Título original: "[Informe de investigación en profundidad] Se espera que el volumen de liquidación de Stablecoin alcance los 5,28 billones de dólares este año, convirtiéndose en un componente importante del sistema financiero: análisis de mercado en Brasil, Nigeria, Turquía, Indonesia e India".
Fuente original: Cumplimiento de pagos de Aiying
Inicialmente, las monedas estables se utilizaban principalmente para hipotecas y liquidaciones entre comerciantes de criptomonedas, pero a medida que la tecnología y el mercado maduraron, sus escenarios de aplicación se expandieron rápidamente, especialmente en mercados emergentes con infraestructura financiera débil. Una nueva investigación de instituciones como Visa y Castle Island Ventures muestra que las monedas estables han trascendido sus usos especulativos y se han convertido en una parte importante del sistema financiero global, especialmente en economías emergentes como Brasil, Nigeria, Turquía, Indonesia e India.
Los usuarios de estos mercados han descubierto que las monedas estables no solo sirven como herramientas de inversión, sino que también les brindan canales de remesas, pagos y ahorros más eficientes, especialmente cuando las monedas locales son inestables y los servicios bancarios no están ampliamente disponibles. Las monedas estables están subvirtiendo los modelos financieros tradicionales y se están convirtiendo en un medio eficaz para hacer frente a la devaluación de las monedas y la inflación en estos mercados. También están proporcionando una nueva dirección de pensamiento para los servicios financieros globales.
Aiying utilizará este informe sobre monedas estables de Visa para recopilar para todos el aumento de las monedas estables en los mercados emergentes, los escenarios de aplicación práctica y su profundo impacto en la industria financiera global.
1. La tendencia de crecimiento de las monedas estables globales
En los últimos años, la tasa de crecimiento de las monedas estables ha sido impresionante, especialmente en el contexto de un entorno financiero global incierto. Las monedas estables se han convertido en una herramienta eficaz para que muchos países y regiones enfrenten los desafíos económicos. Los acuerdos globales con stablecoins alcanzaron la asombrosa cifra de 2,6 billones de dólares en el primer semestre de 2024, y se espera que esta cifra aumente a 5,28 billones de dólares durante todo el año. Este fenómeno muestra que el uso de stablecoins ha trascendido las fluctuaciones cíclicas del mercado de las criptomonedas y poco a poco se ha convertido en una herramienta clave en el sistema financiero global.
1. Rápido crecimiento de la oferta
Desde 2020, la oferta de monedas estables globales ha seguido aumentando, especialmente las monedas estables vinculadas al USD, como USDT (Tether) y USDC. En 2024, el suministro circulante total de monedas estables superó los 160 mil millones de dólares, frente a solo unos pocos miles de millones de dólares en 2020. Este crecimiento sustancial no solo refleja la fuerte demanda del mercado de monedas estables, sino que también resalta su enorme potencial para resolver pagos transfronterizos, protección de ahorros y conversión de divisas.
(Suministro de monedas estables dividido por emisor)
2. Crecimiento constante en la participación de los usuarios.
A medida que aumenta la oferta, la actividad de los usuarios de monedas estables también ha aumentado significativamente. Los informes indican que en 2024, habrá más de 20 millones de direcciones activas que realicen transacciones con monedas estables en la cadena de bloques cada mes. En respuesta a esto, el número de transacciones también ha mantenido un aumento constante, lo que demuestra que la dependencia diaria de los usuarios de las monedas estables continúa aumentando. Ya sea que se utilicen para ahorros personales o para pagos y remesas, las monedas estables se están integrando cada vez más a la actividad económica global.
3. Superar los ciclos del mercado de las criptomonedas
Vale la pena señalar que, aunque el mercado de las criptomonedas ha experimentado una mayor volatilidad y ciclos descendentes de 2022 a 2023, el volumen de operaciones y la frecuencia de uso de las stablecoins no se han visto afectados significativamente. Esto muestra que las monedas estables ya no son solo herramientas en el mercado de las criptomonedas y sus escenarios de aplicación se están expandiendo rápidamente a la economía real. Especialmente en los mercados emergentes, la estabilidad y la accesibilidad global de las monedas estables las convierten en un medio importante para combatir la devaluación de la moneda y la inestabilidad financiera.
(Comparación del volumen de operaciones al contado de criptomonedas y el número de direcciones de envío activas mensuales para monedas estables)
Esta tendencia de rápido crecimiento muestra que las monedas estables ya no son solo un refugio seguro para los inversores en criptomonedas, sino que se han convertido en una importante fuerza complementaria para abordar las limitaciones de los sistemas financieros tradicionales a nivel mundial, especialmente en los mercados emergentes. A medida que más y más países y regiones exploran la integración de las monedas estables en el sistema financiero, los profesionales de la industria enfrentan enormes oportunidades de desarrollo.
