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En junio, Security.org publicó unos resultados que sorprendieron a muchos en el mundo de las criptomonedas. Sus nuevos datos revelaron que el 40% de los adultos estadounidenses posee criptomonedas, un aumento significativo respecto del año pasado. Es más, parecía un aumento sostenible. La posesión de criptomonedas entre las mujeres se ha disparado y una gran parte (21%) de los no propietarios tienen más probabilidades de invertir después de la aprobación del fondo cotizado en bolsa de Bitcoin (BTC) de EE. UU.
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Hay algunas advertencias que recordar aquí. Estos datos se basan en dos encuestas relativamente pequeñas (1.001 y 504 personas, respectivamente) y pueden ser una representación errónea de toda la población de EE. UU., ya que se realizaron en línea. La Reserva Federal incluyó solo el siete por ciento de los adultos estadounidenses como inversores en criptomonedas en 2023, con un tamaño de muestra mucho mayor. Sin embargo, sus datos también pueden ser una representación errónea, dado que los encuestados fueron seleccionados solo entre aquellos que aceptaron participar en el KnowledgePanel de Ipsos.
Independientemente de si la cifra de Security.org es realista o no, me ha hecho pensar. ¿Qué pasaría si el 40 % de la población adulta mundial (unos 5.750 millones de personas) tuviera criptomonedas, no solo en Estados Unidos? Esta idea ha estado rondando en mi cabeza durante un par de meses. Me desconcierta y me emociona al mismo tiempo. Esto es lo que se me ocurrió.
Habría cuatro categorías principales de cambio:
● Economía individual.
● Sistemas financieros.
● Patrones tecnológicos y sociales.
● Política medioambiental.
Acompáñenme en este experimento mental. Uno que tal vez no sea tan descabellado, dado el rumbo que están tomando las cosas.
Economía individual
Uno de los beneficios más promocionados de las criptomonedas es su potencial para brindar servicios financieros a quienes no cuentan con servicios bancarios o tienen acceso limitado a ellos.
Tomemos como ejemplo Filipinas. A pesar de que el 66% de su población no tiene cuenta bancaria, el uso de criptomonedas está aumentando. Más del 13% (o casi 15,8 millones de personas) posee criptomonedas, y el gobierno está presionando rápidamente para lanzar una moneda digital del banco central para satisfacer la demanda.
Los trabajadores filipinos que viven en el extranjero envían a sus hogares más de 33.000 millones de dólares en remesas en efectivo, otro ejemplo perfecto de uso de las criptomonedas. Los sistemas bancarios tradicionales, a menudo inaccesibles o inconvenientes para los ciudadanos de las regiones en desarrollo, encontrarán un competidor formidable en los servicios financieros basados en blockchain si su adopción sigue aumentando.
Las criptomonedas podrían servir como un ecualizador financiero, cerrando brechas que durante mucho tiempo han excluido a vastas poblaciones de la participación económica.
Volatilidad y riesgo
Las criptomonedas son famosas por su volatilidad, lo que podría suponer un riesgo importante para quienes no cuentan con servicios bancarios. Pero si se invirtiera hasta el 40 % del dinero mundial, esa volatilidad probablemente disminuiría. A medida que más personas participen en el mercado, la liquidez de los criptoactivos aumentaría, lo que dificultaría que una sola transacción, incluso de las ballenas, afecte drásticamente los precios.
Un activo más ampliamente poseído y comercializado tiende a tener movimientos de precios más suaves, ya que los efectos de grandes compras o ventas se diluyen. A medida que aumenta la tasa de adopción, podemos anticipar que las criptomonedas podrían estabilizarse (hasta cierto punto), lo que hace que su valor sea más predecible a lo largo del tiempo.
Patrones de inversión
Dado que casi la mitad de la población adulta posee criptomonedas, los paradigmas de inversión tradicionales cambiarían. Una parte importante de los ahorros personales podrían destinarse a activos digitales en lugar de inversiones convencionales como acciones o fondos mutuos. La diversificación tendría un significado completamente nuevo; las carteras tradicionales incluirían una combinación de acciones, bonos y activos digitales.
Sistemas financieros
El cambio masivo en los patrones de inversión inevitablemente perturbaría los mercados financieros tradicionales. Con tanta gente que no invierte en activos digitales, una parte considerable del capital que podría haberse canalizado hacia acciones y bonos tradicionales fluiría en cambio hacia el ecosistema de las criptomonedas.
Esta desviación podría generar problemas de liquidez para los mercados convencionales, mayor volatilidad y cambios en las valoraciones, ya que la atención de los inversores se dividiría. Las IPO probablemente se estructurarían de manera diferente, y algunas empresas las ofrecerían como reemplazo o como apoyo a sus ofertas públicas.
Integración de criptomonedas
Sin embargo, no todos los efectos serán negativos. La mayor demanda de oportunidades de inversión basadas en criptomonedas conduciría a una mayor integración con las estructuras existentes. Ya hemos visto el comienzo de esto con la aprobación de varios ETF de Bitcoin, que ofrecen una vía regulada y familiar para que los inversores tradicionales obtengan exposición a las criptomonedas. Estos productos financieros se volverían normales, incluso mundanos, a medida que aumenta la adopción generalizada.
