Las acciones de MicroStrategy han subido un 1.000% desde que compraron Bitcoin por primera vez, y Warren Buffett se está perdiendo.
El 10 de agosto de 2020, MicroStrategy compró su primera reserva de Bitcoin, convirtiéndose en la primera empresa que cotiza en bolsa en utilizar la criptomoneda como su principal activo de reserva financiera. Cuatro años después, ese movimiento audaz se ha convertido en una clave decisiva para la estrategia de la compañía, con retornos que han superado incluso los de Berkshire Hathaway de Buffett.
Al 10 de agosto de 2024, hace exactamente cuatro años, MicroStrategy poseía aproximadamente 226.500 Bitcoins, por un valor aproximado de 13.771 millones de dólares, con un coste de compra medio de aproximadamente 37.000 dólares cada uno. Dado que Bitcoin cotiza actualmente a unos 60.500 dólares, la microestrategia probablemente tenga unos 5.390 millones de dólares en beneficios no realizados.
Pero a pesar de las enormes ganancias, la empresa todavía conserva Bitcoin y no ha vendido ninguno de sus activos acumulados. Al mismo tiempo, MicroStrategy también expresó su intención de seguir aumentando sus tenencias de Bitcoin, lo que quedó demostrado con su última compra de Bitcoin el 1 de agosto.
Desde agosto de 2020, las acciones de MicroStrategy (MSTR) han reaccionado positivamente a su comportamiento de compra de Bitcoin, y el precio de las acciones ha aumentado aproximadamente un 1000%. En comparación, este aumento es 1,5 veces la tasa de retorno de Bitcoin y 16,25 veces la tasa de retorno del índice S&P 500 (SPX) durante el mismo período.
Vale la pena señalar que el desempeño de las acciones Berkshire Hathaway Clase A de Warren Buffett (BRK.A) ha tenido un desempeño significativamente inferior al de MSTR desde que MicroStrategy compró Bitcoin por primera vez. Durante este período, BRK.A sólo creció un 104,75%. Buffett siempre ha tenido una actitud negativa hacia Bitcoin, lo que ha impedido a Berkshire Hathaway involucrarse en inversiones en criptomonedas.
En 2018, Buffett llamó a Bitcoin "veneno para ratas". Y su colaborador cercano, el fallecido Charlie Munger, predijo públicamente en 2021 que el precio de Bitcoin colapsaría a cero, calificándolo de "producto repugnante". Pero lo que parece una bofetada es que en los últimos años, las acciones de Bitcoin y MSTR aún han superado a las principales participaciones de Buffett, incluidas Apple, American Express y Bank of America.
Sin embargo, este año muchas instituciones e inversores han expresado su intención de vender acciones de MSTR en corto porque creen que el valor del negocio de software de microestrategia puede estar entre mil millones y 1,5 mil millones de dólares, lo que no vale mucho dinero. El precio de Bitcoin debe aumentar para que aumente el valor de la empresa. Si los precios bajan, el valor de la empresa también cae.
En este sentido, la empresa de inversión Kerrisdale Capital señaló claramente que el precio de las acciones de MSTR tiene una prima irrazonable en comparación con Bitcoin, es decir, "la prima es demasiado alta". Operarán en función del valor de Bitcoin, con la intención de "cortar la microestrategia y posicionarse en largo en Bitcoin". Esta visión refleja las diferentes expectativas en el mercado para el desarrollo futuro de microestrategias, especialmente en el contexto actual de mayor volatilidad en el mercado de las criptomonedas.
A pesar de la incertidumbre del mercado y el escepticismo externo, MicroStrategy sigue siendo firmemente optimista sobre el futuro de Bitcoin. La compañía ha dicho que las criptomonedas tienen un enorme potencial de crecimiento como clase de activo emergente. Las estrategias criptográficas no consisten sólo en buscar ganancias a corto plazo, sino también en analizar el impacto a largo plazo que Bitcoin podría tener en el sistema financiero global.
El éxito de las microestrategias en la inversión de Bitcoin ha desafiado los conceptos de inversión tradicionales y ha aportado nuevas perspectivas a toda la comunidad inversora. La microestrategia demuestra la racionalidad y necesidad de su inversión al mercado con retornos reales, verificando que Bitcoin como activo puede lograr retornos significativos bajo ciertas circunstancias. A medida que Bitcoin se reconoce gradualmente como un activo de inversión importante, su desarrollo futuro merece nuestra atención continua.
Al mismo tiempo, es posible que la estrategia a largo plazo de Buffett no esté del todo desactualizada. Su insistencia en la inversión conservadora sigue siendo atractiva en algunas situaciones. En un entorno de mercado que cambia rápidamente, la filosofía de inversión de valor de Buffett todavía tiene sus razones de existencia, aunque es completamente diferente del método de inversión de activos emergentes como Bitcoin.
En general, el éxito de las microestrategias no sólo afecta su propio desempeño, sino que también tiene un profundo impacto en todo el mercado. Como primera empresa pública en incluir Bitcoin en su balance, MicroStrategy ha establecido un punto de referencia importante, lo que ha llevado a otros inversores institucionales a prestar atención a Bitcoin. A medida que pasa el tiempo, cada vez más empresas han comenzado a darse cuenta del valor de Bitcoin como activo digital y se han unido a las filas de las inversiones en Bitcoin.
