Puntos principales
Las tasas de financiación en el mercado de contratos perpetuos determinan los pagos periódicos entre los operadores largos y cortos.
Las tasas de financiación mantienen el precio de los contratos de futuros en línea con el precio del activo subyacente en el mercado al contado, lo que ayuda a mantener la estabilidad del mercado.
El monto del pago está determinado por la diferencia entre el precio de marca del contrato perpetuo y el precio índice.
Cuando la tasa de financiación es positiva, las posiciones largas pagan tarifas de financiación a las posiciones cortas. Cuando la tasa de financiación es negativa, las posiciones cortas pagan tarifas de financiación a las posiciones largas.
Introducción a los contratos de futuros perpetuos
Los contratos de futuros perpetuos son un instrumento financiero popular en el mercado de las criptomonedas. A diferencia de los contratos de futuros tradicionales, que tienen una fecha de vencimiento, los contratos de futuros perpetuos no tienen fecha de vencimiento. Esto significa que los operadores pueden elegir cuándo abrir y cerrar posiciones.
Los contratos de futuros perpetuos están diseñados para negociarse cerca del precio spot del activo subyacente, y las tasas de financiación son una parte importante del mecanismo que mantiene esta consistencia de precios.
¿Cuál es la tasa de financiación?
La tasa de financiación es la tarifa que los compradores largos (compradores) y los vendedores cortos (vendedores) se pagan entre sí regularmente en el mercado de Contrato perpetuo. Las tasas de financiación pueden ser positivas o negativas, dependiendo de la relación entre el precio del contrato perpetuo y el precio al contado.
Cuando el precio del contrato perpetuo se desvía del precio al contado subyacente, la tasa de financiación alentará a los operadores a abrir posiciones en la dirección opuesta para cobrar las tarifas de financiación. Esto eventualmente hará que el precio vuelva al precio al contado subyacente.
En pocas palabras, cuando la tasa de financiación es positiva, las posiciones largas pagan comisiones de financiación a las posiciones cortas. Cuando la tasa de financiación es negativa, las posiciones cortas pagan tarifas de financiación a las posiciones largas.
Cómo funcionan las tasas de financiación en el comercio de criptomonedas
La tasa de financiación consta principalmente de dos partes: tasa de interés e índice de prima.
1. Tasa de interés
La tasa de interés refleja parcialmente el costo de los fondos. En el comercio de criptomonedas, esto generalmente se refiere a la diferencia en los costos de endeudamiento entre la moneda base (por ejemplo, USD) y la moneda cotizada (por ejemplo, BTC). Esta relación suele ser baja y relativamente estable.
2. Índice de primas
El índice de prima mide el diferencial entre el precio del contrato perpetuo y el precio al contado del activo subyacente. Cuando el precio del contrato perpetuo es superior al precio al contado, la prima es positiva, lo que indica un fuerte interés de compra. Por el contrario, cuando el precio del contrato perpetuo es inferior al precio spot, la prima es negativa, lo que indica una fuerte disposición a vender.
Método de cálculo de la tasa de financiación
Las tasas de financiación se calculan en función de las tasas de interés y los valores del índice de primas, pero la fórmula exacta varía según la plataforma comercial. Antes de correr riesgos, asegúrese de comprender cómo funciona esta característica de su plataforma comercial.
Tasa de financiación de futuros de Binance
Binance Futures utiliza una tasa de interés fija (constante), suponiendo que tener activos equivalentes a efectivo tiene un rendimiento mayor que tener criptoactivos. De forma predeterminada, la tarifa diaria está fijada en 0,03%, dividida en 3 incrementos de 0,01% (facturado cada 8 horas).
En la parte superior de la interfaz comercial personal de Binance Futures, puede ver la tasa de financiación actual y la cuenta regresiva para el próximo pago.
Para conocer los métodos de cálculo detallados de las tasas de financiación de Binance Futures, consulte la página oficial de Preguntas frecuentes.
Por qué son importantes las tasas de financiación
Como se analiza en el artículo, las tasas de financiación desempeñan un papel clave en el mercado de contratos perpetuos. Esta tasa garantiza la paridad de precios, incentiva la participación en el mercado y proporciona a los comerciantes información útil sobre el sentimiento del mercado.
1. Mantener la paridad de precios: asegurar que el precio del contrato de futuros perpetuos se acerque al precio spot del activo subyacente.
2. Participación en el mercado: si hay una gran desviación entre el precio del contrato y el precio al contado, el mecanismo de tasa de financiación alentará a los operadores a abrir posiciones y hacer que el precio vuelva a la normalidad.
3. Reflejar el sentimiento del mercado: las tasas de financiación también se pueden utilizar como indicador del sentimiento del mercado. Una tasa de financiación positiva continua indica una fuerte disposición a comprar y un sentimiento alcista, mientras que una tasa de financiación negativa continua indica una fuerte disposición a vender bajista
Cómo las tasas de financiación en 2024 afectarán la inversión en criptomonedas
Si los comerciantes quieren participar en el mercado de contratos perpetuos, deben comprender la tasa de financiación. Aquí está el valor de aplicación práctica de la tasa de financiación:
1. Costos de mantener la posición
Las tasas de financiación aumentarán gradualmente su impacto sobre los costos de tenencia. Los operadores deben considerar estos costos al planificar operaciones, especialmente cuando mantienen posiciones a largo plazo. Las tasas de financiación demasiado altas pueden debilitar las ganancias o aumentar las pérdidas.
2. Estrategia comercial
Los comerciantes pueden desarrollar estrategias basadas en las tasas de financiación. Por ejemplo, los operadores de arbitraje pueden beneficiarse del diferencial entre las tasas de financiación y los precios al contado. Según las predicciones de las tendencias del mercado, algunos operadores pueden utilizar la tasa de financiación como señal para abrir o cerrar una posición.
3. Gestión de riesgos
La gestión de riesgos relacionada con las tasas de financiación es crucial. Los operadores deben controlar las tasas de financiación y ajustar las posiciones en consecuencia para evitar incurrir en tarifas adicionales. La gestión de riesgos es particularmente importante cuando las tasas de financiación cambian rápidamente y el mercado es volátil.
Conclusión
En el mercado de criptomonedas, las tasas de financiación son un componente importante de los contratos de futuros perpetuos, que pueden mantener eficazmente la paridad entre el contrato perpetuo y el precio al contado del activo subyacente, fomentar la participación en el mercado y proporcionar una interpretación del sentimiento del mercado. Una vez que los operadores comprendan cómo funcionan las tasas de financiación y su valor práctico, podrán tomar decisiones más inteligentes y gestionar sus posiciones de forma eficaz.
Lectura adicional
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