Escrito por: Oak Grove Ventures

La adopción masiva de criptomonedas ha sido durante mucho tiempo el "santo grial" de la industria de las criptomonedas, y los sistemas de pago sirven como puente entre esta tecnología y el mundo "real". El sistema financiero tradicional se ha visto plagado de problemas como altas tarifas de gestión, lentas velocidades de transacción y restricciones geográficas.

El pago con criptomonedas no sólo puede resolver estos problemas, sino que también tiene las ventajas de tarifas más bajas, tiempos de procesamiento más rápidos, transacciones sin fronteras e interacciones financieras más eficientes e inclusivas. Como primer informe de esta serie sobre pagos con criptomonedas, este estudio tiene como objetivo analizar el panorama del mercado de monedas estables y los impulsores del crecimiento futuro.

Las stablecoins desempeñan un papel fundamental en el ecosistema de pagos con criptomonedas, sirviendo como puente entre la innovación y la usabilidad. Las monedas estables reducen en gran medida las fluctuaciones de precios de diversos activos básicos, como las monedas legales, y proporcionan un medio de transacción confiable para usuarios y empresas en Web2 y Web3. Además, las monedas estables son una parte integral de todas las aplicaciones criptonativas, como los intercambios centralizados, las plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi), las billeteras, etc. Las monedas estables brindan oportunidades para prestar, pedir prestado y ganar dinero a un valor estable dentro de plataformas financieras descentralizadas (DeFi). En la industria B2B, también vemos empresas de tecnología financiera tradicionales que exploran soluciones de monedas estables para mejorar la eficiencia empresarial real. Aunque la incertidumbre regulatoria persiste en muchas regiones, más capital institucional se está uniendo activamente a la industria. En resumen, las monedas estables son cruciales para promover que las criptomonedas se conviertan en soluciones de pago convencionales y satisfagan las necesidades del sistema financiero y de los consumidores actuales.

El panorama actual de las monedas estables

Las monedas estables se pueden dividir aproximadamente en tres categorías: hipotecas en moneda legal, hipotecas criptográficas e hipotecas algorítmicas. Recientemente, muchos proyectos nuevos han comenzado a adoptar modelos híbridos que combinan múltiples activos o eligen activos reales (RWA) como garantía.

Descripción general del ecosistema Stablecoin, Fuente: Berkeley DeFi MOOC

Las monedas estables están más activas que nunca; todavía dominan el mercado.

Los datos proporcionados por Glassnode muestran que, a mediados de junio de 2024, la capitalización de mercado total del mercado de monedas estables (incluidas múltiples cadenas cruzadas, incluido Ethereum) ha aumentado a más de 150 mil millones de dólares. Entre ellas, las monedas USDT representan aproximadamente el 74%, las monedas USDC representan aproximadamente el 21% y el resto son otras monedas estables.

Suministro total de monedas estables, fuente: Glassnode

Las cifras de volumen varían; USDC y DAI ven un fuerte crecimiento

Sin embargo, vale la pena señalar que cuando se trata del volumen de transacciones, descubrimos que diferentes fuentes de datos tendrán diferentes métodos de cálculo, que pueden tener en cuenta o no las transacciones zombis, las transacciones atípicas y el impacto del valor máximo extraíble (MEV). Por ejemplo, un informe publicado por Visa en abril de este año mostró que, según su método de cálculo, el volumen de comercio de monedas del USDC ha superado el volumen de comercio de monedas del USDT, aunque todavía existe una brecha considerable en la capitalización de mercado (21% frente a 74%). Si solo consideramos Ethereum, aunque DAI tiene una participación de capitalización de mercado menor que USDC y USDT, el informe muestra que DAI tiene el mayor volumen de operaciones de los tres, principalmente debido al mecanismo de préstamos rápidos.

Volumen de operaciones de stablecoins, fuente: Glassnode

El volumen de transacciones de Stablecoin actualmente supera a Master Card y pronto podría superar a Visa.

