Does SBF’s Appeal Stand a Chance of Succeeding?

CoinDesk · 2024-09-19T20:03:09.000Z

It’s been about 10 months since Sam Bankman-Fried was convicted on seven counts of fraud and conspiracy related to the collapse of FTX. It’s been about six months since he was sentenced (in March) to 25 years in federal prison. In that time, the crypto industry has moved on: markets are up, VC dollars are back, and politicians are once again supporting the industry. Meanwhile, the mainstream media has almost forgotten about the fallen crypto king, SBF himself. So might a judge and jury see SBF’s case differently should it hear evidence from the FTX founder again? That certainly seems to be the hope of SBF’s new legal team, which took over his case after his trial lawyers, Mark Cohen and Christian Everdell, stepped down following his conviction. On Friday, Sept. 13, his new lead lawyer, Alexandra Shapiro, filed an appeal to the Second Circuit Court of Appeals, laying out why SBF believes he deserves another hearing. “In the United States, people accused of crimes are presumed innocent unless and until proven guilty beyond a reasonable doubt,” Shapiro's appeal begins. “They are entitled to a fair trial by a jury. When the government introduces evidence, defendants have the right to rebut that evidence and present their side of the story. That, at least, is how it’s supposed to work. But none of that happened here.”The 102-page document argues that SBF was unfairly treated at trial, which took place as public scrutiny of the FTX case reached a fever pitch. Shapiro argues SBF was “presumed guilty by federal prosecutors eager for quick headlines,” “presumed guilty by the judge who presided over his trial,” and that the “prevailing narrative” of FTX’s collapse, and SBF’s part in it, was accepted as true, without proper inquiry. “From day one, the prevailing narrative—initially spun by the lawyers who took over FTX, quickly adopted by their contacts at the U.S. Attorney’s Office—was that Bankman-Fried had stolen billions of dollars of customer funds, driven FTX to insolvency, and caused billions in losses,” the appeal continues. “Now, nearly two years later, a very different picture is emerging—one confirming FTX was never insolvent, and in fact had assets worth billions to repay its customers. But the jury at BankmanFried’s trial never got to see that picture.” SBF has long maintained that FTX was never really insolvent and it was forced into bankruptcy unnecessarily. It notes that, under the bankruptcy settlement, nearly all its customers are being made whole. Shapiro says Judge Lewis A. Kaplan deprived the jury of “Brady” evidence favorable to the defendant, including that SBF made good investments (such as in Anthropic, the AI startup) alongside the bad ones. However, lawyers contacted by CoinDesk were skeptical that SBF would win a retrial, given the high bar for such legal turnovers. “It’s just not very common for an appellate court to double-guess a case like this,” said Tama Beth Kudman, partner at Kudman Trachten Aloe Posner. SBF’s lawyers would have to prove not only that Kaplan was biased against SBF, she said, and also that such bias led to actions that were prejudicial against SBF. To allow the appeal to go forward, the Second Circuit Court of Appeals would be saying effectively that it thought the judge in the original case acted inappropriately – something it rarely does, Kudman said. The appeals court might order a retrial if SBF's lawyers could show that Kaplan had a personal conflict of interest. But there’s no evidence for that, thus far. “Kaplan is known as a well-tempered, good natured judge. I would have thought he would have stepped aside if there was any reason that he shouldn’t be hearing the case,” Kudman said. Joshua Ashley Klayman, the U.S. head of fintech and head of blockchain and digital assets at Linklaters, said the appeal may have been timed to coincide with sentencing for Caroline Ellison, SBF’s former colleague and sometime lover. U.S. government lawyers have not requested jail time for Ellison, noting that the SBF case would have been “difficult to prove” without her testimony. Shapiro may be trying to juxtapose SBF’s steep sentencing with Ellison’s much lighter penalty. “Without expressing a view on the likelihood of success of Sam Bankman-Fried’s appeal, the timing of his filing may be strategic," Klayman said. "SBF’s appeal was filed on September 13, 2024, three days after the filing of Caroline Ellison’s sentencing memorandum. SBF was sentenced to 25 years in prison, while Caroline Ellison’s counsel has requested a non-custodial sentence." Klayman said news that FTX creditors are being repaid could help SBF's legal team. “The mainstream media has reported on FTX’s plans to repay customers. Perhaps SBF and his counsel may hope that, with the passage of time, SBF’s arguments [that FTX customers didn’t lose money] may be viewed in a different light."

