• Rusia comenzará su prueba de pagos transfronterizos utilizando criptomonedas la próxima semana.

  • Declaraciones recientes de altos dirigentes rusos sugieren que el propósito de la ley es utilizar criptomonedas para contrarrestar las sanciones.

  • La ley otorga poder al banco central de Rusia para supervisar un régimen “experimental”.

Rusia comenzará a probar los pagos criptográficos transfronterizos la próxima semana en un esfuerzo por eludir las sanciones internacionales, pero este esfuerzo podría no funcionar, dijeron a CoinDesk varios expertos legales y políticos.

La legislación aprobada a fines de julio y rápidamente firmada como ley por el presidente Vladimir Putin no levanta la prohibición existente sobre el uso de criptomonedas como moneda de curso legal para pagos regulares dentro de Rusia, sino que permite los pagos transfronterizos con criptomonedas.

No está claro cómo permitirá la ley esos pagos, porque la legislación no especifica las reglas para esas transacciones. En cambio, otorga poder al banco central de Rusia para supervisar un régimen “experimental”, dijeron los expertos.

La economía de Rusia se ha visto duramente afectada por una serie de sanciones impuestas por Estados Unidos y otras naciones tras su invasión de Ucrania.

Desde que Rusia invadió Ucrania en febrero de 2022, el país ha enfrentado 16.500 sanciones por parte de Estados Unidos, el Reino Unido, la Unión Europea, Australia, Canadá y Japón.

"La aprobación de estos proyectos de ley por parte del gobierno ruso señala una continuación de la estrategia en evolución de Rusia para eludir las sanciones occidentales", dijo a CoinDesk la directora de investigaciones de la firma de análisis blockchain Chainalysis, Valerie Kennedy.

La UE dijo que aproximadamente la mitad de las reservas totales de divisas de Rusia, por un valor de 300.000 millones de euros (332.000 millones de dólares), incluido el 70% de los activos del sistema bancario ruso, fueron congeladas. Algunos bancos rusos fueron desconectados del sistema de mensajería interbancaria, la Sociedad para las Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales (SWIFT).

"Ha sido difícil para Rusia evitar el dólar estadounidense y el euro a través del sistema SWIFT, lo que ha creado un riesgo creciente de sanciones secundarias", añadió. Las sanciones secundarias son penalizaciones diseñadas para impedir que terceros comercien con una nación sancionada.

Lo que dice la ley

Algunos detalles han surgido en los días previos a la implementación de la ley el 1 de septiembre.

CoinDesk ha visto una copia de la ley con el traductor de Google. En ella se afirma que “durante la circulación de la moneda digital en la Federación Rusa… se podrá establecer una regulación especial… mediante el programa de régimen jurídico experimental”. Ese régimen todavía está en proceso de elaboración. Antes de finalizarlo, el banco central considerará las propuestas y sugerencias de las partes interesadas nacionales.

“Algunos actores, incluidos nosotros, ya hemos presentado nuestras propias propuestas”, dijo Anti Danilevski, fundador y director ejecutivo de Kick Ecosystem, una plataforma integral para criptomonedas, que ha estado en estrecha colaboración con los reguladores. “El banco central decidirá si se ajusta a su punto de vista. Están actuando muy rápido, por lo que no llevará mucho tiempo”.

Bloomberg informó que Rusia está planeando utilizar el Sistema Nacional de Tarjetas de Pago para realizar transacciones entre rublos y criptomonedas durante las pruebas de pago. El sistema fue elegido porque ya cuenta con infraestructura para funciones como la liquidación interbancaria y está totalmente regulado por el banco central. Si las pruebas tienen éxito, Rusia podría permitir que la Bolsa de Moscú y la Bolsa de Moneda de San Petersburgo establezcan plataformas de criptomonedas el próximo año, agregó el informe.

Ivan Chuprunov, profesor asociado del Centro de Investigación de Derecho Privado de Moscú, dijo que los “parámetros exactos del régimen no están claros” porque todavía no se ha publicado ninguno, pero que “el banco central probablemente publicará alguna orientación en las próximas semanas”.

La ley también parece permitir al banco central cambiar la forma en que supervisa estos ensayos en cualquier momento.

La legislación dice que las disposiciones pueden “excluir o cambiar” partes de la Ley Federal en relación con las transacciones con “moneda digital realizadas en la implementación de actividades de comercio exterior a través de una organización autorizada”.

El régimen es “más flexible” porque “sólo el banco central lo aprobará”, dijo Chuprunov. “Todavía no se sabe si habrá una sola bolsa, qué divisas se negociarán y cómo los participantes tendrán acceso a las transacciones”.

