¿Qué es MaaS?

Market Maker as a Service (MaaS) es un conjunto integral de herramientas diseñadas para mejorar la provisión de liquidez en cadena para los propietarios de protocolos. MaaS tiene similitudes con la solución de gestión de liquidez basada en intenciones de Aperture, pero está diseñada específicamente para satisfacer las necesidades de los creadores de mercado en cadena. La plataforma tiene características avanzadas de nivel empresarial y está respaldada por un sólido acuerdo de nivel de servicio de atención al cliente (SLA). MaaS ofrece un enfoque granular para la gestión de liquidez, proporcionando a los propietarios de protocolos herramientas avanzadas para optimizar sus estrategias de creación de mercado.

MaaS proporciona una sofisticada gestión de inventario en cadena, un reequilibrio eficiente de las posiciones de los creadores de mercado/suscriptores y herramientas de negociación algorítmicas avanzadas para optimizar la provisión de liquidez y las estrategias de los creadores de mercado.

Los usuarios de MaaS se benefician de una flexibilidad extraordinaria, lo que permite una granularidad precisa de control y niveles personalizables de gestión de la práctica, incluidos enfoques que van desde la automatización altamente participativa hasta la básica.

¿Para quién es adecuado MaaS?

MaaS está diseñada principalmente para propietarios de protocolos en diferentes etapas de desarrollo, desde el lanzamiento previo al token hasta proyectos maduros después del lanzamiento del token. Esta plataforma versátil puede satisfacer las necesidades cambiantes de los protocolos en diferentes etapas de crecimiento y participación de mercado.

Independientemente de la etapa de desarrollo, MaaS proporciona a los propietarios de protocolos:

  • Estrategias de suministro de liquidez personalizables

  • Análisis de mercado en tiempo real y mecanismo de respuesta.

  • Herramientas de gestión de riesgos para hacer frente a las condiciones volátiles del mercado

  • Solución escalable a medida que crecen sus necesidades de protocolo

Al proporcionar soluciones personalizadas para diferentes etapas del desarrollo de protocolos, MaaS se convierte en un activo valioso para proyectos que buscan establecer y mantener una posición sólida en el mercado durante todo su ciclo de vida.

¿Qué es un creador de mercado en cadena?

Para los propietarios de protocolos y empresas que estén considerando la creación de mercados en cadena, los creadores de mercados de liquidez centralizados proporcionan una herramienta poderosa para aumentar la eficiencia del capital y la profundidad del mercado. Tomando protocolos como Uniswap V3 como ejemplo, puede centrar su suministro de liquidez dentro de rangos de precios específicos donde es más probable que se produzca la actividad comercial.

Al aprovechar la liquidez centralizada, es más probable que los usuarios obtengan mayores rendimientos del capital en comparación con los modelos tradicionales de creadores de mercado automatizados (AMM). Sin embargo, este modelo requiere una gestión más proactiva. Debe monitorear periódicamente las condiciones del mercado y reequilibrar sus posiciones para garantizar que su liquidez se mantenga dentro del rango de precios óptimo. Si bien esto puede mejorar el desempeño, también requiere estrategias de gestión de riesgos más sofisticadas para mitigar posibles pérdidas no permanentes.

La implementación de la creación de mercado de liquidez centralizada puede mejorar significativamente la eficiencia comercial de su protocolo, atraer a más usuarios y potencialmente aumentar los ingresos por tarifas.

Cómo funciona MaaS

Descripción general del mecanismo

Bajo MaaS, los propietarios del protocolo depositan tokens de proyecto y ether o monedas estables en una bóveda alojada por Aperture. Sólo el propietario del protocolo puede retirar los activos. La única función de Aperture es gestionar la liquidez y el inventario según lo dispuesto en el protocolo. Luego, los activos se dividen en dos partes: inventario y liquidez activa.

MaaS será responsable de mantener dinámicamente un cierto nivel de liquidez en el mercado según las preferencias del propietario del protocolo. La liquidez activa se reequilibra gradualmente para lograr una liquidez profunda en torno al precio actual del pool en una proporción de 50-50 (Ethereum/stablecoin - token del proyecto).

Reequilibrio de posiciones de creador y tomador

Aperture MaaS proporciona flexibilidad de nivel empresarial a los propietarios de protocolos al respaldar las estrategias de reequilibrio de creadores y beneficiarios.

El reequilibrio de los creadores de mercado es una forma de obtener los tokens necesarios para el reequilibrio sin inmovilizar la liquidez existente. En cambio, los tokens se convierten pasivamente proporcionando liquidez en creadores de mercado automatizados (AMM). Este enfoque permite un reequilibrio efectivo sin pérdidas intangibles.

Cuando las condiciones del mercado requieren una acción rápida, los usuarios pueden iniciar el reequilibrio de los creadores de mercado aprovechando la liquidez existente en los lugares de la cadena. Este enfoque es principalmente adecuado para situaciones en las que el tiempo es crítico, donde las pérdidas no permanentes son aceptables.

Herramientas comerciales algorítmicas

Las herramientas comerciales algorítmicas son parte del conjunto de herramientas MaaS para ayudar mejor a los propietarios de protocolos a administrar el inventario. Los usuarios pueden adquirir o liquidar activos a través de creadores de mercado o suscriptores en el AMM utilizando la funcionalidad TWAP (precio promedio ponderado por precio) o VWAP (precio promedio ponderado por volumen).