2. Tendencia de dolarización de las monedas estables
Según el informe, el 98,97% del suministro de monedas estables está vinculado al dólar estadounidense, mientras que sólo el 0,62% está vinculado al oro, el 0,38% está vinculado al euro y otros tipos de activos vinculados representan sólo el 0,04%. Esto muestra que los usuarios y las empresas prefieren utilizar monedas estables vinculadas al dólar estadounidense para transacciones y ahorros, a pesar de la presencia de otras monedas estables vinculadas al euro, el oro e incluso el yuan.
(Relación de suministro de monedas estables vinculada a activos)
La participación de diferentes monedas en la economía global, incluida la participación del dólar estadounidense, el euro, el yen japonés y el renminbi en diversos sectores financieros. Específicamente, el gráfico compara la participación de mercado global de estas monedas en las siguientes áreas: reservas de divisas, deuda internacional, préstamos internacionales, pagos internacionales (SWIFT), transacciones de divisas y monedas estables. El gráfico muestra que el dólar estadounidense domina estas áreas, particularmente en reservas de divisas, pagos internacionales, transacciones de divisas y monedas estables, con una participación de mercado cercana o superior al 60%.
(Participación de las diferentes monedas en la economía global)
Aunque algunas monedas estables están vinculadas al euro, al oro, etc., su cuota de mercado es extremadamente pequeña. Esto se debe a que estas monedas se utilizan mucho menos ampliamente y se utilizan menos convenientemente en el comercio, el ahorro y los pagos internacionales que el dólar estadounidense. La influencia internacional y la liquidez del dólar estadounidense lo convierten en una fuerza dominante en el mercado de las monedas estables.
3. La revolución de las monedas estables en los mercados emergentes: perspectivas de la encuesta de cinco países
(Tendencias cambiantes en el uso de monedas estables en cinco países)
A través de una encuesta en profundidad de cinco mercados emergentes (Brasil, Nigeria, Turquía, Indonesia e India), el informe analiza cómo 2.541 usuarios de criptomonedas utilizan las monedas estables en su vida diaria. Los usuarios de estos mercados están viendo gradualmente las monedas estables como herramientas financieras para abordar los desafíos económicos de sus respectivos países, incluida la devaluación de la moneda, la alta inflación y las dificultades en los pagos transfronterizos. El siguiente es un análisis detallado del uso de monedas estables en estos cinco países compilado por Aiying:
1. Nigeria: Para evitar la devaluación del Naira, las stablecoins se convierten en sustitutos del dólar estadounidense.
Nigeria es el país más destacado en el uso de monedas estables y es uno de los cinco países con el uso más extendido de monedas estables entre los cinco mercados emergentes. A medida que el Naira continúa perdiendo valor, muchos usuarios nigerianos están recurriendo a monedas estables, especialmente aquellas vinculadas al dólar estadounidense como el USDT, como un refugio seguro para proteger su riqueza de la depreciación de la moneda local.
· Uso: El informe muestra que los usuarios nigerianos utilizan principalmente monedas estables para ahorrar dólares estadounidenses, considerándolas una herramienta de ahorro fuera del sistema bancario local. Además, las monedas estables también se utilizan ampliamente para remesas y pagos de bienes y servicios, lo que ayuda a los usuarios a evitar el sistema bancario y completar pagos y transacciones diarias. Esto hace que las monedas estables sean una parte importante de la vida diaria de los nigerianos, especialmente en un contexto de volatilidad monetaria y alta inflación.
· Escenarios reales: por ejemplo, los usuarios nigerianos suelen utilizar monedas estables para enviar dinero a familiares que trabajan en el extranjero o para comprar bienes en plataformas de comercio electrónico internacionales, evitando así las altas tasas de cambio de divisas y las molestias del sistema bancario.
2. Türkiye: una herramienta para hacer frente a la alta inflación y buscar rentabilidad
Turquía también es un mercado importante para el uso de monedas estables, especialmente porque el país enfrenta una alta inflación y los usuarios utilizan cada vez más monedas estables para obtener ingresos. Debido a la continua depreciación de la moneda local (lira turca), los usuarios esperan obtener ingresos en la plataforma **Finanzas Descentralizadas (DeFi)** a través de monedas estables para combatir la reducción de la riqueza causada por la inflación.
· Cadena pública preferida: el informe señala que cuando los usuarios turcos utilizan monedas estables, normalmente prefieren elegir plataformas blockchain convencionales como Ethereum y Binance Smart Chain para las transacciones. Estas plataformas no solo brindan mayor liquidez, sino que también admiten una gran cantidad de aplicaciones financieras descentralizadas, lo que permite a los usuarios obtener mayores rendimientos al tener monedas estables.
· Escenario real: muchos usuarios turcos utilizan monedas estables para participar en actividades financieras como préstamos descentralizados y minería de liquidez para obtener ingresos adicionales para compensar las pérdidas económicas causadas por la depreciación de la moneda.