Cambios en la regulación y las políticas
Sin embargo, para que la adopción generalizada sea posible, serían necesarios ajustes regulatorios. Ya hemos visto algunos avances notables en esta área. Por ejemplo, el líder de la mayoría del Senado, Chuck Schumer, prometió recientemente impulsar la regulación de las criptomonedas antes de fin de año. Es probable que surjan leyes que garanticen la protección de los inversores, limiten la manipulación del mercado y fomenten la innovación en todo el mundo. Los responsables de las políticas se verían obligados a trabajar con el sector privado para desarrollar marcos que permitan que las criptomonedas florezcan y garanticen que no socaven la estabilidad financiera general.
Expansión de los pagos digitales
Parte de esa legislación tendría que abordar la explosión de opciones de pago digital. Recientemente, los senadores Tedd Budd (republicano por Carolina del Norte), Kyrsten Sinema (independiente por Arizona), Cynthia Lummis (republicana por Wyoming) y Kirsten Gillibrand (demócrata por Nueva York) presentaron un proyecto de ley bipartidista para eliminar el impuesto a las ganancias de capital sobre los pequeños pagos con criptomonedas. Si tiene éxito, este tipo de legislación sentaría un precedente, alentando a más países a seguir su ejemplo e integrar las criptomonedas en sus economías cotidianas. Imagínese pagar su café de la mañana o dividir la cuenta de la cena sin preocuparse por las implicaciones fiscales.
Patrones tecnológicos y sociales
A medida que aumenta el uso de criptomonedas, también aumenta la innovación en blockchain y cada día se crean nuevos casos de uso. Desde la gestión de la cadena de suministro hasta la atención médica, los registros distribuidos pueden ayudar a aumentar la transparencia, la seguridad y la trazabilidad.
Identificación digital y confianza
Los gobiernos de todo el mundo están explorando la identificación digital, aunque muy pocos incluyen la tecnología blockchain en sus iniciativas. Si las criptomonedas siguen prosperando, la autenticación de los ciudadanos basada en blockchain será un subproducto natural. Las identificaciones digitales en la blockchain pueden reducir significativamente el fraude, agilizar las transacciones y permitir un acceso seguro y autenticado. Su identificación sería reconocida universalmente, almacenada de forma segura e irrefutable con la ayuda de capas de identificación de empresas como Concordium.
Implicaciones sociales
Para que esa tasa llegue al 40% o más, es necesario depositar la confianza en la tecnología en sí, no en las instituciones humanas. Para muchos, ese cambio exige un acto de fe. Las transacciones entre pares podrían convertirse en la norma, lo que reduciría la dependencia de la banca tradicional. La generación más joven, experta en tecnología, lideraría esta transición, impulsando la innovación y nuevos modelos de negocio. Pero también podría exacerbar las brechas digitales. Quienes no tengan acceso a Internet o conocimientos tecnológicos pueden verse aún más marginados. Sería necesario crear políticas y programas educativos para promover el acceso inclusivo a los nuevos sistemas financieros.
Política ambiental
Uno de los problemas más urgentes en torno al uso generalizado de las criptomonedas es el impacto medioambiental. Los tokens más importantes, como Bitcoin (BTC), funcionan con un modelo de prueba de trabajo, que requiere amplios recursos computacionales y, en consecuencia, una gran cantidad de energía. El Environmental Working Group ha expresado abiertamente la necesidad de un cambio a través de su campaña “Change the Code, not the Climate” (Cambie el código, no el clima), abogando por que Bitcoin abandone el modelo de prueba de trabajo y adopte modelos que consuman menos energía, como la prueba de participación.
Sin embargo, la historia ambiental no es solo pesimista. Las tecnologías criptográficas y de cadena de bloques también ofrecen vías prometedoras para impulsar iniciativas de energía verde. El comercio de energía entre pares, en el que las personas pueden comprar y vender su energía renovable directamente a sus vecinos y viceversa, podría reducir nuestra dependencia de las fuentes tradicionales.
Reflexiones finales
Aún quedan muchos cambios por hacer si queremos que las criptomonedas se adopten de forma generalizada. Nada de esto es posible sin una política reflexiva y equilibrada que respalde la tecnología innovadora.
Tengo la esperanza de que los recientes acontecimientos en los EE. UU. y la presión pública actual en la UE y el Reino Unido obliguen a los legisladores a darse cuenta de que el público quiere (y merece) marcos criptográficos sólidos y de apoyo en lugar de restricciones interminables.
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Autor: Boris Bohrer-Bilowitzki
Boris Bohrer-Bilowitzki es el director ejecutivo de Concordium, una empresa de tecnología y blockchain de nivel 1. Anteriormente trabajó como director comercial de Copper.co y como gerente de relaciones sénior en Newscape Capital Group, ambos en Londres. Asistió a la Universidad de St. Gallen y tiene un MBA de la Universidad IMADEC.
