Autor: Kevin, investigador de Caiya de BlockBooster
El potencial de Bitcoin para aplicaciones de ingresos ha sido limitado debido a su consenso de Prueba de Trabajo (PoW). A diferencia de la Prueba de participación (PoS), Bitcoin carece de un mecanismo de participación nativo. Sin embargo, con el auge de BTCFi, están surgiendo nuevas formas que permiten a Bitcoin generar retornos sin sacrificar la seguridad. El ecosistema BTCFi se divide aproximadamente en dos partes: la capa BTC con fuerte garantía y protocolos de activos como ARC20 y BRC20. Este artículo explorará cómo los actores emergentes en el espacio BTCFi están remodelando el panorama de la regarantización de Bitcoin y compararán sus ventajas clave.
El panorama actual de fuerte garantía de Bitcoin
Las apuestas intensas de Bitcoin no son un tema nuevo en este ciclo. Hay proyectos bien conocidos como BounceBit, Coredao y Stakelayer, así como Babylon y Symbiotic, que han recibido una amplia atención recientemente.
Primero, analicemos la solución de Babilonia. La solución de participación de Bitcoin de Babylon contiene varias innovaciones diseñadas para mejorar la seguridad y la experiencia del usuario, haciéndola destacar entre muchos protocolos:
Apuesta remota: Babylon utiliza el modelo UTXO de Bitcoin y el sistema de secuencias de comandos para apostar, recortar y distribuir recompensas. Una ventaja significativa es que los usuarios que apuestan Bitcoin no correrán el riesgo de reducir las sanciones, sólo los operadores de nodos se verán afectados. Esto significa que no hay riesgo de pérdida de Bitcoin del usuario, pero los fondos prometidos no se pueden desbloquear por adelantado y la seguridad es mayor.
Servidor de marca de tiempo: el servidor de marca de tiempo de Babylon registra eventos desde la cadena PoS a la red principal de Bitcoin, proporcionando registros de marca de tiempo a prueba de manipulaciones. Aunque la red principal de Bitcoin garantiza que estos registros no se puedan cambiar una vez en la cadena, la precisión de las marcas de tiempo aún depende de la red PoS de Babylon.
Arquitectura de tres capas: la arquitectura de Babylon se divide en tres capas: Bitcoin como capa base, Babylon como capa intermedia y la cadena PoS como capa superior. Babylon registra los puntos de control de la cadena PoS en la cadena de bloques de Bitcoin para garantizar que los datos no puedan ser manipulados. Al utilizar Cosmos como capa intermedia, mejora su escalabilidad y flexibilidad, atrae operadores de nodos y permite la participación nativa de Bitcoin para impulsar la red PoS de Babylon.
Si bien Babylon lidera el camino en apuestas nativas de Bitcoin, no es el único protocolo que explora apuestas pesadas. Echemos un vistazo a las soluciones de apuesta de Bitcoin de otros dos proyectos estrella:
Symbiotic: cofundada por Lido y Paradigm, Symbiotic se considera un competidor directo de EigenLayer. Symbiotic anunció recientemente su soporte para apuestas intensas de Bitcoin, pero actualmente solo acepta WBTC para apuestas. A diferencia de la apuesta nativa de Bitcoin que ofrece Babylon, Symbiotic requiere que los usuarios transfieran Bitcoin a una dirección de depósito en garantía de un tercero. Hasta la fecha, Symbiotic ha apostado 1.630 WBTC e incentiva la participación de los usuarios a través de recompensas de puntos.
CoreDAO: CoreDAO proporciona dos métodos de apuesta: uno es el juego nativo, que permite a los titulares de Bitcoin delegar Bitcoin a los validadores del Core sin transferir fondos, el otro es el juego de custodia, donde los usuarios envían Bitcoin a la dirección de posiciones de bloqueo y acuñan coreBTC en la cadena CORE. Actualmente, CoreDAO solo admite opciones de participación de custodia.
Los tres anteriores esperan traer más escenarios de aplicación al ecosistema de Bitcoin y estimular la comunicación entre cadenas o el intercambio de datos entre Bitcoin y otras cadenas. La propia plataforma de respaldo comparte la seguridad de la red subyacente a través de la idea de modularidad, potencia AVS hacia arriba, proporciona infraestructura para una amplia gama de aplicaciones y mejora en gran medida la eficiencia y el rendimiento de la cadena de bloques.
ventaja:
Babylon y CoreDAO utilizan el mecanismo de marca de tiempo de Bitcoin para acortar el proceso de compromiso de la cadena PoS;
Symbiotic cuenta con el apoyo de Lido y Paradigm, y tiene ventajas en cooperación de protocolos y promoción ecológica;
Babylon es el primero en implementar apuestas nativas y lograr la falta de confianza en las apuestas de Bitcoin.