3. Indonesia: una herramienta conveniente para la conversión y el arbitraje de divisas
En Indonesia, los principales usos de las monedas estables se centran en la conversión de divisas y el comercio de arbitraje. El informe señaló que el cambio de divisas y los pagos internacionales de los usuarios indonesios a través de monedas estables son mucho más eficientes que el sistema bancario tradicional, lo cual es una de las principales razones de la rápida popularidad de las monedas estables en el país. Propósito: Las monedas estables se utilizan ampliamente en pagos comerciales y transacciones transfronterizas, especialmente cuando se requiere conversión de divisas o transacciones internacionales a gran escala. La rápida liquidación y las bajas tarifas de transacción de las monedas estables permiten a las empresas y a los usuarios individuales evitar los complejos procesos de los bancos tradicionales, ahorrando tiempo y costos. Escenario real: las pequeñas y medianas empresas indonesias utilizan monedas estables para liquidar el comercio transfronterizo, lo que reduce en gran medida los engorrosos procedimientos de los bancos tradicionales. Además, algunos usuarios individuales utilizan monedas estables para realizar operaciones de arbitraje entre diferentes plataformas comerciales para obtener ganancias de las fluctuaciones del tipo de cambio.
4. India: una herramienta financiera versátil para ahorros y pagos
Los usuarios de criptomonedas y monedas estables están creciendo rápidamente en la India, y las monedas estables se están convirtiendo gradualmente en una importante herramienta financiera en la India, especialmente para ahorros y transacciones en dólares. Dado que la moneda local de la India (la rupia) es relativamente inestable, algunos usuarios optan por convertir sus fondos en monedas estables vinculadas al USD para preservar el valor.
· Propósito: Los usuarios indios utilizan monedas estables para ahorrar y evitar la devaluación de la moneda local. Además, muchos usuarios también utilizan monedas estables para pagos diarios y fines comerciales, a través de los cuales intercambian bienes y servicios, e incluso como herramienta de nómina.
· Escenarios prácticos: por ejemplo, algunas empresas han comenzado a pagar a sus socios extranjeros a través de monedas estables para reducir los retrasos en las transferencias transfronterizas y las altas comisiones de los bancos tradicionales.
5. Brasil: un medio eficaz de remesas y comercio transfronterizo
En Brasil, las monedas estables se utilizan principalmente para remesas y pagos de bienes. Las monedas estables ofrecen una solución más conveniente y de menor costo al procesar remesas transfronterizas, lo que lleva a su uso cada vez mayor en Brasil. Especialmente aquellas empresas e individuos que dependen del comercio transfronterizo han descubierto que la liquidación a través de monedas estables no sólo puede evitar el complejo sistema bancario, sino también ahorrar muchos costos de transacción.
· Propósito: Cuando los usuarios brasileños envían dinero a través de monedas estables, pueden evitar las altas tarifas de los bancos tradicionales y disfrutar de tiempos de llegada más rápidos. Por lo tanto, las monedas estables se han convertido gradualmente en la primera opción como herramienta de envío de remesas. Además, algunas empresas brasileñas han comenzado a utilizar monedas estables para la liquidación comercial transfronteriza, especialmente cuando se necesitan grandes cantidades de fondos. El uso de monedas estables es más flexible que los instrumentos financieros tradicionales.
· Escenario real: por ejemplo, los trabajadores independientes en Brasil reciben pagos de clientes globales a través de monedas estables, lo que mejora en gran medida la eficiencia de la liquidación y al mismo tiempo reduce las pérdidas por cambio de divisas.
4. Ampliación de los usos de las monedas estables: de la especulación a las aplicaciones prácticas
Inicialmente, las monedas estables se utilizaron principalmente como depósitos de valor y herramientas de cobertura en transacciones de criptomonedas, pero a medida que se intensifica la inestabilidad de la economía global, especialmente en algunos mercados emergentes, el uso de las monedas estables se ha expandido gradualmente a una gama más amplia de escenarios de aplicación práctica. Los datos del informe muestran que los usuarios no solo usan monedas estables para ahorrar, sino que también las usan para diversas actividades como el pago de salarios, el pago de productos básicos, la conversión del tipo de cambio y la obtención de ingresos. Esta transformación demuestra la actualización de las monedas estables de instrumentos puramente especulativos a instrumentos financieros cotidianos.
(Cuestionario: El objetivo principal de los usuarios que utilizan monedas estables)
Aiying descubrió que lo sorprendente de este cuestionario es que casi la mitad de los usuarios utilizan monedas estables principalmente para transacciones de criptomonedas o NFT, lo que demuestra que MeMe ha desempeñado un gran papel en la promoción y popularización de la educación Web3.