Han pasado aproximadamente 10 meses desde que Sam Bankman-Fried fue declarado culpable de siete cargos de fraude y conspiración relacionados con el colapso de FTX. Han pasado aproximadamente seis meses desde que fue sentenciado (en marzo) a 25 años de prisión federal.
En ese tiempo, la industria de las criptomonedas ha avanzado: los mercados han subido, los dólares de capital riesgo han vuelto y los políticos están apoyando una vez más a la industria. Mientras tanto, los principales medios de comunicación casi se han olvidado del rey caído de las criptomonedas, el propio SBF. Entonces, ¿podrían un juez y un jurado ver el caso de SBF de manera diferente si volvieran a escuchar las pruebas del fundador de FTX? Esa parece ser ciertamente la esperanza del nuevo equipo legal de SBF, que se hizo cargo de su caso después de que sus abogados litigantes, Mark Cohen y Christian Everdell, renunciaran tras su condena. El viernes 13 de septiembre, su nueva abogada principal, Alexandra Shapiro, presentó una apelación ante el Tribunal de Apelaciones del Segundo Circuito, exponiendo por qué SBF cree que merece otra audiencia. "En los Estados Unidos, las personas acusadas de delitos se presumen inocentes a menos y hasta que se demuestre su culpabilidad más allá de toda duda razonable", comienza la apelación de Shapiro. "Tienen derecho a un juicio justo por parte de un jurado. Cuando el gobierno presenta pruebas, los acusados ​​tienen derecho a refutarlas y presentar su versión de la historia. Así, al menos, es como se supone que debe funcionar. Pero nada de eso sucedió aquí”. El documento de 102 páginas sostiene que SBF fue tratada injustamente en el juicio, que tuvo lugar cuando el escrutinio público del caso FTX alcanzó su punto álgido. Shapiro sostiene que SBF fue “presunto culpable por los fiscales federales ansiosos de titulares rápidos”, “presunto culpable por el juez que presidió su juicio” y que la “narrativa predominante” del colapso de FTX, y la participación de SBF en él, fue aceptada como cierta, sin una investigación adecuada. “Desde el primer día, la narrativa predominante, inicialmente elaborada por los abogados que se hicieron cargo de FTX, rápidamente adoptada por sus contactos en la Fiscalía de los Estados Unidos, fue que Bankman-Fried había robado miles de millones de dólares de fondos de clientes, llevado a FTX a la insolvencia y causado miles de millones de dólares en pérdidas”, continúa la apelación.
“Ahora, casi dos años después, está surgiendo un panorama muy diferente: uno que confirma que FTX nunca fue insolvente y, de hecho, tenía activos por valor de miles de millones para pagar a sus clientes. Pero el jurado del juicio de BankmanFried nunca llegó a ver esa imagen”.
SBF ha mantenido durante mucho tiempo que FTX nunca fue realmente insolvente y que se vio obligada a declararse en quiebra innecesariamente. Señala que, en virtud del acuerdo de quiebra, casi todos sus clientes están recibiendo una indemnización completa. Shapiro dice que el juez Lewis A. Kaplan privó al jurado de pruebas “Brady” favorables al acusado, incluido el hecho de que SBF hizo buenas inversiones (como en Anthropic, la startup de inteligencia artificial) junto con las malas.
Sin embargo, los abogados contactados por CoinDesk se mostraron escépticos de que SBF ganara un nuevo juicio, dada la alta exigencia para tales cambios legales.
“No es muy común que un tribunal de apelaciones vuelva a evaluar un caso como este”, dijo Tama Beth Kudman, socia de Kudman Trachten Aloe Posner.
Los abogados de SBF tendrían que demostrar no sólo que Kaplan tenía prejuicios contra SBF, dijo, sino también que esos prejuicios llevaron a acciones que eran perjudiciales contra SBF.
Para permitir que la apelación siga adelante, el Tribunal de Apelaciones del Segundo Circuito estaría diciendo efectivamente que piensa que el juez en el caso original actuó de manera inapropiada, algo que rara vez hace, dijo Kudman.
El tribunal de apelaciones podría ordenar un nuevo juicio si los abogados de SBF pudieran demostrar que Kaplan tenía un conflicto de intereses personal. Pero hasta ahora no hay pruebas de ello. “Kaplan es conocido por ser un juez de buen carácter y temperamento. Yo habría pensado que se habría hecho a un lado si hubiera habido alguna razón por la que no debería estar oyendo el caso”, dijo Kudman.
Joshua Ashley Klayman, director de tecnología financiera en Estados Unidos y director de blockchain y activos digitales en Linklaters, dijo que la apelación puede haber sido programada para coincidir con la sentencia de Caroline Ellison, ex colega y amante ocasional de SBF.
Los abogados del gobierno de Estados Unidos no han solicitado la cárcel para Ellison, señalando que el caso de SBF habría sido “difícil de probar” sin su testimonio. Shapiro puede estar tratando de yuxtaponer la dura condena de SBF con la pena mucho más leve de Ellison.
“Sin expresar una opinión sobre la probabilidad de éxito de la apelación de Sam Bankman-Fried, el momento de su presentación puede ser estratégico”, dijo Klayman. “La apelación de SBF se presentó el 13 de septiembre de 2024, tres días después de la presentación del memorando de sentencia de Caroline Ellison. SBF fue sentenciada a 25 años de prisión, mientras que el abogado de Caroline Ellison ha solicitado una sentencia no privativa de libertad”.
Klayman dijo que la noticia de que se está reembolsando el dinero a los acreedores de FTX podría ayudar al equipo legal de SBF.
“Los principales medios de comunicación han informado sobre los planes de FTX de reembolsar a los clientes. Tal vez SBF y su abogado tengan la esperanza de que, con el paso del tiempo, los argumentos de SBF [de que los clientes de FTX no perdieron dinero] se vean desde una perspectiva diferente”.

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