Hace unos días, Powell dejó claro en la reunión anual del Banco Central de Jackson Hole que la política ha llegado a un punto de inflexión, lo que significa que la Reserva Federal está a punto de empezar a recortar los tipos de interés. La reducción de tipos en septiembre es del 100%, pero la diferencia es que será una reducción del 25% o más.
El ciclo de aumento de las tasas de interés y mantenimiento de tasas de interés altas ha terminado, y el ciclo de recortes de las tasas de interés está por llegar. Analicemos qué impacto tendrá el recorte de tipos de interés en el mercado. Estos son los temas a los que la gente presta más atención en los comentarios de fondo. Sigue siendo la vieja regla: intenta expresar tus opiniones y proporcionar argumentos de la forma más concisa posible, y no pronuncies discursos largos.
¿Es bueno un recorte de tipos de interés? ¿Cuanto mayor sea el recorte, mejor?
Un recorte de tipos de interés es bueno a corto plazo (2-6 meses) y a largo plazo (1-2 años), pero no necesariamente a medio plazo (6-12 meses).
Los recortes de las tasas de interés reducen el costo de los fondos y hay más dinero en el mercado y en la sociedad. En el corto plazo, el mercado de riesgo se beneficiará, porque el mercado de riesgo se preocupa más por las expectativas y la confirmación de los recortes de las tasas de interés. Los participantes del mercado son más optimistas sobre el futuro. A menos que ocurra una emergencia (crisis económica), los recortes de las tasas de interés, al igual que los aumentos de las tasas de interés, tardarán en transmitirse a la sociedad. Por lo tanto, una vez que comienza el ciclo de recortes de las tasas de interés, generalmente toma de 1 a 2 años para tener un impacto significativo en la sociedad. Por lo tanto, los recortes de las tasas de interés tienen un impacto significativo en las actividades sociales y económicas.
Esta vez la Reserva Federal sube y baja las tasas de interés para seguir los datos, es decir, sólo actuará cuando la inflación aumente significativamente o la economía se debilite significativamente. Es demasiado tarde para empezar a recortar las tasas de interés ahora. Considero que las tasas de interés pueden ocurrir dentro. A los pocos meses de comenzar la recesión no da miedo. Lo que da miedo es que durante la recesión suelen estallar algunas crisis graves que afectan al mercado. Por lo tanto, se cree que el mercado no subirá suavemente durante el proceso de subida de los tipos de interés. recortes e incluso puede haber riesgos importantes.
A juzgar por la magnitud del recorte de tipos de interés, la Reserva Federal afirmó que septiembre es un "recorte de tipos de interés preventivo", por lo que el punto de partida normal debería ser 25 BP. Si los datos económicos no se deterioran gravemente en los próximos meses, entonces. Es mejor para el mercado mantener 25 BP cada vez en la etapa inicial de recortes de tasas de interés. Si los datos económicos se deterioran repentinamente y la Reserva Federal comienza a recortar las tasas de interés como lo hizo al comienzo de la epidemia, serán negativos.
Después de la fuerte caída de 85, se ha recuperado casi un 30% en los últimos dos días, es normal que el precio a ultracorto plazo tenga una corrección debido al impacto de múltiples factores, como la presión de venta para la toma de ganancias. e informes financieros. No se sorprenda por el precio spot.
¿Se acerca una recesión en Estados Unidos?
Históricamente, el momento concreto de una recesión económica normalmente sólo se confirma varios años después. En este momento no tenemos los ojos de Dios y nadie puede estar realmente seguro de si ha llegado una recesión. Sin embargo, la economía global está en recesión y todos los países importantes, incluida la Universidad de Tokio, están sufriendo miserablemente. Este es un hecho indiscutible.
No importa cuán pesimista sea Internet, en comparación con la "situación trágica" actual en otros países, la economía estadounidense sigue siendo relativamente fuerte y resistente, por lo que es difícil juzgar si la recesión estadounidense ya ha llegado. Sin embargo, con la fuerte revisión a la baja de los datos económicos anteriores y la activación de una serie de reglas que simbolizan la recesión, como la "Ley Sam" y el fin de la inversión de los tipos de interés a largo y corto plazo, se nos advierte que Los riesgos están aumentando.
Todavía debemos prestar mucha atención a la próxima situación económica y no ignorar el poder destructivo de la recesión sobre los activos de riesgo. En cuanto a si la recesión se convertirá en una crisis a largo plazo o incluso en una repetición de 1929, lo veremos paso a paso y lo compartiremos en ese momento.
¿Qué pasará con el mercado de las criptomonedas después de que comiencen los recortes de tipos de interés?
Esto ya ha sido respondido en las dos primeras preguntas. Hay expectativas relativamente buenas para el mercado a corto plazo, y la flexibilización de la financiación a largo plazo definitivamente será buena para el mercado.