(Principales escenarios de uso en aplicaciones de stablecoins)
· Usar monedas estables para pagar bienes o servicios y realizar remesas internacionales a través de monedas estables (alrededor del 45%): estas dos aplicaciones también son muy comunes, lo que indica que las monedas estables se usan ampliamente para el consumo diario y las remesas transfronterizas, especialmente cuando son pagos más rápidos y baratos. métodos.
· Utilizado para transacciones comerciales y pagos de salarios: más del 30% de los usuarios han utilizado monedas estables para procesar transacciones comerciales o pagos de salarios, lo que indica que las empresas y emprendimientos también están incorporando monedas estables en la gestión financiera, especialmente en empresas multinacionales y escenarios de trabajo remoto.
En resumen, se debe principalmente a los siguientes factores:
1. Ahorros: Evite la devaluación de la moneda y brinde la seguridad de los ahorros en dólares estadounidenses.
Un uso importante de las monedas estables es brindar a los usuarios una alternativa al ahorro en dólares estadounidenses, especialmente en países cuyas monedas nacionales experimentan presión de depreciación o inflación, donde las monedas estables se convierten en un refugio seguro. El informe señaló que alrededor del 47% de los usuarios optan por utilizar monedas estables para ahorrar en dólares estadounidenses y evitar la pérdida de riqueza causada por la depreciación de la moneda local.
Motivación del usuario: en países con alta inflación como Nigeria y Turquía, los usuarios optan por depositar fondos en monedas estables vinculadas al dólar estadounidense para asegurarse de que su riqueza no se vea afectada por la depreciación de sus monedas nacionales. Las monedas estables ofrecen una forma de eludir el sistema bancario tradicional, permitiendo a los usuarios almacenar y gastar rápidamente dólares estadounidenses en todo el mundo.
Escenario de aplicación práctica: por ejemplo, los usuarios de Nigeria convierten fondos a USDT para ahorrar en lugar de depositarlos en la cuenta bancaria de su país para evitar pérdidas de riqueza causadas por la depreciación del Naira.
2. Obtenga ingresos: obtenga ingresos pasivos a través de la plataforma de finanzas descentralizadas (DeFi)
Con la popularidad de las plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi), cada vez más usuarios obtienen ingresos depositando monedas estables en protocolos DeFi, similares a los depósitos a plazo o las inversiones en las finanzas tradicionales. El informe muestra que el 39% de los usuarios dijeron que obtienen ingresos de las monedas estables, un fenómeno que es particularmente prominente en los mercados emergentes.
DeFi y ganancias: las plataformas DeFi permiten a los usuarios participar en protocolos de préstamos o extracción de liquidez apostando monedas estables, ganando así intereses o recompensas simbólicas. Los protocolos DeFi tienden a ofrecer rendimientos anualizados más altos en comparación con las bajas tasas de interés del sistema bancario tradicional.
Escenario de aplicación práctica: los usuarios de Turquía pueden obtener mayores rendimientos que las instituciones financieras tradicionales depositando USDT o USDC en protocolos DeFi como Aave o Compound, que también es una estrategia para hacer frente a la depreciación de la moneda local.
3. Conversión del tipo de cambio: una herramienta eficaz de cambio de divisas
Las monedas estables también brindan a los usuarios servicios de conversión de tipos de cambio más eficientes que el sistema bancario tradicional, especialmente en el campo de los pagos o remesas transfronterizos. Las tarifas de cambio de divisas de los bancos tradicionales son altas y el proceso engorroso, mientras que el uso de monedas estables para el cambio de divisas no sólo es de bajo costo, sino que también permite una liquidación rápida.
Comportamiento del usuario: el informe afirma que el 43% de los usuarios utilizan monedas estables para la conversión de moneda, especialmente cuando se requieren pagos transfronterizos o comercio internacional. La naturaleza sin fronteras de las monedas estables las convierte en una herramienta ideal.
Escenario de aplicación práctica: las pequeñas y medianas empresas indonesias utilizan USDT o USDC para realizar pagos internacionales, evitando el proceso de cambio de divisas y las altas tarifas de los bancos tradicionales, completando así transacciones a un tipo de cambio más favorable. Además, los usuarios individuales también tienden a utilizar monedas estables para el intercambio cuando viajan al extranjero o realizan compras transfronterizas, disfrutando de la conveniencia de una liquidación instantánea.
5. Impacto profundo en la infraestructura financiera
A medida que el uso de monedas estables se expande rápidamente a nivel mundial, especialmente en los mercados emergentes, tiene un impacto significativo en la infraestructura financiera tradicional. Las monedas estables no solo cambian el panorama de los pagos transfronterizos, sino que también mejoran significativamente la inclusión financiera, permitiendo que más usuarios participen en la economía global. Este cambio plantea nuevos desafíos y oportunidades para los roles y la eficiencia en el sistema financiero global.
