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Número: Conocimiento de Seguridad PandaLY No.020
Los cambios en las tasas de interés tienen un impacto crucial en el mercado global, especialmente en la política monetaria liderada por la Reserva Federal, que actúa como barómetro de las fluctuaciones de precios de diversos activos. Para los inversores en el mercado de valores, el mercado de criptomonedas y el mercado de materias primas, comprender el profundo impacto de los cambios en las tasas de interés y cómo ajustar las estrategias de inversión para responder a dichos cambios es la clave para mantener el éxito de las inversiones a largo plazo. Nuestro equipo realizó un análisis en profundidad de cómo la política de tasas de interés de la Reserva Federal afecta las fluctuaciones del mercado de criptomonedas y resumió sugerencias prácticas para lidiar con las fluctuaciones en un entorno complejo, así como una revisión de los incidentes de seguridad durante fluctuaciones pasadas del mercado. ¡El mercado es muy caótico y las cuestiones de seguridad no se pueden tomar a la ligera!
Las altas tasas de interés y los temores de recesión tienen un impacto cada vez menor en los mercados
El ciclo de ajuste de la Reserva Federal: antecedentes y resultados
Desde principios de 2021, la Reserva Federal ha aumentado gradualmente la tasa de los fondos federales para combatir la inflación, una política que ha provocado una agitación generalizada en los mercados. Durante este ciclo de ajuste, el mercado experimentó una revaluación masiva de los precios de los activos, con un impacto particularmente significativo en los activos más riesgosos, como las acciones de crecimiento y las criptomonedas. En 2022, el aumento de la frecuencia y magnitud de las subidas de tipos de interés frustrará la confianza del mercado, lo que provocará una caída del mercado de valores y una caída significativa de los precios de las criptomonedas.
Sin embargo, después de entrar en 2023, a medida que la presión inflacionaria disminuyó gradualmente, la postura política de la Reserva Federal comenzó a cambiar. En junio de 2023, la tasa de inflación de Estados Unidos cayó al 3%, cerca del objetivo a largo plazo de la Reserva Federal. Esta tendencia ha llevado al mercado a esperar que nuevos aumentos de las tasas de interés se desaceleren gradualmente e incluso puedan convertirse en recortes de las tasas de interés en el próximo período. El mercado reaccionó positivamente a este cambio de política y los inversores comenzaron a reevaluar las oportunidades de inversión en un entorno de altas tasas de interés.
Rally del mercado 2023: cómo se están comportando las acciones y las criptomonedas
En 2023, tanto el mercado de valores como el de criptomonedas mostraron una recuperación significativa en el contexto de que las expectativas del mercado sobre la trayectoria futura de las tasas de interés de la Reserva Federal se volvieron más optimistas. El S&P 500 ha subido alrededor de un 24% en 2023, mientras que el Nasdaq Composite ha subido alrededor de un 43%. Esto muestra que a pesar de los desafíos que plantean las altas tasas de interés en la economía, el optimismo de los inversores sobre las perspectivas del mercado ha regresado gradualmente.
La recuperación del mercado de las criptomonedas ha sido igualmente notable. Los precios de Bitcoin han aumentado desde principios de 2023, en parte debido a las grandes expectativas sobre el lanzamiento de un ETF de Bitcoin. Ethereum y otras criptomonedas importantes se han visto impulsadas al alza por factores similares. Este aumento no solo refleja el continuo interés de los inversores en los activos digitales, sino que también indica el optimismo del mercado sobre los cambios futuros en el entorno económico.
Temores de recesión: persiste la incertidumbre en el mercado
Aunque el mercado se ha recuperado significativamente, las preocupaciones de los inversores sobre el futuro entorno económico siguen existiendo. Si la Reserva Federal recortará las tasas de interés demasiado pronto o demasiado sigue siendo un foco de debate en el mercado. Si las tasas de interés se reducen demasiado rápido, la economía puede sobrecalentarse, desencadenando una nueva ronda de riesgos de inflación; si las tasas de interés se reducen demasiado lentamente, puede exacerbar el riesgo de recesión económica.