La ley tampoco especifica claramente qué reglas se aplican ahora a las entidades o empresas criptográficas que quieran operar con criptomonedas, porque el banco central determinará qué empresas participarán en el experimento.

Si bien la ley no especifica cuál es su propósito exacto, declaraciones recientes de altos líderes rusos apuntaron al uso de criptomonedas para contrarrestar las sanciones.

El 17 de julio de 2024, en una reunión de asuntos económicos, Putin dijo que Rusia no debería “perder el momento” y debería establecer rápidamente un “marco legal” para las criptomonedas, que se “utilizan cada vez más en el mundo como medio de pago en los acuerdos internacionales”.

Luego, uno de los autores del proyecto de ley dijo que Rusia ve las criptomonedas "principalmente como una herramienta para eludir las sanciones", seguido por la gobernadora de su banco central, Elvira Nabiullina, quien dijo que es por eso que "suavizamos nuestra postura" sobre las criptomonedas en un evento en Moscú recientemente.

Incertidumbre de implementación centralizada

Sigue habiendo incertidumbre sobre cómo utilizará Rusia esta nueva ley para ejercer más control y superar las sanciones.

El régimen experimental es el primero de su tipo a nivel mundial porque otorga carta blanca al banco central para establecer cualquier regla en cualquier momento y seleccionar cualquier empresa que elija para participar en la prueba.

“Autorizar al Banco de Rusia a crear una plataforma electrónica para transacciones en moneda digital y monitorear actividades centraliza el control”, dijo Jim Mignano, investigador asistente de políticas en la organización de investigación RAND.

Como la ley permite una elaboración de normas tan dinámica, es difícil predecir cómo la geopolítica o nuevas sanciones harán que el gobierno y el banco central de Rusia cambien la ley cada cierto tiempo.

“He trabajado en el ámbito del derecho ruso durante más de 18 años. No recuerdo la palabra 'experimental' en un proyecto de ley”, dijo Svetlana London, socia gerente de CIS London, un bufete de abogados especializado en asesorar a clientes sobre transacciones transfronterizas relacionadas con la Comunidad de Estados Independientes (CEI), que incluye a Rusia. “Es bastante difícil descifrar, solo con la etiqueta, cómo funcionará exactamente”.

Danilevski dijo que la ley otorga al Banco Central de Rusia el poder de lanzar un régimen legal experimental (ELR), pero que en su forma actual el ELR “no funcionará de manera efectiva” y necesita un “refinamiento significativo” para su “implementación práctica”.

Y luego surge la cuestión de si Rusia revelará siquiera cómo decide implementar la ley. Sentado junto a la gobernadora Nabiullina en ese evento de Moscú el mes pasado, Andrei Kostin, director del segundo mayor prestamista de Rusia, VTB, propuso que la implementación de esas leyes debería convertirse en un "secreto de Estado" porque ahora mismo "en algún lugar de la embajada de Estados Unidos" alguien está anotando cada declaración que hacemos, para permitir que Occidente reaccione "muy" rápidamente.

Occidente responderá de “nuevas maneras”

Mignano le dijo a CoinDesk que el hecho de que Rusia haya logrado eludir las sanciones podría “provocar medidas de cumplimiento más agresivas o nuevas formas de sanciones”.

Una de esas amenazas crecientes es la de las sanciones secundarias.

El mes pasado, tras la aprobación de la ley, el gobernador Nabiullina dijo a Reuters que "han aumentado los riesgos de sanciones secundarias. Dificultan los pagos de importaciones, y eso afecta a una amplia gama de productos".

"Si bien los activos criptográficos pueden vivir y moverse fuera del sistema financiero tradicional, la actividad será rastreable y rastreable, lo que permitirá a los gobiernos occidentales seguir e investigar las transacciones de formas nuevas e innovadoras", dijo Isabella Chase, asesora sénior de políticas para Europa, Medio Oriente y Asia en la firma de análisis blockchain TRM Labs.

Socios extranjeros y liquidez

A pesar de la intención de la ley, los expertos cuestionaron si los socios extranjeros interactuarán a través de criptomonedas.

Kennedy también dijo que los mercados de criptomonedas no tienen la liquidez para respaldar tal evasión "en masa" sin "hacer caer los precios de los activos criptográficos o llamar la atención de los observadores de blockchain", sugiriendo que dicha evasión "se parecerá a otras formas de lavado de dinero": pequeñas cantidades de criptomonedas "movidas gradualmente a puntos de retiro".

Mignano dijo que este problema podría requerir que Rusia “trabaje más” y que tal vez deba ofrecer “incentivos económicos o políticos a las contrapartes” para que participen en transacciones basadas en criptomonedas, dijo.

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