Deficiencias:
CoreDAO y Symbiotic todavía dependen del depósito en garantía de terceros para resolver supuestos de confianza;
La arquitectura PoW + PoS de Babylon tiene deficiencias en la lógica de seguridad. Solo puede confiar pasivamente en la red Bitcoin para implementar funciones de contabilidad y no puede utilizar activamente la seguridad de la red Bitcoin.
A diferencia de la plataforma de respaldo de Ethereum, la plataforma de respaldo de Bitcoin no transmite directamente la seguridad de la red de Bitcoin a la red PoS respectiva, y esta también es la dirección clave del desarrollo futuro.
Ecosistema altamente garantizado de Bitcoin
Varios protocolos ya están trabajando con el ecosistema de apuestas de Bitcoin, y estos proyectos tienen como objetivo aumentar la liquidez y la utilidad de apostar activos de Bitcoin:
Bedrock: Como proyecto líder de pre-apuesta de primera ronda de Babylon, con alrededor del 30% de la participación, Bedrock apoya la apuesta por WBTC para acuñar uniBTC. Una vez que la red principal de Babylon entre en funcionamiento, los usuarios podrán ganar recompensas de uniBTC y Babylon, así como también recibir potencialmente lanzamientos aéreos a través del programa Diamonds de Bedrock.
Lombard: Lombard permite a los usuarios apostar Bitcoin a través de Babylon, y Lombard es responsable de gestionar el proceso de re-apuesta. Cuando los usuarios apuestan Bitcoin, Lombard acuña una cantidad equivalente de LBTC en Ethereum. Los usuarios pueden utilizar LBTC para participar en actividades DeFi y disfrutar de la flexibilidad de las ganancias entre cadenas.
Lorenzo: Lorenzo ofrece apuestas líquidas y apuestas fuertes a través de un modelo de separación de principal-rendimiento, lo que permite a los usuarios apostar Bitcoin o BTCB para obtener stBTC (token de capital de liquidez) y YAT (token de rendimiento). Este sistema de doble token permite a los usuarios ganar recompensas de apuesta nativas de Babylon mientras acumulan puntos Lorenzo.
Red Pell: Pell es la primera red segura construida sobre el gran compromiso de Bitcoin y se ejecuta en la red AVS de Babylon. El TVL de Pell ha superado los 200 millones de dólares en tres semanas, con más de 410.000 direcciones únicas. Pell ofrece cuatro métodos de apuestas pesadas, que van desde apuestas nativas de Bitcoin hasta apuestas de tokens LP que contienen derivados líquidos de BTC. Su arquitectura AVS le permite capturar una gran cantidad de ingresos de middleware, oráculos, cadenas modulares, etc.
PumpBTC: permite a los usuarios apostar WBTC o BTCB y obtener tokens pumpBTC en proporción 1:1. PumpBTC es único en el sentido de que el proceso de apuestas pesadas lo manejan custodios externos como Cobo y Coincover. Los usuarios no necesitan interactuar directamente con el protocolo para disfrutar de los beneficios, lo que simplifica el proceso de apuesta.
Protocolo Solv: Solv ha desarrollado una capa de liquidez de activos de Bitcoin en múltiples cadenas, admitiendo el puente entre cadenas de WBTC en Arbitrum, BTCB en la cadena BNB y BTC.b en Avalanche. Los usuarios pueden ganar puntos XP manteniendo solvBTC, participando en protocolos de préstamos o agregando liquidez a fondos de liquidez. Además, aunque la red principal de Babylon aún no se ha lanzado, los usuarios aún pueden conectarse a Babylon a través de la bóveda de Solv para ganar más puntos.
Stakestone: Se espera que adopte un modelo similar a ETH-STONE, en el que los usuarios apuesten Bitcoin nativo en Babylon y acuñen STONEBTC, que genera ingresos, para obtener liquidez entre cadenas. Los usuarios pueden ganar puntos de varios ecosistemas, como 2x Scroll Points.
en conclusión
Es de gran importancia convertir Bitcoin en un activo que pueda generar ingresos. La gran promesa de Bitcoin es un complemento eficaz a la definición de "oro digital" de Bitcoin y mejora enormemente su liquidez. A diferencia del ecosistema Ethereum, los protocolos BTCFi como Babylon, Symbiotic y Coredao no dependen de una infraestructura preexistente, lo que plantea tanto desafíos como oportunidades. Plataformas como Solv, Lombard y Lorenzo se están desarrollando gradualmente, centrándose en recompensas múltiples, flexibilidad de seguridad y sistemas de incentivos duales, respectivamente. BTCFi aún se encuentra en sus primeras etapas, la tecnología y el ecosistema se están desarrollando rápidamente y continuaremos prestando atención a los desarrollos en esta área.