Mucha gente no tiene claro el posicionamiento del mercado del cifrado. Algunas personas dicen que BTC es oro digital y que BTC debería compararse con el oro; otras dicen que es una reserva de crecimiento tecnológico; otras dicen que es un depósito creado deliberadamente por el gobierno y el capital de Estados Unidos; Creo que cada uno tiene sus propias razones y no podemos simplemente juzgar lo correcto o incorrecto. Por el momento, creo que es más apropiado considerar a BTC como un objetivo especulativo con una prioridad menor que la de las acciones estadounidenses a los ojos de los inversores. No creo lo que algunas personas dicen. Cientos de miles o incluso millones no serán posibles al menos durante mucho tiempo.
Aunque el mercado de criptomonedas también tiene sus propios ciclos y narrativas internas, en general está vinculado al mercado de valores de EE. UU. El ascenso y la caída del mercado de valores de EE. UU. también afectarán el ascenso y la caída de BTC. La narrativa de la IA está dando cada vez menos apoyo al mercado de valores estadounidense, y son muy pocas las empresas que se están beneficiando de invertir en la competencia por el poder de la computación. Si hay una recesión económica, será cuestión de tiempo para que la situación desaparezca. Para entonces, el mercado de valores estadounidense caerá, ¿BTC puede subir al 10% independientemente de la caída en el mercado de riesgo global?
Las altcoins se han convertido en una herramienta para que las partes e instituciones del proyecto recauden dinero. Este mercado alcista casi no tiene una narrativa como la de DeFi de 20 años. Ya sea L2, Inscription o incluso una nueva apuesta, son el último revuelo. No es que no haya mercado para imitadores. Creo que definitivamente habrá mercado para imitadores en el futuro, pero debe deberse a la rotación de los sectores locales y al mercado lanzado por algunos proyectos. Mercado alcista Cuando se trata de imitadores, debemos tener una actitud de suma cero. La mentalidad de PVP del mercado, no vierta sus emociones en el auto lavado de cerebro.
Otros activos
Dólar estadounidense (petróleo): El índice del dólar estadounidense DXY ha caído con bastante fuerza. Esta es también la valoración del mercado del ciclo de recortes de tipos de interés. A largo plazo, el dólar estadounidense ha comenzado a debilitarse, pero creo que a corto plazo. El índice del dólar estadounidense ha caído demasiado. Es técnicamente difícil. Inmediatamente cayó por debajo de la marca de 100 enteros. Además, cuando Estados Unidos comience a reducir las tasas de interés, otros países seguirán su ejemplo o incluso las reducirán aún más profundamente. Anteriormente, Dongda se había negado a reducir las tasas de interés para estabilizar el tipo de cambio. Ahora, cuando Estados Unidos comienza a bajar las tasas de interés, podemos seguir felizmente su ejemplo.
Finalmente, cada vez que hay una caída brusca, quienes mantienen órdenes deben apresurarse a cubrir sus posiciones. El petróleo suele tener una prima importante. Esto es cierto para 312/519, incluida la caída de 85 de hace un tiempo. ser demasiado bajista con respecto al dólar estadounidense (petróleo) en el corto plazo. La caída del dólar estadounidense no es tan importante.
Oro: En consonancia con el punto de vista anterior, aunque el oro es un activo de refugio seguro, todavía merece cierta atención. Como moneda fuerte, el banco central y los grandes fondos hacen algunas asignaciones, pero para la mayoría de la gente común o para los pequeños puerros que leen este artículo, el oro no es un refugio seguro. No hay necesidad de asignar oro a un precio tan alto con un poco. dinero Es mejor comprar bonos o mantener efectivo por seguridad.
Fang: No quería hablar pero alguien preguntó, así que no me atreví a decir más por miedo a limitar el número de personas. Varias señales indican que la era de la demolición y construcción a gran escala ha terminado. Puede comprarlo para autoocupación. No hay necesidad de apresurarse a invertir. La tendencia a la caída de la vivienda no se revertirá tan rápidamente. Intente ir a las grandes ciudades. La calidad de los servicios públicos y las instalaciones de vida en lugares pequeños disminuirá rápidamente en el futuro. Si no toca lo viejo, lo roto o lo pequeño, debe considerar si sus ingresos en los próximos años. puede afrontar la deuda.
Haga una pregunta: ¿El fuerte aumento reciente en el precio de la carne, las frutas y las verduras indica algo?
Resumir
Al comienzo del próximo ciclo de recortes de tipos de interés, es posible que aún no se produzca una recesión, por lo que podemos seguir siendo optimistas a corto plazo. Las elecciones generales serán una variable más adelante, si Trump es elegido, ayudará al mercado de cifrado hasta cierto punto. Esté atento desde finales de año hasta principios del próximo y tenga cuidado con las recesiones y crisis.
El entorno actual ya no respalda los repetidos recortes de tasas de interés y las tasas de interés de la Reserva Federal como lo hizo en la década de 1980. Una vez que se inicia este recorte de tasas, significa que ha comenzado un nuevo ciclo, por lo que persiste el optimismo a largo plazo.
Este artículo es sólo mi opinión personal y no sirve como consejo de inversión.