1. Pago transfronterizo: un método de pago más eficiente y transparente
Los sistemas de pago transfronterizos tradicionales a menudo resultan en procesos largos y engorrosos y altas tarifas de transacción debido a la existencia de enlaces intermedios. Esto afecta particularmente a personas y empresas que dependen del comercio internacional y las remesas, especialmente en los países en desarrollo, donde dichas transacciones pueden tardar días en completarse y costar hasta un varios por ciento del valor de la transacción.
Ventajas de las monedas estables: la naturaleza descentralizada de las monedas estables elimina muchos enlaces intermedios, lo que hace que los pagos transfronterizos sean más transparentes, eficientes y de bajo costo. A través de la tecnología blockchain, las monedas estables permiten que los fondos se transfieran globalmente en minutos y a una fracción del costo de las transferencias bancarias tradicionales. Esto es especialmente importante en los mercados emergentes, ya que los usuarios de muchos países dependen de las remesas o los pagos internacionales para llegar a fin de mes o realizar negocios.
Escenarios de aplicación práctica: por ejemplo, personas y empresas en Nigeria utilizan monedas estables (como USDT o USDC) para enviar dinero a familiares o socios comerciales en el extranjero, lo que no solo ahorra los engorrosos procesos del sistema bancario, sino que también evita altos tipos de cambio. y tarifas de transferencia. De manera similar, las pequeñas y medianas empresas de Indonesia utilizan monedas estables para pagos comerciales transfronterizos, lo que mejora la eficiencia de las transacciones y aumenta los márgenes de beneficio al reducir las tarifas intermedias.
Eliminar enlaces intermedios: la aplicación de monedas estables elimina intermediarios en las finanzas tradicionales como bancos, procesadores de pagos, etc., lo que acorta en gran medida el tiempo de liquidación, permitiendo que los fondos se liquiden en minutos y, a través de la transparencia de la cadena de bloques, todas las transacciones pueden ser rastreados y verificados en un libro de contabilidad público, lo que mejora la confianza y la transparencia.
2. Inclusión financiera: brindar oportunidades a grupos desatendidos
La inclusión financiera ha sido un desafío para el sistema financiero global, especialmente en los mercados emergentes donde muchas personas no tienen acceso a los servicios bancarios tradicionales. Es posible que estos grupos no puedan abrir cuentas bancarias o acceder a servicios de préstamos y ahorros porque carecen de identificación adecuada, historial crediticio o viven en zonas remotas.
Las monedas estables reducen la barrera de entrada: la aplicación de las monedas estables no depende de la infraestructura bancaria tradicional. Siempre que los usuarios tengan una conexión a Internet y una billetera cifrada, pueden participar en actividades financieras globales. Proporciona a quienes están excluidos del sistema bancario una forma de almacenar, transferir y pagar de forma descentralizada, permitiéndoles participar en la economía global.
Las finanzas descentralizadas (DeFi) ayudan: las monedas estables combinadas con las finanzas descentralizadas (DeFi) mejoran aún más la inclusión financiera. Los usuarios pueden apostar monedas estables para obtener préstamos o obtener rendimientos de los ahorros a través de protocolos DeFi sin los altos depósitos o evaluaciones crediticias que requieren los bancos tradicionales.
Escenarios de aplicación práctica: por ejemplo, los usuarios de Turquía y Nigeria utilizan monedas estables para eludir las restricciones bancarias locales y utilizan monedas estables para ahorros y pagos. Al mismo tiempo, muchos inmigrantes que trabajan en el extranjero utilizan monedas estables para enviar dinero a casa, y sus familias pueden recibir rápidamente estos fondos y utilizarlos para el consumo diario sin tener que recurrir a servicios de remesas costosos e ineficientes. Muchas pequeñas empresas en India y Brasil también utilizan monedas estables para pagar a proveedores internacionales, evitando las demoras y tarifas del sistema financiero tradicional.
3. Reducir la exclusión financiera
El sistema financiero tradicional a menudo requiere que los usuarios proporcionen una gran cantidad de pruebas de identidad e historial crediticio, lo que hace imposible que una gran cantidad de personas de bajos ingresos, no bancarizadas o con un historial crediticio débil participen en actividades financieras, especialmente en áreas o áreas rurales. con un lento desarrollo económico. Las monedas estables eliminan estas barreras a través de la tecnología blockchain y las billeteras digitales, lo que permite que los servicios financieros lleguen a grupos de usuarios originalmente excluidos.
La clave para resolver el problema: las monedas estables no requieren procedimientos complicados de apertura de cuentas. Los usuarios solo necesitan descargar una billetera digital para realizar actividades financieras como almacenamiento, pago y transferencias transfronterizas a través de monedas estables. La mayoría de estas aplicaciones de billetera se pueden usar en teléfonos inteligentes, lo cual es particularmente importante en los mercados emergentes donde la penetración de la telefonía móvil es mayor que la propiedad de cuentas bancarias.
