Contenido
¿Qué es la onda de Elliott?
Patrón básico de ondas de Elliott
Ondas de impulso
Ondas correctivas
¿Es útil la onda de Elliott?
Pensamientos concluyentes
¿Qué es la onda de Elliott?
Elliott Wave se refiere a una teoría (o principio) que los inversores y comerciantes pueden seguir en el análisis técnico. Este principio se basa en la idea de que los mercados financieros suelen seguir ciertos patrones, independientemente del marco temporal.
Esencialmente, la teoría de las ondas de Elliott afirma que los movimientos del mercado siguen una secuencia natural de ciclos de psicología de masas. Los patrones surgen de acuerdo con las tendencias actuales del mercado, que alternan entre direcciones bajistas y alcistas.
El principio de onda de Elliott fue inventado en la década de 1930 por Ralph Nelson Elliott, un contador y escritor estadounidense. Pero la teoría no ganó gran popularidad hasta la década de 1970, gracias a los esfuerzos de Robert R. Prector y A. J. Frost.
Inicialmente, la teoría de las ondas de Elliott se llamó principio de ondas, una descripción del comportamiento humano. La innovación de Elliott se basó en su extenso estudio de datos de mercado con énfasis en los mercados de valores. Su investigación sistemática incluyó información recopilada durante al menos 75 años.
Como herramienta de análisis técnico, la teoría de ondas de Elliott se utiliza actualmente para intentar identificar ciclos y tendencias del mercado, y puede aplicarse a una amplia gama de mercados financieros. Pero Elliott Wave no es un indicador ni un mecanismo comercial. Más bien, es una teoría que ayuda a predecir el comportamiento del mercado. Prector afirma en su libro:
[...] El principio de onda no es principalmente una herramienta de pronóstico, sino más bien una descripción detallada del comportamiento de los mercados.
-Brecter, R.R. Principio de la onda de Elliott (p. 19).
Patrón básico de ondas de Elliott
El patrón básico de ondas de Elliott generalmente se puede identificar mediante un patrón de ocho ondas que incluye cinco ondas impulsivas (que se mueven con la tendencia principal) y tres ondas correctivas (que se mueven en la dirección opuesta).
Entonces, un ciclo completo de ondas de Elliott en un mercado bajista se vería así:
Observe que, en el primer ejemplo, hay cinco ondas de impulso: tres al alza (1, 3 y 5) y dos a la baja (A y C). En pocas palabras, cualquier movimiento que coincida con la tendencia principal puede considerarse una onda de impulso. Esto significa que las ondas 2, 4 y B son las tres ondas correctivas.
Pero según Elliott, los mercados financieros crean patrones que son de naturaleza fragmentada. Entonces, si nos alejamos a marcos de tiempo más largos, el movimiento de 1 a 5 también puede considerarse una onda de impulso única (i), mientras que el movimiento A-B-C puede representar una onda correctiva única (ii).
Si nos acercamos a períodos de tiempo más pequeños, una onda de impulso (como 3) se puede dividir en cinco ondas más pequeñas, como se muestra en la siguiente sección.
Por el contrario, un ciclo de ondas de Elliott en un mercado alcista se vería así:
Ondas de impulso
Según la definición de Prector, las ondas de impulso siempre se mueven en la misma dirección que la tendencia general del mercado.
Como vimos anteriormente, Elliott describió dos tipos de desarrollo de ondas: ondas de impulso y ondas correctivas. El ejemplo anterior incluía cinco ondas de impulso y tres ondas correctivas. Pero si ampliamos una onda de impulso, encontramos que consta de cinco ondas más pequeñas. Elliott lo llamó patrón de cinco ondas y estableció tres reglas para describir su formación:
La onda 2 no puede rebotar más del 100% del movimiento de la onda 1 que la precede.
La onda 4 no puede rebotar más del 100% del movimiento de la onda 3 que la precedió.
Entre las ondas 1, 3 y 5, la onda 3 no puede ser la más corta y, a menudo, es la más larga. La onda 3 también siempre pasa del final de la onda 1.
Ondas correctivas
A diferencia de las ondas de impulso, las ondas correctivas suelen constar de tres ondas. A menudo están formados por una onda correctiva más pequeña que se forma entre dos ondas de impulso más pequeñas. Las tres ondas suelen denominarse A, B y C.
En comparación con las ondas de impulso, las ondas correctivas suelen ser más pequeñas porque se mueven en contra de la tendencia general del mercado. En algunos casos, este conflicto contratendencia también puede crear ondas correctivas que son más difíciles de reconocer porque pueden variar mucho en longitud y complejidad.
Según Prector, la regla más importante que hay que recordar siempre sobre las ondas correctivas es que nunca constan de cinco ondas.
¿Es útil la onda de Elliott?
Existe un debate en curso sobre la eficiencia de las ondas de Elliott. Algunos dicen que la tasa de éxito del principio de la onda de Elliott depende en gran medida de la capacidad de los operadores para dividir con precisión los movimientos del mercado en tendencias y correcciones.
En la práctica, las ondas se pueden dibujar de muchas maneras sin necesariamente romper las reglas de Elliott. Esto significa que dibujar ondas correctamente no es nada fácil. Esto no se debe sólo a que requiere práctica, sino también a que implica un alto grado de subjetividad.
Por lo tanto, los críticos argumentan que la teoría de ondas de Elliott no es una teoría confiable debido a su naturaleza altamente subjetiva, así como a su dependencia de un conjunto de reglas mal definidas. A pesar de esto, hay miles de inversores y comerciantes exitosos que han podido aplicar los principios de Elliott de manera rentable.
Curiosamente, un número cada vez mayor de traders combinan la teoría de las ondas de Elliott con indicadores técnicos para aumentar sus tasas de éxito y reducir los riesgos. Los ejemplos más comunes son los indicadores de retroceso de Fibonacci y extensión de Fibonacci.
Pensamientos concluyentes
Según Prector, Elliott nunca predijo por qué los mercados tienden a presentar una estructura de 5 a 3 ondas. Sólo analizó datos del mercado y llegó a esta conclusión. El Principio de Elliott es simplemente el resultado de los inevitables ciclos de mercado creados por la naturaleza humana y la psicología de masas.
Pero, como ya hemos mencionado, Elliott Wave no es un indicador para el análisis técnico, sino una teoría. Por lo tanto, no existe una forma correcta de utilizarlo y es inherentemente subjetivo. Pronosticar con precisión los movimientos del mercado utilizando la teoría de ondas de Elliott requiere práctica y habilidades porque los operadores necesitan saber cómo trazar números de ondas. Esto significa que utilizarlos puede resultar arriesgado, especialmente para los principiantes.
