Los tokens meme suelen negociarse con una liquidez extremadamente baja, lo que les permite realizar subidas rápidas. Jupiter DEX tiene como objetivo fomentar la tenencia y los proyectos sólidos, buscando una métrica de liquidez.
El agregador Jupiter DEX puede agregar una métrica para identificar tokens de memes con una profundidad de liquidez muy baja. En el caso de los memes de Solana, a veces la baja profundidad es una característica que permite al equipo impulsar el token con un mínimo esfuerzo. Un impulso de baja liquidez puede fácilmente influir en los compradores para que adquieran el token a un precio más alto, justo antes del colapso.
El fundador de Jupiter, @weremeow, planea agregar una métrica de profundidad de liquidez como advertencia para los compradores potenciales. La mayoría de los tokens meme pueden tener dificultades para absorber cualquier tipo de venta, lo que lleva a una caída inmediata del precio incluso para pedidos pequeños.
Los tokens JUP también se lanzaron en un pool descentralizado, pero el proyecto tenía suficiente liquidez para soportar un par de grandes salidas sin colapsar. Actualmente, las herramientas de tokens meme tienen una métrica proxy para la volatilidad, pero no una métrica directa del potencial para absorber las ventas.
La actividad de DEX muestra disparidad entre liquidez y volúmenes
En los tipos de tokens más extremos, existe una gran disparidad entre la liquidez y los volúmenes de negociación. Una liquidez tan baja como $6000 aparentemente respalda una negociación extremadamente activa, que alcanza los $7,4 millones en volúmenes diarios. A este ritmo, el token se considera riesgoso, debido al tráfico inflado de bots.
La mayor parte de las transacciones que pasan por el agregador Jupiter son de menos de 100 USD, lo que coincide con el impulso hacia las transacciones de tokens de bajo costo y alto riesgo. Los memes y los tokens de baja capitalización también superaron incluso los volúmenes de transacciones de SOL nativos, especialmente después del nuevo auge comercial en julio y agosto.
Jupiter está ganando tráfico de varios DEX de Solana, con un predominio de Raydium en las últimas semanas. Orca es el otro proveedor de swaps y tráfico de DEX. Jupiter tiene como objetivo ofrecer las herramientas más sencillas para investigar y decidir a través de una aplicación. Actualmente, cada token debe verificarse manualmente a través de otras herramientas para estimar cualquier disparidad entre el fondo de liquidez y los volúmenes de negociación.
Algunos tokens de alta calidad pasan a un fondo de liquidez más profundo después de sobrevivir durante más tiempo, pero incluso así, Raydium muestra una disparidad entre la liquidez disponible y la facturación diaria. Las numerosas transacciones son demasiado pequeñas para afectar el fondo de liquidez, lo que crea la ilusión de estabilidad.
La idea de una nueva métrica de liquidez surge de los intentos de mejorar la solidez de los pares comerciales descentralizados. Recientemente, Aerodrome introdujo una liquidez específica en un rango de precios determinado, con el objetivo de absorber el tipo de órdenes más común. Uniswap también ha propuesto herramientas similares para condiciones de liquidez diseñadas, con más oportunidades en un rango de precios predeterminado.
Júpiter podría ofrecer lanzamientos aéreos adicionales de JUP
Jupiter podría volver a su estrategia de airdrop, después de una votación sobre 230 millones de tokens no reclamados. El airdrop de enero de este año podría repetirse de alguna forma, para redistribuir los tokens o decidir otro uso en el ecosistema.
En la convocatoria planetaria de hoy, propuse que los 230 millones de JUP no reclamados del primer Jupuary se utilicen para extender y financiar ASR por algunas temporadas más. Si no hay una oposición importante, haremos una propuesta formal y la presentaremos para votación la próxima semana. Háganos saber cualquier…
– miau miau (@weremeow) 5 de septiembre de 2024
El exceso de JUP puede ser distribuido en forma de Recompensas por Participación Activa (ASR), como una forma de incentivar la tenencia de tokens y la votación.
JUP es una herramienta para compartir las recompensas, con más de 355 millones de tokens en stake. Los tokens JUP también se utilizan para votar propuestas y posiblemente redistribuir las ganancias de la aplicación. Incluso durante las semanas más lentas, el agregador Jupiter DEX produjo $1.3 millones en tarifas por el mejor enrutamiento y precios en Solana DEX.
Jupiter DEX otorgó 50 millones de tokens JUP por staking activo durante los últimos tres meses. Actualmente, solo el 14 % de todos los JUP están desbloqueados, pero el proyecto tiene como objetivo proteger el token de caídas. JUP ha estado dentro de un rango desde su lanzamiento en febrero, cotizando entre un pico de $1.80 y el nivel actual de $0.79.
La DAO de Jupiter también votó por reducir el suministro de tokens en un 30%, lo que hace que el activo sea más valioso para los titulares. Jupiter DEX puede funcionar como una aplicación de tarifas elevadas, pero el valor de mercado de los tokens JUP también es importante para que la inversión sea viable.
El proyecto también tiene como objetivo una distribución justa de las ganancias entre el equipo y la comunidad. Según Bubblemaps, la billetera fría del equipo contiene alrededor del 47 % de todos los tokens, mientras que la billetera fría de la comunidad contiene el 41 % de los tokens. Tanto el equipo como la comunidad controlan las billeteras calientes con el 6,75 % del suministro de tokens.
Reportaje criptopolitano de Hristina Vasileva