Escenarios de aplicación práctica: en áreas remotas de Indonesia e India, muchos usuarios tienen acceso a servicios financieros a través de monedas estables que antes eran inimaginables. A través de aplicaciones móviles y monedas estables, pueden almacenar sus ahorros en un dólar digital más estable, evitando pérdidas causadas por la devaluación de la moneda, y al mismo tiempo participar en el comercio y los pagos internacionales, rompiendo así la exclusión financiera a largo plazo.
6. Cadena pública Stablecoin: construcción de la piedra angular de una nueva red de pagos global
La razón por la que las monedas estables pueden popularizarse rápidamente y utilizarse ampliamente en pagos, ahorros, remesas y otras actividades financieras transfronterizas es inseparable del poderoso soporte de la tecnología blockchain que las respalda. Las diferentes plataformas blockchain ofrecen diferentes velocidades, costos y seguridad, lo que afecta directamente la experiencia del usuario y los escenarios de uso de las monedas estables. A continuación se muestran varias de las principales plataformas blockchain identificadas en el informe, así como las opciones de billetera digital comúnmente utilizadas por los usuarios.
1. Plataformas blockchain convencionales: equilibrio entre velocidad, costo y seguridad
La emisión y el comercio de monedas estables son inseparables del soporte de la plataforma blockchain. Según el informe, Ethereum, Binance Smart Chain (BSC), Solana y Tron son las plataformas principales más populares para que los usuarios intercambien monedas estables. Cada una de estas plataformas tiene sus propias características y los usuarios eligen según sus necesidades específicas, como velocidad de transacción, tarifas, seguridad de la plataforma, etc.
Volumen de transacciones de Stablecoin de cada cadena (calculado por mes)
(Número de direcciones de envío activas mensuales para monedas estables en diferentes cadenas)
(Cambio de tendencia en la cantidad de direcciones de envío activas mensuales para las monedas estables de cada cadena)
Etereum:
Razones de su popularidad: Ethereum es una de las primeras y más influyentes plataformas de contratos inteligentes, que respalda la emisión de múltiples monedas estables, como USDT, USDC y DAI. Aunque las tarifas de transacción de Ethereum (tarifas de gas) son relativamente altas, su sólida seguridad y ecosistema han atraído a una gran cantidad de usuarios, especialmente para aplicaciones en transacciones de alto valor y plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi).
Escenarios de aplicación: los usuarios tienden a elegir esta plataforma cuando realizan transacciones de monedas estables en Ethereum, especialmente cuando depositan y retiran ingresos en protocolos DeFi o participan en minería de liquidez, porque proporciona una gran cantidad de aplicaciones financieras.
Cadena inteligente de Binance (BSC):
Razones de su popularidad: BSC es conocido por su bajo costo y alta velocidad, especialmente cuando los volúmenes de operaciones son grandes, lo que atrae a una gran cantidad de usuarios que necesitan completar transferencias de monedas estables rápidamente. BSC tiene tarifas de transacción muy bajas en comparación con Ethereum, lo que le otorga una ventaja a la hora de gestionar pagos pequeños y transacciones frecuentes.
Escenarios de aplicación: muchas pequeñas y medianas empresas y usuarios individuales prefieren utilizar BSC para transacciones con monedas estables, especialmente cuando realizan pagos transfronterizos o compran bienes. Su rápida liquidación y bajas tarifas son muy atractivas para los usuarios sensibles a los costos.
Solana:
Razones de su popularidad: Solana se ha convertido gradualmente en otra opción popular para el comercio de monedas estables debido a su velocidad de transacción ultraalta y costos de transacción extremadamente bajos. Su capacidad para procesar miles de transacciones por segundo la convierte en una plataforma ideal para operaciones de alta frecuencia y escenarios de pagos a gran escala.
Escenarios de aplicación: Solana se usa ampliamente en escenarios que requieren pagos eficientes y liquidaciones instantáneas, especialmente para usuarios de grandes redes de pago y comercio electrónico transfronterizo, lo que puede mejorar en gran medida la eficiencia de las transacciones.
Tron：
Por qué es popular: Conocida por sus tarifas de transacción extremadamente bajas, Tron es la plataforma elegida por los usuarios de micropagos y operaciones de alta frecuencia. El informe señala que Tron se ha convertido en una opción importante para los usuarios de monedas estables en muchos mercados emergentes porque sus costos de transacción son casi nulos y puede procesar rápidamente grandes cantidades de pequeñas transferencias.
Escenarios de aplicación: la estructura de tarifas bajas de Tron es ideal para remesas diarias, pagos y transacciones frecuentes de pequeño valor. Especialmente en países en desarrollo como Nigeria e Indonesia, los usuarios están más dispuestos a utilizar Tron para transferencias transfronterizas de monedas estables y pagos de productos básicos.