Actualmente, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años es del 4,12%, por debajo del máximo de 52 semanas del 4,99% fijado en octubre de 2022. A pesar de la caída de los rendimientos, los mercados todavía esperan una desaceleración económica o incluso una recesión en 2024. Por lo tanto, al responder a futuros cambios en las tasas de interés, los inversores deben evaluar cuidadosamente los riesgos potenciales del mercado y realizar los ajustes correspondientes en la asignación de activos.
volatilidad del mercado
Las fluctuaciones en las tasas de interés afectan los precios de las criptomonedas al cambiar el desempeño de los inversores y la dinámica del mercado. La Reserva Federal (Fed) es el banco central de los Estados Unidos. Una de sus principales responsabilidades es regular las tasas de interés del país, afectando así los costos de endeudamiento. Las tasas de interés más bajas reducen los costos de endeudamiento, aumentan la liquidez y estimulan el consumo y la inversión; por el contrario, aumentar las tasas de interés restringirá el endeudamiento y reducirá los flujos de capital, desacelerando así el crecimiento económico con el propósito de frenar la inflación.
Los precios de los activos (como acciones, bonos y criptomonedas) suelen tener una relación inversa con las tasas de interés. Según la experiencia pasada, las tasas de interés pueden considerarse como el denominador común a la hora de fijar el precio de los activos. Cuando este denominador aumenta, los precios de los activos tienden a bajar y viceversa. Lo mismo ocurre con los activos volátiles como las criptomonedas y los tokens no fungibles (NFT).
Desde una perspectiva conductual, las bajas tasas de interés significan que los bancos ofrecen menos retorno sobre los ahorros. Como resultado, los inversores tienden a realizar inversiones riesgosas de mayor rendimiento, como las criptomonedas, y este aumento de la demanda puede hacer subir los precios de las criptomonedas. Por el contrario, el aumento de las tasas de interés, que hacen que las cuentas de ahorro y los bonos sean más atractivos, pueden alejar la inversión de activos más riesgosos como las criptomonedas, provocando que los precios de estos activos caigan.
Entre los activos de alto riesgo, el impacto de las tasas de interés es particularmente pronunciado. La alta volatilidad inherente a las criptomonedas y la falta de un historial financiero establecido las hacen particularmente sensibles a los cambios en el entorno de tasas de interés. Los movimientos históricos de precios en el mercado de las criptomonedas reflejan esta sensibilidad. A medida que los precios caen en picado y los fondos salen de los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), el ecosistema blockchain puede experimentar una disminución en las transacciones y los usuarios.
En definitiva, todo el mundo debería adoptar una estrategia cautelosa ante posibles cambios en la política de tipos de interés de la Reserva Federal. La incertidumbre del mercado puede provocar graves fluctuaciones a corto plazo en el mercado de las criptomonedas. Todo el mundo debería mantener inversiones regulares y una cartera diversificada, y mantener la calma y la racionalidad es la clave para afrontar este entorno.
Cómo afecta la volatilidad del mercado a los mercados de criptomonedas
Singularidad del mercado de criptomonedas: alta volatilidad y sensibilidad política En comparación con los mercados financieros tradicionales, el mercado de criptomonedas tiene un alto grado de volatilidad y una fuerte sensibilidad política. Bajo la influencia de la política de tipos de interés de la Reserva Federal, el mercado de las criptomonedas experimentó un ajuste dramático en 2022, con una fuerte caída de los precios de los principales activos digitales como Bitcoin y Ethereum. Esta situación refleja las preocupaciones de los inversores en criptomonedas sobre un entorno de altas tasas de interés, ya que las altas tasas de interés generalmente reducen el apetito de los inversores por activos más riesgosos. Sin embargo, a medida que los tipos de interés aumentan lentamente en 2023 y aumentan las expectativas del mercado sobre futuros recortes de tipos, el mercado de las criptomonedas se está recuperando de nuevo. Especialmente en el contexto del lanzamiento del ETF de Bitcoin, el precio de Bitcoin se ha disparado, impulsando aún más el aumento de todo el mercado de criptomonedas. El continuo interés de los inversores en los activos digitales refleja su confianza en el futuro de la tecnología fintech y blockchain. Los efectos en cadena de los cambios en las tasas de interés en el mercado de las criptomonedas Las tasas de interés tienen un profundo impacto en Bitcoin y en todo el mercado de las criptomonedas, incluidos los NFT y DeFi. En 2018, cuando la presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, aumentó las tasas de interés para combatir la inflación, el precio de Bitcoin se desplomó de casi 20.000 dólares a finales de 2017 a 3.200 dólares a finales de 2018, una caída de más del 80%. Junto con los hackeos cambiarios y la incertidumbre regulatoria, el aumento de las tasas de interés son factores importantes en la desaceleración del mercado de las criptomonedas. En 2021, Bitcoin alcanzó un máximo histórico de más de 68.000 dólares en noviembre, impulsado por las bajas tasas de interés durante la pandemia. Sin embargo, con las presiones inflacionarias, la Reserva Federal comenzó a adoptar una postura de aumentar las tasas de interés a partir de fin de año, lo que provocó una fuerte corrección en el mercado de criptomonedas. En junio de 2022, Bitcoin volvió a caer por debajo de los 20.000 dólares, una caída de más de 20.000 dólares. 70%.
