Autor original: Cripto, Destilado
Compilación original: Shenchao TechFlow
La evolución de las criptomonedas
Los mercados alcistas y bajistas se han convertido en una reliquia de la historia.
La industria de las criptomonedas ha madurado y las reglas del pasado ya no se aplican.
He aquí un vistazo en profundidad a las novedades.
Repensar el contexto del mercado: el modelo del cuadrante
Las visiones tradicionales de los mercados alcistas y bajistas se han vuelto obsoletas.
El criptoinversionista Rancune, una de las mentes más importantes de la industria, ha propuesto un nuevo modelo para comprender el mercado.
El modelo de cuadrante de Rancune se basa en la liquidez y la escasez de tokens, lo que proporciona un marco más detallado para el análisis del mercado.
Fuente: Rancune
Liquidez: el alma de los criptomercados
La liquidez es un factor clave que impulsa los precios, pero implica algo más que la oferta monetaria.
Barreras únicas, como el proceso de depósito y el acceso a los intercambios centralizados (CEX), afectan profundamente el flujo de liquidez y dan forma a todo el mercado criptográfico.
El impacto de los ETF: redefiniendo el rendimiento de las altcoins
El lanzamiento de ETF al contado ha cambiado el panorama del mercado, especialmente para las altcoins.
El tradicional efecto de goteo de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) a otras monedas ya no funciona.
El análisis de la relación OTROS/BTC muestra que las altcoins se están desempeñando actualmente peor que durante el mercado bajista de 2022.
Es importante tener en cuenta que OTROS mide las 125 principales criptomonedas por capitalización de mercado (excluyendo las 10 principales).
Fuente: owen 1v9
Escasez de tokens: un factor clave del lado de la oferta
La escasez de tokens es la segunda variable importante en el modelo de cuadrante.
Como explica Rancune, esto implica cómo se distribuye la liquidez.
El paso de una alta liquidez y una baja oferta en 2021 a una baja liquidez y una alta oferta hoy pone de relieve los desafíos de este mercado alcista.
Fuente: CoinGecko
Cuadrante de navegación: hoja de ruta del mercado
Al mapear la liquidez y la escasez, podemos identificar cuatro estados clave del mercado:
Alta escasez Alta liquidez (p. ej., 2021)
Alta escasez Baja liquidez (p. ej., 2019)
Baja escasez Alta liquidez (¿2025?)
Baja escasez Baja liquidez (actualmente).
Ingresando al "campo de rotación":
Rancune predice que la liquidez aumentará en los próximos 6 a 18 meses (fase de rotación).
El pronóstico está en línea con el de muchos expertos macroeconómicos, que esperan que la liquidez aumente en 2025.
Sin embargo, dada la extrema saturación de tokens, es poco probable que se repita el mercado alcista observado en 2021.
Fuente: TomasOnMarkets
Estrategias para mercados rotativos: centrarse en el valor real
En un mercado lleno de rotación, la clave del éxito es centrarse en el valor real.
El último informe de Binance destaca que los participantes del mercado deberían centrarse en la demanda, los ingresos y las ganancias sostenibles, no sólo en las exageraciones.
Fuente: Investigación de Binance
La trampa del bombo publicitario: evite las modas pasajeras
Las tendencias actuales del mercado están influenciadas por narrativas, pero estas fuerzas suelen ser de corta duración.
Hemos visto miniburbujas inflarse y explotar repetidamente.
Comprender la naturaleza transitoria de estas tendencias es fundamental para lograr el éxito a largo plazo.
El ascenso y la caída de las narrativas populares:
Desde la inteligencia artificial hasta la repetición de apuestas, las tendencias populares surgen y desaparecen con la misma rapidez.
Los inversores comunes a menudo persiguen estas tendencias ignorando el crecimiento y la sostenibilidad a largo plazo.
El intenso enfoque de este año en los memes ha puesto de relieve un descuido de los fundamentos.
Fuente: CoinMarketCap
Fundamentos: El camino hacia el crecimiento sostenible
Para evitar la trampa de la exageración, los inversores deberían centrarse en el valor real: demanda, ingresos y ganancias reales.
Estos fundamentos proporcionan una base más estable para el crecimiento a largo plazo en el mercado de las criptomonedas.
Fuente: Investigación de Binance
Dos paradigmas: fundamentos y manía cíclica
Felipe Montealegre describe los dos paradigmas dominantes en criptografía:
Enfoque basado en fundamentos
paradigma de manía cíclica
Fuente: TheiaResearch
Paradigma impulsado por los fundamentos:
El paradigma fundamental cree en el crecimiento a largo plazo de la industria y no espera que los tokens superen su valor real.
Los inversores trabajan con grandes equipos para crear negocios reales, mientras que los desarrolladores se centran en el producto y su utilidad.
Se trata de valor duradero, no de publicidad a corto plazo.
Paradigma de la manía cíclica:
El paradigma de la manía cíclica apunta a capturar burbujas de mercado cada cuatro años.
Los inversores optan por invertir en tokens impulsados por la publicidad en el apogeo de la manía.
Desde este punto de vista, los fundamentos se ignoran en favor de valores inflados de los activos.
Fuente: The DeFi Edge
Por qué prevalecerán los fundamentos:
Es probable que los inversores que siguen el paradigma de la manía cíclica obtengan un rendimiento inferior a medida que los fundamentos se valoran cada vez más.
Con un exceso de tokens y una escasez de compradores, el mercado avanza hacia estrategias basadas en la creación de valor y el crecimiento sostenible.
Este cambio es necesario porque el capital es más escaso en este ciclo que en 2021, cuando la liquidez era abundante.
Fuente: TheiaResearch
Lecciones de Silicon Valley: el poder de los fundamentos
Felipe imagina un futuro criptográfico que prospera gracias al trabajo duro y los primeros principios, similar al Silicon Valley posterior a 2001.
Esto se hace eco del ascenso de los gigantes tecnológicos a principios de la década de 2000.
“Quiero que nuestra industria prospere como lo hizo Silicon Valley después de 2001. Durante las siguientes décadas, la industria prosperó, pero se basó principalmente en el trabajo duro, la adecuación del producto al mercado y una evaluación de riesgos razonable a medida que el mercado avanzaba hacia métodos de valoración. Basadas en principios básicos y economía básica, técnicas de valoración poco realistas como el “precio por clic” y el “precio por globo ocular” perdieron gradualmente su eficacia durante este período. Empresas como Amazon, Apple y Google han construido algunos de los negocios más rentables del mundo. mundo, y casi todos los que trabajan duro y se centran en los fundamentos tienen éxito".
Fuente: TheiaResearch
El futuro de las criptomonedas: ¿fundamentos o exageración continua?
¿El futuro de las criptomonedas reflejará el éxito de Amazon, Apple y Google a través de fundamentos sólidos? ¿O los memes y las exageraciones todavía gobiernan?
La respuesta está en cómo invertimos y construimos en este espacio.
Resumen: Adopte el cambio hacia los fundamentos
El simple pensamiento del mercado alcista y bajista está obsoleto. Para tener éxito ahora, concéntrese en la liquidez, la escasez de tokens y el valor real.
Los mercados se están desplazando hacia los fundamentos para la inversión a largo plazo, mientras que las operaciones a corto plazo están impulsadas por la rotación narrativa y la atención.
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