podemos ver que entre 85 y 100 dólares hay posiciones de todos los niveles, incluyendo posiciones de unos 6K, así como posiciones de 20k y 35K.
2) Hay un lote de rangos de costos defectuosos, con precios entre 200 y 200. Desde el 22 de abril, el precio de AAVE ha estado por debajo de 200, lo que demuestra que estas grandes posiciones se han mantenido durante mucho tiempo. Se puede ver que el número total de chips en esta parte es relativamente pequeño. El mayor inversor tiene alrededor de 20.000, y la mayoría de ellos tiene menos de 10.000.
3) También hay un grupo de empresas cuyo coste de tenencia es inferior a 70 dólares. Según el precio actual, el beneficio se ha duplicado, pero la proporción general es relativamente pequeña.
5 Análisis de grandes participaciones en los últimos 60 días
Nota: Los grandes inversores que aumentan sus tenencias se refieren a aquellos que están añadiendo nuevas compras, que pueden superponerse con aquellos que mantienen grandes posiciones. Por ejemplo, una determinada dirección es una de las 100 principales participaciones individuales y está aumentando sus participaciones. Si esta dirección tiene una posición de 50K y compró 2K en el período reciente, aquí solo se utilizarán 2K en el análisis.
5.1 Distribución del aumento de tenencias
La imagen de arriba muestra las tenencias de los principales inversores en los últimos 60 días. El mayor aumento en las tenencias se produce entre 0K y 1K, que equivale aproximadamente a 140.000 dólares estadounidenses, con un total de 23 direcciones. En segundo lugar, hay un total de 15 grandes participaciones con un número de 1K ~ 2K. En segundo lugar, entre 2K y 12K, hay diferentes números de direcciones de acumulación. Pero cuando llega a 14K o más, hay relativamente pocos y solo hay un aumento en cada categoría.
La mayor acumulación de direcciones es de alrededor de 26.000, con un valor aproximado de 4 millones de dólares.
5.2 Información básica sobre direcciones de tenencia
1) Análisis del tiempo de retención de direcciones:
La columna mediana de edad de dirección es 281,5 días, lo que equivale aproximadamente a 9 meses. Esto muestra que más de la mitad de las mayores participaciones generaron direcciones en menos de un año. Y el 25% de los que aumentan tienen más de 42 días. Al compararlo con los titulares de posiciones grandes, encontramos que la edad de la dirección es significativamente menor que la de los titulares de posiciones grandes (la mediana es 654 días), lo que muestra que el reciente aumento en las tenencias es un nuevo grupo de compradores.
2) Análisis del número diario de transferencias (TransactionsPerDay, TPD):
La mediana de transacciones por día es 0,0731 transacciones/día, lo que equivale aproximadamente a 2 transacciones por mes. Esto muestra que los grandes inversores que poseen AAVE tienen una menor frecuencia de negociación, no participan con frecuencia en actividades en cadena y mantienen una mayor cantidad a largo plazo. Esto es muy diferente de lo que sucede con algunos inversores comerciales actuales de alta frecuencia a corto plazo, lo que indica además que la mayoría de los tenedores de divisas han adoptado una estrategia operativa más conservadora.
3) Número de ficha
La cantidad de tokens que posee una dirección se puede utilizar para medir el estilo de inversión de la dirección desde una perspectiva. Si el número es relativamente grande, suele ser una dirección que arroja una amplia red. La cantidad de tokens es relativamente pequeña, por lo que a menudo es un hábito de inversión invertir mucho en la compra de monedas prometedoras. El número medio de monedas promedio en poder de los poseedores de AAVE es 4, porque las estadísticas aquí incluyen al propio AAVE, lo que significa que el 50% de los poseedores de AAVE poseen menos de otras 3 monedas. El 25% de los valores de las direcciones contienen moneda AAVE.
5.3 Activos totales de los accionistas
Los activos totales de la dirección de los incrementadores pueden medir la solidez financiera de la dirección y, hasta cierto punto, la fuerza potencial de estos incrementadores para seguir comprando en el futuro. A juzgar por los datos, hay 26, 10, 8 y 9 direcciones con activos que van de 0 a 500K, de 500K a 1M, de 1M a 1,5M y de 1,5M a 2M. Esto muestra que los incrementadores de AAVE son direcciones con cantidades de fondos relativamente grandes. La dirección del fondo más grande es la dirección de 20,5 millones.
5.4 Mapa de posición de incrementadores
En esta imagen podemos ver claramente que la mayor participación de inversores de AAVE es AAVE. Esta es, por supuesto, una respuesta muy natural. El segundo y tercer lugar son ETH y USDT respectivamente. Otras tenencias de divisas se distribuyen como ONDO, USDC, UNI, FET, LINK, PENDLE, ETH, stETH, aETHAAVE y USDT. A juzgar por el gráfico, aquellos que han aumentado sus participaciones prefieren proyectos tradicionales en lugar de los temas y narrativas más recientes.