2. Uso de billeteras digitales: opciones de custodia versus opciones sin custodia
Además de las plataformas blockchain, las billeteras digitales desempeñan un papel vital en el almacenamiento y uso de monedas estables. Los informes muestran que los usuarios suelen utilizar carteras de intercambio y carteras sin custodia (billeteras con autocustodia) para gestionar sus tenencias de monedas estables.
(La billetera blockchain más utilizada por los usuarios)
Cartera de cambio:
Binance Wallet: como una de las plataformas de comercio de criptomonedas más grandes del mundo, Binance ofrece a los usuarios servicios de billetera de intercambio convenientes y seguros. Los usuarios pueden administrar y transferir fácilmente sus activos de monedas estables en la plataforma Binance, así como comerciar e intercambiar varias criptomonedas.
Trust Wallet: Trust Wallet es una billetera móvil relacionada con Binance que admite una amplia gama de criptomonedas y monedas estables. Es conocido por su facilidad de uso y soporte para múltiples activos de blockchain, y tiene una gran base de usuarios, especialmente en los mercados emergentes. Los usuarios pueden pagar, almacenar y transferir dinero en sus teléfonos móviles a través de Trust Wallet, que es cómodo y rápido.
Monedero sin custodia (billetera autohospedada):
MetaMask: MetaMask es una de las billeteras sin custodia más utilizadas, a través de la cual los usuarios pueden administrar directamente sus claves privadas y controlar completamente sus activos. MetaMask admite transacciones de monedas estables en Ethereum y otras cadenas compatibles con EVM, especialmente en el campo DeFi, donde los usuarios participan en actividades financieras descentralizadas como préstamos y extracción de liquidez a través de MetaMask.
Ventajas: Las billeteras sin custodia ofrecen mayor seguridad y privacidad que las billeteras de intercambio. Los usuarios controlan directamente sus claves privadas y fondos sin tener que depender de intercambios centralizados, lo cual es muy importante para muchos usuarios que valoran la seguridad de los activos.
7. Confianza de los usuarios en las monedas estables: el dominio de Tether y la tendencia de crecimiento de las monedas estables
A medida que la aplicación de las monedas estables continúa expandiéndose en todo el mundo, la confianza de los usuarios en ellas ha aumentado gradualmente. En particular, las monedas estables han desempeñado un papel clave en necesidades reales como la lucha contra las fluctuaciones monetarias y la promoción de pagos transfronterizos. El informe enfatiza particularmente el dominio de Tether (USDT) en el mercado de las monedas estables. A pesar de la presencia de otros competidores, Tether sigue siendo la moneda estable preferida por los usuarios debido a su amplia liquidez, confianza de los usuarios a largo plazo y su gran participación de mercado.
(Cambios en la participación de mercado de Tether (USDT) en el suministro de monedas estables)
1. Dominio de Tether (USDT)
Como la primera moneda estable emitida, Tether (USDT) no solo tiene una larga historia de mercado, sino que su participación de mercado se ha mantenido fuerte, convirtiéndose en la moneda estable con el mayor volumen de operaciones del mundo. Según los datos del informe, Tether representa la mayor parte del suministro total de monedas estables, especialmente en los mercados emergentes y los intercambios globales de criptomonedas, donde Tether se usa ampliamente para transacciones, ahorros y pagos.
Ventaja de liquidez: la mayor ventaja de Tether es su sólida liquidez. Dado que Tether está vinculado 1:1 al dólar estadounidense, los usuarios pueden intercambiar Tether fácilmente por dólares estadounidenses u otros criptoactivos. Esta conveniente liquidez convierte a Tether en la herramienta elegida por los comerciantes de criptomonedas y los usuarios de pagos transfronterizos. Ya sea que se trate de operaciones de alta frecuencia o de grandes transferencias, Tether puede garantizar una liquidación rápida y estable.
Confianza del usuario: la razón por la que los usuarios confían en Tether se basa principalmente en su desempeño estable en el mercado a largo plazo. Aunque ha habido dudas sobre la transparencia de las reservas de Tether en el pasado, todavía ha sido reconocida por una amplia gama de usuarios como la moneda estable más líquida del mundo. En el mercado global, los pares comerciales de Tether cubren la mayoría de las principales criptomonedas, lo que permite a los usuarios utilizar Tether cómodamente como herramienta intermediaria al realizar transacciones.
Red ampliamente utilizada: Tether no solo existe en múltiples cadenas de bloques como Ethereum, Binance Smart Chain y Tron, sino que también cuenta con el respaldo de la gran mayoría de los intercambios de criptomonedas y plataformas financieras descentralizadas de todo el mundo. Ya sea que los usuarios negocien en intercambios centralizados o participen en la extracción de liquidez a través de protocolos DeFi, Tether está en casi todas partes. El informe señaló específicamente que el uso generalizado de la red por parte de Tether le otorga un alto nivel de confianza entre los usuarios.
