📝Un error común es que un mayor apalancamiento = mayores ganancias/pérdidas

En realidad, este no es el caso.

El comercio apalancado esencialmente significa que usted pone una parte de un cierto tamaño de posición como garantía y esencialmente "toma prestado" el resto.

Las relaciones importantes son:
más margen = más garantía = menos apalancamiento.
menos margen = menos garantía = más apalancamiento.

El tamaño de la posición determina en última instancia cuánto ganará o perderá, mientras que el apalancamiento determina en última instancia el precio de liquidación (como producto del nivel de seguridad de la posición).

Volvamos a nuestro ejemplo original:

Petya tiene una posición de $10,000 con un apalancamiento de 10x.

Vanya tiene un tamaño de posición de $10,000 con un apalancamiento de 5x.

Hacen la misma operación y el precio se mueve un 5% a su favor.

Pregunta: ¿quién ganará más dinero?

Respuesta: Ganan la misma cantidad de dinero porque el tamaño de su posición es el mismo.

la diferencia es que Petya tiene un precio de liquidación más cercano porque pone un margen más pequeño = más apalancamiento, y Vanya tiene un precio de liquidación más cercano porque pone un margen más alto = menos apalancamiento.

Por lo tanto, el tamaño de la posición es la variable clave y el apalancamiento en realidad determina la eficiencia de su capital, es decir, cuántos dólares invierte para un tamaño de posición determinado.

de ahí que "el apalancamiento reduce el riesgo de contraparte": si normalmente opera con un tamaño de posición de $50 000, puede lograrlo manteniendo solo $10 000 en el intercambio y utilizando un apalancamiento de 5x. De esta manera, si el intercambio quiebra, perderá $10 000, no los $50 000 completos.