¿Se avecina otro desplome del mercado del tipo "Lunes Negro"?
El carry trade en yenes japoneses que hizo colapsar los mercados de valores y criptomonedas a nivel mundial está volviendo. Los fondos de cobertura y los clientes corporativos están volviendo gradualmente a utilizar el popular carry trade centrado en el yen japonés para invertir las ganancias en activos de alto rendimiento. ¿Son estos los primeros signos de otro Lunes Negro?
Perspectivas para el Lunes Negro a medida que regresan los carry trades en yenes
El yen japonés se ha debilitado a 149 por dólar estadounidense hoy, alcanzando un mínimo de dos semanas, ya que el dólar estadounidense se fortaleció debido a los datos económicos estadounidenses mejores de lo esperado.
La firma de corretaje más grande de Japón, Nomura Holdings, reveló que los inversores han comenzado a tomar prestado el yen japonés nuevamente para invertir estos fondos en otros activos de mayor rendimiento. En particular, los clientes corporativos y los fondos de cobertura están volviendo a estas operaciones, informó Bloomberg el 16 de agosto.
"Ha habido un notable movimiento de regreso" en las operaciones de carry trade después de que los datos de ventas minoristas de EE. UU. superaran las estimaciones, dijo Antony Foster, jefe de operaciones al contado del Grupo de los 10 en Nomura en Londres. También agregó que varias cuentas vendieron yenes para comprar dólares australianos y libras esterlinas.
Los rendimientos de los bonos estadounidenses aumentaron a medida que los datos de ventas minoristas aliviaron las preocupaciones económicas y alimentaron las expectativas de recorte de tasas de la Fed. Esto llevó a un aumento de las operaciones de carry trade a medida que los inversores buscan ganancias rápidas. Los operadores apuestan miles de millones de dólares a que el yen se debilitaría, antes de que la moneda subiera el mes pasado.
El corredor de divisas en línea australiano ATFX Global Markets fue testigo de un aumento de casi el 30% al 40% en las posiciones cortas en yenes la semana pasada, con apuestas impulsadas principalmente por fondos de cobertura y clientes inversores de alto patrimonio.
El cofundador de BitMEX, Arthur Hayes, advierte que el mercado se centrará en operaciones con un alto nivel de apalancamiento si el Banco de Japón y la Reserva Federal no permiten que se reduzca el diferencial de tipos de interés entre el dólar y el yen. Las operaciones con un alto nivel de apalancamiento pueden hacer que los mercados sean volátiles y vulnerables a otro desplome del mercado similar al del Lunes Negro.