2. Detrás de la confianza de las monedas estables: transparencia y cumplimiento
La confianza de los usuarios en las monedas estables también depende de la transparencia y el cumplimiento del emisor. Tether ha podido mantener su posición dominante en el mercado, además de su liquidez y desempeño a largo plazo, gracias a sus esfuerzos continuos para aumentar la transparencia y cooperar con los reguladores globales para garantizar la legalidad y el cumplimiento de sus operaciones.
Mayor transparencia: aunque se ha cuestionado a Tether sobre sus problemas de reservas, en los últimos años, Tether ha aumentado la transparencia de sus reservas, publicando periódicamente informes de auditoría para demostrar a los usuarios que sus monedas estables están totalmente respaldadas por activos en dólares estadounidenses. Este aumento de la transparencia ayuda a mejorar el sentido de confianza de los usuarios, especialmente bajo la supervisión de las agencias reguladoras. Los usuarios tienen más confianza en que las monedas estables que poseen son seguras.
Fortalecimiento del cumplimiento: a medida que los países de todo el mundo refuerzan gradualmente su supervisión de las criptomonedas, los emisores de monedas estables deben asegurarse de cumplir con los requisitos legales de cada país. Tether trabaja con reguladores en múltiples jurisdicciones para garantizar que pueda operar legalmente y brindar servicios confiables a los usuarios. El fortalecimiento del cumplimiento no solo protege los intereses de los usuarios, sino que también mejora aún más la confianza de Tether en el mercado global.
8. Desafíos regulatorios: preocupaciones regulatorias que surgen del uso transfronterizo y la sustitución de divisas
Aunque las monedas estables desempeñan un papel cada vez más importante en el sistema financiero mundial, su uso generalizado también ha atraído la atención de las agencias reguladoras de varios países. Especialmente en lo que respecta a las transacciones transfronterizas y las cuestiones de sustitución de divisas, el impacto potencial de las monedas estables en las monedas soberanas se ha convertido en uno de los focos de las discusiones regulatorias en varios países.
· Complejidad del uso transfronterizo: el uso transfronterizo de monedas estables proporciona una comodidad sin precedentes a los usuarios globales, pero también plantea desafíos considerables a las agencias reguladoras de varios países. Los pagos y transferencias de fondos transfronterizos tradicionales están sujetos a estrictos controles financieros, y los bancos centrales y los gobiernos de varios países tienen regulaciones regulatorias claras sobre los flujos de capital. Sin embargo, las monedas estables evitan estos sistemas tradicionales, lo que permite que los fondos fluyan libremente a través de las fronteras y debilita la capacidad de los bancos centrales para controlar los flujos de capital. Este rápido flujo de capital puede provocar una fuga de capitales, un fracaso de la política monetaria y posibles amenazas a la estabilidad financiera.
· Riesgo de sustitución de monedas soberanas: el uso generalizado de monedas estables, especialmente monedas estables en dólares estadounidenses, se ha convertido de facto en una “sustitución de moneda” en muchos países económicamente inestables. Los usuarios y las empresas almacenan grandes cantidades de activos en monedas estables debido a la desconfianza en las monedas locales, lo que debilita el uso y la confianza en las monedas nacionales. Este fenómeno es particularmente obvio en países con alta inflación. A largo plazo, puede representar una amenaza para el estatus de las monedas soberanas e incluso conducir a la desestabilización del sistema monetario nacional.
· Incertidumbre regulatoria: a medida que el uso de monedas estables se generaliza cada vez más, las agencias reguladoras de todo el mundo han comenzado a tomar medidas para tratar de formular un marco regulatorio claro para las monedas estables. Aunque algunos países, como Estados Unidos y la Unión Europea, han comenzado a discutir y formular regulaciones regulatorias relevantes, aún no se han formado estándares regulatorios unificados a nivel mundial. Cómo los emisores de monedas estables garantizan la transparencia de las reservas, cómo abordar los riesgos de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo y cómo integrarse con los marcos regulatorios de varios países son desafíos clave que la industria de las monedas estables debe enfrentar en el futuro.
· Casos prácticos: Por ejemplo, la Ley de Transparencia de Stablecoins de EE.UU. y la Ley del Mercado de Criptoactivos (MiCA) de la UE han comenzado a establecer requisitos de transparencia y sistemas de auditoría de reservas para los emisores de stablecoins. Al mismo tiempo, algunos países de mercados emergentes están considerando restringir la circulación de monedas estables fortaleciendo la supervisión de sus propias monedas. En el futuro, los problemas de cumplimiento de las monedas estables globales determinarán si pueden continuar expandiéndose rápidamente y tener legitimidad en el sistema financiero.
Enlace del informe: https://castleisland.vc/wp-content/uploads/2024/09/stablecoins_the_emerging_market_story_091224.pdf
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