El recorte de tipos de interés finalmente está llegando. En cuanto al recorte de tipos de interés de la Reserva Federal, el mercado se ha estado calentando desde finales de 2022 hasta ahora, veremos si las acciones estadounidenses, el oro y Bitcoin subirán o bajarán.
Powell habló en la reunión del FOMC y lanzó una señal para un recorte de los tipos de interés en septiembre. Según datos del CME Group, el mercado cree que la probabilidad de un recorte de los tipos de interés de 25 puntos básicos en septiembre es del 70%, y la probabilidad de un recorte de los tipos de interés en septiembre es del 70%. La reducción de 50 puntos básicos es del 30%. ¿Lo ves? El mercado cree que la probabilidad de un recorte de tipos en septiembre es del 100%~
Entonces, ¿qué pasará con el mercado después del recorte de los tipos de interés? En realidad, esto depende de si el recorte de tipos de interés de la Reserva Federal es un recorte de tipos preventivo o un recorte de tipos recesivo.
Desde 2000, la Reserva Federal ha experimentado tres ciclos de recortes de tipos de interés, correspondientes a la burbuja de Internet en 2003, la crisis de las hipotecas de alto riesgo en 2008 y la epidemia de 2020. Entre ellos, los recortes de las tasas de interés durante la burbuja de Internet en 2003 y la crisis de las hipotecas de alto riesgo en 2008 llegaron a 500 puntos básicos, que fueron recortes de tasas de interés al estilo de una recesión. En ese momento, la economía estadounidense ya había experimentado una grave recesión, y los recortes de las tasas de interés recesivas generalmente se caracterizaban por ciclos largos y de gran magnitud.
Los recortes preventivos de tipos de interés suelen tener un ciclo de recorte de tipos de interés corto y un recorte de tipos ligeramente menor. Por ejemplo, el recorte general de tipos durante la epidemia de 2020 fue de solo 150 puntos básicos. Como puede ver en la imagen a continuación, durante la etapa de recorte preventivo de las tasas de interés, las acciones estadounidenses, el oro y Bitcoin tuvieron un buen desempeño. Por otro lado, durante la fase recesiva de recortes de tipos de interés, las acciones estadounidenses tuvieron un mal desempeño y Bitcoin aún no había nacido.
A juzgar por la situación actual en los Estados Unidos, se puede decir que el crecimiento económico está bajo presión, el entorno macroeconómico general es relativamente estable y el estilo de actuación general de Powell es relativamente similar a la dependencia de los datos de Greenspan, por lo que el ritmo de los recortes de las tasas de interés es probablemente seguirá el estilo de Greenspan de 1995.
No me gusta juzgar. Lo más probable es que el recorte de los tipos de interés de la Reserva Federal sea un recorte preventivo. A juzgar por el reciente aumento del oro, es obvio que el mercado también interpreta el recorte de los tipos de interés de septiembre como un recorte preventivo.
Todos, hablemos de ello después de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en septiembre, ¿puede Bitcoin ser fuerte?