Consejos de seguridad durante los cambios de tipos de interés
Perspectiva a largo plazo: manténgase invertido regularmente y diversificado
Para el mercado de las criptomonedas, la alta volatilidad y la sensibilidad de las políticas significan que los inversores deben permanecer atentos. Se recomienda que todos consideren la posibilidad de reducir los riesgos mediante la diversificación de las inversiones. Los inversores deben prestar atención a los cambios dinámicos en la cadena de suministro y las perspectivas de crecimiento económico global. realizar ajustes oportunos a la cartera. Aunque el mercado puede experimentar fluctuaciones a corto plazo, los inversores deberían seguir invirtiendo regularmente en una cartera diversificada de acciones o bonos y prestar atención a las declaraciones de política monetaria del banco central y a los cambios en las expectativas del mercado. Estos factores no sólo afectan la tendencia futura de las tasas de interés, sino que también pueden tener un impacto significativo en el sentimiento del mercado y los precios de los activos.
Para los inversores que ya han creado una cartera sólida, las crisis del mercado pueden ser una oportunidad para aumentar sus inversiones. Por ejemplo, cuando los mercados bursátiles caen debido al aumento de las tasas de interés o la incertidumbre del mercado, los inversores pueden comprar activos de alta calidad con descuento. Esta estrategia no sólo reduce el costo promedio de una cartera, sino que también permite obtener mayores rendimientos cuando el mercado se recupera.
Gestión de riesgos: asignación de activos y estrategias de cobertura
En el actual entorno de altas tasas de interés, la gestión de riesgos es particularmente importante para los inversores. Los inversores deberían considerar distribuir el riesgo a través de una asignación de activos diversificada, que incluya el equilibrio entre diferentes tipos de activos, como acciones, bonos, materias primas y efectivo. De esta manera, los inversores pueden mantener la solidez de sus carteras en diferentes entornos de mercado.
Además, los inversores también pueden considerar el uso de estrategias de cobertura para reducir el impacto de las fluctuaciones del mercado. Por ejemplo, los inversores pueden protegerse contra los riesgos a la baja del mercado comprando acciones defensivas, como las de las industrias de atención médica y de bienes de consumo básico, o manteniendo posiciones en efectivo. En el mercado de las criptomonedas, los inversores pueden utilizar derivados como futuros y opciones para cubrir el riesgo de fluctuaciones de precios.
Aprovechar las oportunidades del mercado: invertir en áreas de crecimiento futuro
A pesar del difícil entorno actual del mercado, los inversores deberían estar atentos a las futuras oportunidades de crecimiento. Esto incluye invertir en sectores y empresas con potencial de crecimiento a largo plazo, como la tecnología, la biomedicina y las energías renovables. Estas industrias no sólo están funcionando bien en el entorno actual, sino que también es probable que desempeñen un papel importante en el crecimiento económico futuro.
El mercado de las criptomonedas y la tecnología blockchain también son áreas importantes para el crecimiento futuro. Aunque este mercado está sujeto a una alta volatilidad y riesgos políticos, no se puede ignorar su potencial de desarrollo a largo plazo. Los inversores pueden participar en este mercado emergente y obtener rendimientos potenciales mediante estrategias de diversificación y gestión de riesgos.
