A medida que el mercado de criptomonedas establece nuevos niveles de fortaleza, liderado por activos clave como Bitcoin, Ethereum y Solana, los inversores se centran cada vez más en optimizar sus carteras. Si bien la resiliencia y el potencial de crecimiento de estas importantes criptomonedas son evidentes, el desafío en evolución en este mercado en maduración es la búsqueda de rendimiento, en particular para los poseedores de Bitcoin y aquellos que buscan opciones de garantía efectivas.
La brecha de rendimiento en Bitcoin
El principal atractivo de Bitcoin siempre ha sido su potencial para generar una importante revalorización del capital. Sin embargo, a diferencia de Ethereum y Solana, que ofrecen recompensas por staking a los titulares, Bitcoin carece de un método sencillo para generar rendimiento. Tradicionalmente, los inversores han recurrido a prestar sus Bitcoin para ganar intereses. Sin embargo, este enfoque conllevaba riesgos importantes, en particular debido a la rehipoteca, en la que los activos se utilizaban como garantía para nuevos préstamos. Esta práctica condujo a una burbuja crediticia que finalmente estalló en 2022, lo que resultó en insolvencias generalizadas y una pérdida de confianza en muchas facetas del mercado.
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Un nuevo camino: fondos del mercado monetario tokenizados
Las consecuencias de la crisis de 2022 han impulsado al sector a innovar. Uno de los avances más prometedores ha sido el auge de los fondos del mercado monetario tokenizados. Estos fondos ofrecen una forma de generar rendimiento con la velocidad y la eficiencia de las criptomonedas combinadas con la seguridad de las letras del Tesoro respaldadas por el gobierno. A diferencia de las monedas estables, que también están respaldadas por activos similares pero que a menudo no generan rendimiento, los fondos del mercado monetario tokenizados ofrecen una opción eficiente para fines de garantía y margen, alineándose con las necesidades de los inversores que buscan tanto rendimiento como seguridad.
Fondos del mercado monetario tokenizados
Fuente: RWA.xyz | Tesoro tokenizado, métricas de productos del Tesoro, capitalizaciones de mercado del Tesoro, datos agrupados por emisor al 28 de agosto de 2024
Crecimiento de los fondos del mercado monetario tokenizados
Fuente: RWA.xyz | Bonos del Tesoro tokenizados, datos de los principales emisores al 28 de agosto de 2024
Estrategias innovadoras de rendimiento
Además de estos fondos, algunos de los principales gestores de activos digitales han ideado estrategias para generar rendimientos en posiciones largas en Bitcoin sin necesidad de préstamos. Al suscribir estructuras de derivados cuidadosamente seleccionadas, los inversores pueden obtener rendimientos en opciones mientras mantienen la custodia segregada de sus activos y sin sacrificar el potencial alcista. Este enfoque aborda el doble desafío de la generación de ingresos y la seguridad de los activos, ofreciendo una alternativa viable para los tenedores a largo plazo que tradicionalmente han recurrido a estrategias de compra y retención.
La búsqueda de rentabilidad en el ámbito de las criptomonedas está evolucionando. A medida que el mercado madure, la integración de mecanismos de generación de rentabilidad, como fondos del mercado monetario tokenizados y bóvedas de opciones seguras, probablemente se volverá esencial para las carteras profesionales. Estas innovaciones representan una nueva frontera en la inversión en criptomonedas, donde el enfoque no se centra solo en la apreciación del capital, sino también en generar ingresos estables y confiables. Para los inversores, esto marca un cambio significativo, que podría redefinir el papel de las criptomonedas en las carteras diversificadas.
Nota: Las opiniones expresadas en esta columna son las del autor y no reflejan necesariamente las de CoinDesk, Inc. o sus propietarios y afiliados.
