En los últimos 7 días, el precio de Bitcoin ha subido un 4,61% mientras que Ethereum ha experimentado un aumento limitado del 0,34%, en un contexto donde el análisis macro destaca una fuerte incertidumbre para el futuro a corto plazo de los mercados.
Los inversores parecen preferir activos menos riesgosos que las criptomonedas en este momento, como bonos o acciones, a raíz de los temores de una recesión en Estados Unidos.
A pesar de ello, las perspectivas futuras de recortes de la FED y la amplia disponibilidad de liquidez de las grandes empresas tecnológicas sugieren posibles repuntes en el futuro.
Analicemos la situación a continuación echando un vistazo a los datos derivados y las tendencias de precios de Bitcoin y Ethereum.
Incertidumbre económica en EE.UU.: tendencias contrastantes para Bitcoin
La incertidumbre parece ser el término que mejor describe la situación actual del análisis macroeconómico de los mercados, mientras el precio de las acciones, Bitcoin y Ethereum se mueven de forma independiente para cada tipo de activo.
En la actualidad, los indicadores macroeconómicos sugieren que los operadores se están alejando cada vez más de las posiciones en efectivo, lo que refleja un marcado interés por los instrumentos de bajo riesgo. A pesar de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, la demanda de productos tradicionalmente seguros no ha disminuido y los inversores confían en el próximo movimiento de la Reserva Federal.
Mientras tanto el S&P 500 marca un crecimiento del 9,5% en las últimas 3 semanas, recuperándose del reciente desplome del mercado y volviendo a una distancia de alrededor del 1% del máximo histórico.
En cambio, Bitcoin y Ethereum se mueven bajo tendencias muy opuestas. En general, el análisis gráfico sugiere una fase de acumulación y oscilación, mientras que los temores de una recesión en los EE. UU. resaltan la fragilidad de los criptoactivos.
Las dos monedas digitales están suspendidas en el limbo, con las acciones ofreciendo mayores ganancias y los bonos siendo más atractivos y seguros.
Fuente: https://it.tradingview.com/chart/1hwwyywT/?symbol=SP%3ASPX
Especialmente para Bitcoin, parece difícil tener una idea de los posibles movimientos de precios a corto plazo, con el calendario estadounidense marcando eventos muy importantes en el horizonte.
El 18 de septiembre se espera una de las reuniones de la FED más importantes del año, donde se anticipa un recorte de tipos de al menos 50 puntos base.
Además, cabe destacar cómo la gran posición en liquidez de las empresas tecnológicas estadounidenses podría actuar como combustible para la criptomoneda si vuelven a realizar compras en los mercados especulativos.
Recordamos a este respecto que Berkshire Hathaway del multimillonario Warren Buffet ostenta un récord de posiciones de caja que asciende a 277 mil millones de dólares.
Esto es increíble:
La posición de efectivo de Berkshire Hathaway de Warren Buffett en relación con los activos totales se disparó al 25,0% en el segundo trimestre de 2024, el mayor nivel en al menos 24 años.
La participación en efectivo de la empresa se ha más que duplicado en sólo dos años.
Para ponerlo en perspectiva, la pila de efectivo de la empresa… pic.twitter.com/LgMklJ5HcQ
— La Carta de Kobeissi (@KobeissiLetter) 14 de agosto de 2024
En los mercados financieros, los términos “bull” y “bear” se utilizan para describir la tendencia general del mercado. Un mercado “bull” se caracteriza por el aumento de los precios, mientras que un mercado “bear” se caracteriza por la caída de los precios. Los inversores a menudo intentan predecir si el mercado será “bull” o “bear” para tomar decisiones de inversión informadas.
Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense (DXY) cae a su nivel más bajo desde diciembre de 2023, sin provocar ningún impulso en el precio de Bitcoin.
Habitualmente, la debilidad del dólar se correlaciona con un crecimiento de las criptomonedas, precisamente porque la peculiaridad de Bitcoin radica en sus capacidades de pago independientes en detrimento de la alternativa fiat tradicional.
En cualquier caso, recientemente la correlación inversa entre ambos activos se ha ido debilitando gradualmente, lo que complica aún más el panorama.
