Los inversores institucionales siguen siendo optimistas respecto de los activos digitales y adoptan instrumentos más allá de la tenencia de criptomonedas, como el staking y los derivados.
Si bien son optimistas, aún quedan desafíos para una mayor adopción en el horizonte.
Se prevé que los inversores institucionales aumenten las asignaciones de activos digitales en su cartera al 7% para 2027, y se proyecta que el mercado de activos tokenizados supere los 10 billones de dólares para 2030, lo que indica un crecimiento significativo en el sector, pero siguen existiendo desafíos en el horizonte según un nuevo informe sobre el tema de The Economist encargado por el exchange de criptomonedas OKX.
Actualmente, los administradores de activos asignan entre el 1% y el 5% de sus activos bajo gestión (AUM) a activos digitales.
"El posicionamiento de los activos digitales en las carteras institucionales se ha centrado en el comercio de criptomonedas, siendo el bitcoin y el ether las principales vías de inversión", se lee en el informe. "Pero los inversores institucionales están mostrando un mayor optimismo en torno a los activos digitales, alentados por la creciente disponibilidad de una gama más amplia de vehículos de inversión que los llevan más allá de las criptomonedas".
El informe dice que el 51% de los inversores institucionales están considerando asignaciones de criptomonedas al contado, el 33% está considerando hacer staking de activos digitales, el 32% está explorando derivados de criptomonedas y el 36% está considerando fondos que rastrean criptomonedas.
Ahora, más inversores institucionales están considerando activos digitales más allá de simplemente tener criptomonedas, como staking, derivados criptográficos y bonos tokenizados, resaltados por el repunte de los activos digitales en el mercado, como el bono nativo digital de 50 millones de libras (66 millones de dólares) del Banco Europeo de Inversiones, los 1.000 millones de dólares en bonos del Tesoro estadounidense tokenizados y el bono en moneda digital de Hong Kong de 6.000 millones de dólares de Hong Kong (766,8 millones de dólares).
Los custodios también están desempeñando un papel importante a la hora de permitir que los inversores institucionales adopten los activos digitales, ya que el 80% de los fondos de cobertura tradicionales y de criptomonedas encuestados utilizan un custodio, según el informe. En Asia, muchos custodios de criptomonedas están obteniendo las mismas licencias de custodia que sus homólogos de TradFi, como el Trust or Company Service Provider (TCSP) de Hong Kong, mientras que en Singapur, la Autoridad Monetaria del país ha creado su propio marco de custodia de criptomonedas.
Pero aún quedan desafíos en el horizonte, como la falta de armonía regulatoria.
"La falta de uniformidad en los marcos regulatorios en diferentes jurisdicciones crea incertidumbre, lo que dificulta que los inversores institucionales cumplan con los requisitos de cumplimiento y gestionen los riesgos asociados con los cambios regulatorios", se lee en el informe, que elogia a la MiCA de Europa como un ejemplo de regulación regional que funciona.
"Los diferentes enfoques en las distintas regiones pueden generar inestabilidad en el mercado y complicar los esfuerzos de las instituciones para integrar activos digitales en sus carteras", continuaron los autores.
El informe señala que la fragmentación de la liquidez es otra preocupación para los inversores, ya que puede provocar inestabilidad en el mercado y dificultar que las instituciones ejecuten transacciones de manera eficiente en el espacio de los activos digitales.
"La fragmentación de la liquidez en diferentes redes blockchain y mercados de activos digitales puede generar ineficiencias de precios, lo que representa un desafío importante para los inversores institucionales que manejan transacciones a gran escala", se lee en el informe.
Hay intentos de resolver este problema con tecnologías como las transferencias de tokens nativos, que se consideran una evolución de la criptomoneda envuelta.
Las transferencias de tokens nativos, como informó anteriormente CoinDesk, permiten un movimiento fluido de tokens entre cadenas, manteniendo al mismo tiempo sus propiedades y propiedad únicas, a diferencia de los activos envueltos, que crean múltiples versiones no fungibles.
Este informe de OKX llegó a una conclusión similar a una encuesta reciente de Nomura, que encontró que el 54% de los inversores institucionales japoneses planean invertir en criptomonedas en los próximos tres años, y el 25% tiene una visión positiva de los activos digitales y una asignación preferida del 2%-5% de AUM.
