Puntos clave
En los mercados de futuros perpetuos, las tasas de financiación determinan los pagos periódicos entre los operadores con posiciones largas y cortas.
Las tasas de financiación brindan estabilidad al mercado al mantener los precios de los contratos de futuros consistentes con los precios de los activos subyacentes en el mercado al contado.
El importe pagado se calcula en función de la diferencia entre el precio de marca de los futuros perpetuos y el precio del índice.
Si la tasa de financiación es positiva, las posiciones largas pagan una tarifa de financiación a las posiciones cortas. Con una tasa de financiación negativa, las posiciones cortas pagan una tarifa de financiación a las posiciones largas.
Introducción a los contratos de futuros perpetuos
Los contratos de futuros perpetuos son un instrumento financiero popular en el mercado de las criptomonedas. A diferencia de los contratos de futuros tradicionales, que tienen una fecha de vencimiento, los contratos de futuros perpetuos no vencen. Esto significa que los operadores pueden elegir cuándo abrir y cerrar sus posiciones.
Los contratos de futuros perpetuos están diseñados para negociarse a un precio cercano al precio al contado del activo subyacente, y las tasas de financiación son una parte importante del mecanismo que respalda esta igualación de precios.
¿Cuál es la tasa de financiación?
Las tasas de financiación son pagos periódicos entre operadores largos (compradores) y operadores cortos (vendedores) en el mercado de futuros perpetuos. La tasa de financiación puede ser positiva o negativa, dependiendo de la relación entre el precio del contrato perpetuo y el precio al contado.
Cuando el precio de un contrato de futuros perpetuos se desvía del precio al contado subyacente, la tasa de financiación induce a los operadores a tomar posiciones en la dirección opuesta para ganar una comisión de financiación. En última instancia, esto devuelve el precio al precio al contado subyacente.
En resumen, cuando la tasa de financiación es positiva, las posiciones largas pagan una comisión de financiación a las posiciones cortas. Con una tasa de financiación negativa, las posiciones cortas pagan una tarifa de financiación a las posiciones largas.
¿Cómo funcionan las tasas de financiación en el comercio de criptomonedas?
La tasa de financiación consta de dos componentes principales: la tasa de interés y el índice de primas.
1. Tasa de interés
La tasa de interés refleja el costo del capital. En el comercio de criptomonedas, esto normalmente representa la diferencia en los costos de endeudamiento entre la moneda base (por ejemplo, USD) y la moneda cotizada (por ejemplo, BTC). Esta tasa suele ser pequeña y relativamente estable.
2. Índice de primas
El índice de prima mide la diferencia entre el precio de un contrato perpetuo y el precio al contado del activo subyacente. Cuando el precio del contrato perpetuo está por encima del precio al contado, la prima se vuelve positiva, lo que indica un fuerte interés de compra. Por el contrario, cuando el precio del contrato perpetuo está por debajo del precio al contado, la prima se vuelve negativa, lo que indica un fuerte interés de venta.
Cálculo de la tasa de financiación
La tasa de financiación se calcula en función de los valores de la tasa de interés y del índice de primas. Sin embargo, la fórmula exacta puede variar según el intercambio. Aprenda cómo funciona en su intercambio antes de arriesgar fondos.
Tasas de financiación de futuros de Binance
Binance Futures utiliza una tasa de interés fija bajo el supuesto de que tener equivalentes de efectivo proporciona una tasa de interés más alta que tener criptoactivos. Por defecto, el tipo de interés se fija en el 0,03% diario, que se divide en 3 financiaciones del 0,01% (es decir, una financiación cada 8 horas).
En Binance Futures, puede consultar la tasa de financiación actual y la cuenta regresiva para el próximo pago en la parte superior de la interfaz comercial.
Para obtener información detallada sobre cómo calcular la tasa de financiación en Binance Futures, visite la página oficial de Preguntas frecuentes.
¿Por qué es importante la tasa de financiación?
Como ya hemos comentado, las tasas de financiación desempeñan un papel importante en el mercado de futuros perpetuos al proporcionar paridad de precios, actividad del mercado e información sobre el sentimiento del mercado.
1. Soporte de paridad de precios: Esto garantiza que el precio de un contrato de futuros perpetuos se mantenga cerca del precio al contado del activo subyacente.
2. Actividad del mercado: si el precio del contrato se desvía significativamente del precio al contado, el mecanismo de tasa de financiación alienta a los operadores a tomar posiciones que alineen los precios.
3. Reflejar el sentimiento del mercado: la tasa de financiación también se puede utilizar para medir el sentimiento del mercado. Una tasa de financiación consistentemente positiva indica un fuerte interés de compra y un sentimiento alcista, mientras que una tasa de financiación consistentemente negativa indica un fuerte interés de venta y un sentimiento bajista.
Cómo las tasas de financiación impactan las inversiones en criptomonedas en 2024
Comprender las tasas de financiación es importante para los operadores del mercado de futuros perpetuos. He aquí algunas implicaciones prácticas:
1. Costo de mantener posiciones
Las tasas de financiación pueden afectar significativamente el costo de mantener una posición a lo largo del tiempo. Los operadores deben considerar estos costos al planificar sus operaciones, especialmente para posiciones a largo plazo. Una tasa de financiación alta puede resultar en menores ganancias o mayores pérdidas.
2. Estrategias comerciales
Los comerciantes pueden desarrollar estrategias basadas en las tasas de financiación. Por ejemplo, los operadores de arbitraje pueden explotar las discrepancias entre la tasa de financiación y el precio al contado para obtener ganancias. Otros operadores pueden utilizar las tasas de financiación como señal para abrir o cerrar posiciones en función de los movimientos esperados del mercado.
3. Gestión de riesgos
Gestionar los riesgos asociados con las tasas de financiación es fundamental. Los operadores deben controlar las tasas de financiación y ajustar sus posiciones para evitar costos inesperados. Esto es especialmente importante durante períodos de alta volatilidad, cuando las tasas de financiación pueden cambiar drásticamente.
En conclusión
En el mercado de las criptomonedas, las tasas de financiación son una parte importante de los contratos de futuros perpetuos. Ayudan a mantener la paridad de precios entre el precio del contrato perpetuo y el precio al contado del activo subyacente, estimulan la actividad del mercado y brindan información sobre el sentimiento del mercado. Comprender cómo funcionan las tasas de financiación y cómo se aplican en la práctica puede ayudar a los operadores a tomar mejores decisiones y gestionar sus posiciones de forma eficaz.
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