Fuente: https://it.tradingview.com/chart/1hwwyywT/?symbol=SP%3ASPX
Una mirada a los mercados derivados de Bitcoin y Ethereum
Incluso el análisis de los datos derivados de Bitcoin y Ethereum no ofrecen pistas de precios en las que confiar y, de hecho, contribuyen a aumentar la incertidumbre en el corto plazo.
Actualmente, de hecho, los precios de los futuros de BTC y ETH se negocian con una prima anualizada inferior a las cotizaciones típicas de estos instrumentos.
Por lo general, los futuros mensuales deben negociarse con una diferencia positiva en comparación con los mercados al contado de entre el 5% y el 10%.
Sin embargo, en un territorio neutral como este, el desequilibrio de precios ha caído drásticamente por debajo del 6%, el nivel más bajo desde 2023, lo que pone de relieve un débil interés por parte de los compradores apalancados. Esto contrasta marcadamente con el final de julio, cuando la prima superó el 10% a medida que el precio de Bitcoin subía por encima de los 68.000 dólares.
Al mismo tiempo, la tasa de financiación y el interés abierto de los futuros de Bitcoin y Ethereum permanecen en territorio positivo para las tendencias de precios.
Las tasas de financiamiento son positivas mientras que la suma de contratos abiertos se mantiene cerca de uno de los niveles más altos de 2024, lo que refleja una base sólida de negociación.
En cuanto al mercado de opciones, el desequilibrio de los contratos call y put favorece una subida inminente de ambos activos.
Las opciones de BTC y ETH en Deribit, que vencen cerca de las elecciones presidenciales de EE. UU., reflejan el optimismo de los inversores.
Los precios objetivos más observados por las llamadas son respectivamente 80.000 dólares para Bitcoin y 4.000 dólares para Ethereum.
En particular en Ethereum, el sentimiento alcista parece más pronunciado con un total de contratos de compra de 29.779 en comparación con el total de contratos de venta de 11.321.
El precio máximo del dolor se establece en 3.000 dólares, mientras que el precio más favorable el 8 de noviembre de 2024 parece ser el de 4.000 dólares.
Fuente: https://www.deribit.com/statistics/ETH/metrics/options
Análisis del precio de las criptomonedas BTC y ETH
Después de presentar el marco macroeconómico general y profundizar en la situación de los derivados, centrémonos ahora en el análisis de precios de Bitcoin y Ethereum.
Como se mencionó, Bitcoin parece estar moviéndose ligeramente mejor en los últimos días en comparación con la segunda moneda por capitalización de mercado.
Después de la última caída a finales de julio/principios de agosto, BTC ha recuperado más rápidamente parte del terreno perdido, volviendo al +25% desde el pico bajista.
Los precios aún están dominados por la EMA 50 en el marco temporal diario, mientras que el rango macro 55.000-70.000 mantiene a la mayoría de los traders de criptomonedas bajo su control.
Antes de poder hacer un pronóstico a futuro, sería apropiado ver cómo el gráfico rompe uno de los dos extremos. Posiblemente no antes de septiembre y con los volúmenes correspondientes.
La tendencia de Bitcoin cerca de las elecciones presidenciales podría determinar la dirección del mercado en el último trimestre del año.
Esperamos mucha volatilidad y numerosos intentos de manipulación con movimientos falsos y grandes liquidaciones.
En el caso de Ethereum, el análisis de precios es similar al de Bitcoin, pero con una acentuación de la condición bajista. Aquí también, el escenario más favorable es el de oscilar entre los 2.300 y los 4.000 dólares. En particular, la criptomoneda lucha por acercarse a la media de estos dos valores.
Los precios se mantienen comprimidos por debajo de la EMA 50 diaria, pero con mayor presión por parte de los bajistas.
Antes de hipotetizar cualquier movimiento para los próximos meses, debemos observar una ruptura de los dos extremos, rompiendo así la monotonía que ha condicionado los mercados de criptomonedas en los últimos meses.
Cabe destacar que hace casi 2 años que Ethereum tiene un rendimiento inferior al de Bitcoin. Probablemente en los próximos meses veremos una reversión de esta situación, en línea con la ciclicidad de la relación entre ambos criptoactivos.
Por lo tanto, preste atención a los próximos movimientos de ETH porque podrían sorprender incluso a los traders más experimentados del mercado.