Recortes de tasas de interés y estafas y ataques en el mercado criptográfico
Con respecto al período de recorte de tasas de interés antes de 2024, hay varios ciclos de recortes y aumentos de tasas de interés que se superponen con estafas y ataques a gran escala en el mercado de criptomonedas, pero es importante señalar que tales eventos generalmente están asociados con la volatilidad e incertidumbre del mercado. correlación, en lugar de ser causada directamente por cambios en las tasas de interés. La política de tasas de interés de la Reserva Federal tiene un profundo impacto en los mercados financieros globales, incluidos los mercados de acciones y criptomonedas. Este efecto tiende a ser más pronunciado, especialmente durante períodos de caída de las tasas de interés. Si bien el desempeño del mercado se ha recuperado en los últimos ciclos de recortes de las tasas de interés, también ha habido una serie de estafas e incidentes de piratería informática que han revelado los riesgos potenciales que plantean los cambios en las tasas de interés.
Estafa de PlusToken: de 2018 a 2019, el esquema Ponzi de PlusToken defraudó aproximadamente 3 mil millones de dólares en criptomonedas. La incertidumbre y la volatilidad causadas por los recortes de las tasas de interés en el mercado en ese momento permitieron a estos estafadores operar sin sentido en el mercado, dañando aún más la confianza del mercado.
Ciclo de recorte de tipos de interés 2015-2016
El incidente de piratería de DAO: en junio de 2016, la organización autónoma descentralizada DAO fue pirateada y se perdieron aproximadamente 3,6 millones de monedas Ethereum. El ataque se produjo en un entorno mundial de bajas tasas de interés y, aunque no estuvo directamente relacionado con el ciclo de recortes de tasas de interés, el impacto de este ataque se vio exacerbado por la incertidumbre del mercado.
El ciclo de recortes de tipos de interés después de 2011
Incidente de Mt. Gox: En 2014, el intercambio de Bitcoin más grande del mundo, Mt. Gox, sufrió un ataque de piratas informáticos que resultó en el robo de aproximadamente 850.000 Bitcoins. Este incidente ocurrió durante un período de políticas monetarias laxas en todo el mundo, lo que tuvo un profundo impacto negativo en el mercado de las criptomonedas.
Cómo los participantes del mercado pueden proteger sus billeteras
Al enfrentar estos desafíos, los inversores deben prestar especial atención a protegerse contra amenazas a la seguridad y fraude. Aquí hay algunas sugerencias:
Fortalezca la seguridad de la cuenta: asegúrese de utilizar autenticación de dos factores, contraseñas seguras, billeteras de hardware y otras herramientas para proteger los activos criptográficos de los piratas informáticos.
Tenga cuidado con el phishing y las estafas: los inversores deben tener cuidado con las oportunidades de inversión de fuentes desconocidas y evitar participar en productos financieros demasiado complejos u opacos.
Continúe prestando atención a las tendencias de seguridad: actualice periódicamente el software de seguridad, preste atención a la información de seguridad más reciente y evite ataques de malware y phishing.
Resumir
La política de tipos de interés de la Reserva Federal no sólo afecta a los mercados de valores y de materias primas, sino que también tiene un profundo impacto en el mercado de las criptomonedas. Durante los períodos de cambios en las tasas de interés, la incertidumbre del mercado a menudo aumenta, lo que genera frecuentes fraudes y ataques. El equipo de Chainsource recomienda que los inversores sean cautelosos y se centren en la gestión de riesgos y las precauciones de seguridad para garantizar la seguridad de sus activos en un mercado volátil. Mediante una asignación razonable de activos, una gestión de riesgos y medidas de seguridad continuas, los inversores pueden afrontar mejor los entornos de mercado complejos y evitar pérdidas innecesarias.
Chainyuan Technology es una empresa que se centra en la seguridad blockchain. Nuestro trabajo principal incluye investigación de seguridad de blockchain, análisis de datos en cadena y rescate de vulnerabilidades de activos y contratos, y hemos recuperado con éxito muchos activos digitales robados para individuos e instituciones. Al mismo tiempo, estamos comprometidos a proporcionar informes de análisis de seguridad de proyectos, trazabilidad en cadena y servicios de soporte/consultoría técnica a organizaciones industriales.
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