Tron DAO Loses Bitcoin Backing, Justin Sun Cites 300% Collateralization As the Reason

Cryptopolitan · 2024-08-23T05:23:01.000Z

The Tron DAO Reserve moved out 12,000 BTC worth around $730 million at press time. Tron founder Justin Sun noted the over-collateralization of Decentralized USD (USDD) as the reason for the withdrawal. The Reserve is in place to stabilize the Tron network, the USDD stablecoin, and the broader crypto market. Before BTC was moved out from the Reserve, its collateralization rate was of 300%. Tron Reserve moves 12000 Bitcoin 12,000 BTC, having a market value of close to $730 million at press time, was moved out of Tron DAO Reserve. The Bitcoin reserve was backing the Tron-based USDD stablecoin. However, Arkham intelligence finds that the BTC moved to HTX. At press time, the centralized exchange shows a balance of close to 8,000 BTC, valued at under $500 million. The Tron DAO Reserve by the TRON network aims to safeguard against panic trading and market downturns. At the time of writing, the total market cap of Tron-based stablecoins, which includes USDT, USDC, TUSD, USDJ, and USDD, stands at over $62 billion. Out of this, the USDD supply is around $745 million. BTC balance with HTX | Image: Arkham Intelligence Notably, the Tron Reserve stabilizes exchange rates of both centralized and decentralized stablecoins. And the removal of a large amount of Bitcoin has left the market curious. Meanwhile, Justin Sun has compared the mechanism of Decentralized USD (USDD) to MakerDAO’s DAI, calling the market reaction “not mysterious.” Over-collateralization leads to USDD removal Tron founder Justin Sun wrote, “When your collateral exceeds the amount specified by the system (usually between 120%-150% depending on the vault), any collateral holder can withdraw any amount freely without anyone’s approval.” USDD is a decentralized stablecoin. To put it simply, USDD holders have put up some collateral to back up the value of the stablecoin and keep it steady. The Reserve also maintains the Peg Stability Module (PSM) to maintain USDD’s stability by facilitating swapping between USDD and other stablecoins at a 1:1 ratio without slippage. Sun explained that the amount of collateral should be slightly more than the value of the stablecoin to provide an extra cushion to price drops. The Tron founder said that the buffer is usually between 120% and 150% and is often considered short under 110%. A shortfall also leads to stablecoin holders withdrawing their collateral as the asset is not backed sufficiently, leading to liquidation. Contrarily, stablecoins can be over-collaterized if the funds are not put to use. Sun blames USDD’s long-term collateralization rate of 300% for the withdrawal. Collateralization rate of stablecoins on Tron | Image: Tdr.org Tron Reserve has a total collateral of $1.7 billion with USDT making up $19 million of the collateral and the rest, Tron TRX. Accepting that the “capital utilization is not very efficient,” Sun points to a future spending plan by Tron DAO. Last week, USDD lost the sixth spot to PayPal’s stablecoin PYUSD in terms of stablecoin market cap. As per CoinMarketCap data, USDD is the 81st crypto based on capitalization.

La reserva de Tron DAO retiró 12 000 BTC por un valor aproximado de 730 millones de dólares al cierre de esta edición. El fundador de Tron, Justin Sun, señaló la sobrecolateralización del USD descentralizado (USDD) como el motivo de la retirada.
La Reserva existe para estabilizar la red Tron, la moneda estable USDD y el mercado de criptomonedas en general. Antes de que BTC saliera de la Reserva, su tasa de colateralización era del 300 %.
Tron Reserve mueve 12000 Bitcoin
12.000 BTC, con un valor de mercado cercano a los 730 millones de dólares en el momento de la publicación, se trasladaron de la reserva de Tron DAO. La reserva de Bitcoin respaldaba la moneda estable USDD basada en Tron. Sin embargo, Arkham Intelligence descubre que los BTC se trasladaron a HTX. En el momento de la publicación, el intercambio centralizado muestra un saldo cercano a los 8.000 BTC, valorados en menos de 500 millones de dólares.
La reserva de Tron DAO de la red TRON tiene como objetivo protegerse contra el pánico comercial y las caídas del mercado. Al momento de escribir este artículo, la capitalización de mercado total de las monedas estables basadas en Tron, que incluyen USDT, USDC, TUSD, USDJ y USDD, asciende a más de $62 mil millones. De esta cantidad, el suministro de USDD es de alrededor de $745 millones.
Saldo de BTC con HTX | Imagen: Arkham Intelligence
Cabe destacar que Tron Reserve estabiliza los tipos de cambio de las monedas estables tanto centralizadas como descentralizadas. Y la eliminación de una gran cantidad de Bitcoin ha dejado al mercado curioso. Mientras tanto, Justin Sun ha comparado el mecanismo de Decentralized USD (USDD) con el DAI de MakerDAO, calificando la reacción del mercado de "no misteriosa".
La sobrecolateralización conduce a la eliminación del USDD
El fundador de Tron, Justin Sun, escribió: “Cuando su garantía excede la cantidad especificada por el sistema (generalmente entre 120% y 150% dependiendo de la bóveda), cualquier poseedor de garantía puede retirar cualquier cantidad libremente sin la aprobación de nadie”.
USDD es una moneda estable descentralizada. En pocas palabras, los titulares de USDD han aportado una garantía para respaldar el valor de la moneda estable y mantenerlo estable. La Reserva también mantiene el Módulo de Estabilidad de Vinculación (PSM) para mantener la estabilidad de USDD al facilitar el intercambio entre USDD y otras monedas estables en una proporción de 1:1 sin deslizamiento.
Sun explicó que la cantidad de colateral debe ser ligeramente mayor que el valor de la stablecoin para proporcionar un colchón adicional ante las caídas de precios. El fundador de Tron dijo que el colchón suele estar entre el 120% y el 150% y que a menudo se considera corto por debajo del 110%. Un déficit también lleva a los titulares de stablecoins a retirar su colateral ya que el activo no está suficientemente respaldado, lo que lleva a la liquidación. Por el contrario, las stablecoins pueden estar sobrecolateralizadas si los fondos no se utilizan. Sun culpa a la tasa de colateralización a largo plazo del USDD del 300% por la retirada.
Tasa de colateralización de las monedas estables en Tron | Imagen: Tdr.org
Tron Reserve tiene una garantía total de $1.7 mil millones, de los cuales USDT representa $19 millones y el resto, Tron TRX. Aceptando que la "utilización del capital no es muy eficiente", Sun señala un plan de gasto futuro por parte de Tron DAO.
La semana pasada, USDD perdió el sexto puesto ante la stablecoin PYUSD de PayPal en términos de capitalización de mercado. Según los datos de CoinMarketCap, USDD es la criptomoneda número 81 en términos de capitalización.

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