En una escala más amplia, las monedas estables se han vuelto tan ampliamente aceptadas que su volumen de transacciones combinado ha superado al de Bitcoin e incluso está a punto de superar a Master Card, la segunda red de tarjetas bancarias más grande. Si bien Visa Card afirmó en un informe reciente que más del 90% de las transacciones provienen de bots, reconocemos que el aumento del uso y la liquidez de las monedas estables aún tiene su impacto.

Volumen anual de transacciones de Bitcoin/stablecoins y otros sistemas financieros, fuente: Visa

Impulsores de crecimiento actuales y futuros del mercado de monedas estables

Mientras USDT y USDC continúan dominando el mercado de las monedas estables, desglosamos los últimos anuncios de estas dos compañías para analizar los principales impulsores de crecimiento del mercado de las monedas estables en este momento. En el futuro, esperamos que los principales impulsores de crecimiento actuales continúen, y la primera entrada al mercado DeFi y la innovación de DeFi promoverán aún más el crecimiento del mercado de monedas estables.

Las monedas estables fuera del ecosistema Ethereum están en aumento

Desde la primera mitad de 2024, el valor de las transferencias de monedas USDC en Solana ha superado el valor de las transferencias de monedas USDC en Ethereum. Sin embargo, vale la pena señalar que, dado que la mayoría de las transacciones de monedas estables provienen del arbitraje MEV, este volumen de transacciones puede atribuirse principalmente al comercio de alta frecuencia más que al crecimiento de nuevos usuarios. Esto también significa una mayor liquidez para las monedas estables, lo cual es beneficioso para la actividad comercial de DeFi, que vale la pena considerar.

El Protocolo de transferencia entre cadenas (CCTP) lanzado por Circle permite la transferencia segura de monedas USDC entre diferentes ecosistemas de blockchain a través del método nativo de acuñación y quema. Esperamos que esta tendencia continúe a medida que se implemente el protocolo. A partir de marzo de este año, los desarrolladores de Solana ahora pueden intercambiar monedas USDC de forma nativa desde Ethereum a otros ecosistemas compatibles con EVM, incluidos Arbitrum, Avalanche, Base, Optimism y Polygon. Algunos proyectos DeFi basados ​​en Solana han integrado el Protocolo de transferencia entre cadenas (CCTP) desde el principio. En el futuro también se admitirán cadenas de bloques que no sean EVM. La moneda USDC también ha ampliado su emisión en ZKsync, Celo y TON.

Fuente: Artemisa

Fuerte demanda de monedas estables en los mercados emergentes

Los mercados emergentes han desempeñado un papel crucial en el desarrollo de USDT y USDC (los dos principales emisores de monedas estables del mundo), lo que destaca la estabilidad económica, la inclusión financiera y las transacciones transfronterizas de las monedas estables en una era de inflación creciente.

A medida que las monedas locales se deprecian, las monedas USDT se adoptan ampliamente en los mercados emergentes como una alternativa al dólar estadounidense y se han convertido en el dólar digital más confiable en muchos mercados emergentes. Por ejemplo, en Brasil, el USDT representa el 80% de todas las transacciones de criptomonedas en el país, al igual que muchos otros países. Este cambio resalta la importancia estratégica de las monedas USDT para garantizar la estabilidad financiera y la accesibilidad en las economías que enfrentan inestabilidad monetaria. En junio de 2024, TEDA anunció una inversión de 18,75 millones de dólares en la startup taiwanesa XREX. XREX se especializa en pagos transfronterizos para pequeñas y medianas empresas en mercados emergentes y pagos transfronterizos de monedas estables B2B.

Innovación y crecimiento en el mercado Defi

La innovación de nuevas aplicaciones proporciona más casos de uso para actividades financieras que involucran monedas estables. El desarrollo de plataformas de marcado de líquidos como Lido Finance e intercambios permanentes como Synthetix Perps (una nueva plataforma de Synthetix) brinda oportunidades para que los titulares de monedas estables obtengan ingresos. En marzo, Sparklend, una plataforma de préstamos que actúa como subDAO de MakerDAO, emitió tanto DAI en las últimas semanas que necesitaba autorizar más préstamos.

Ethena, la moneda estable de más rápido crecimiento en 2024, se ha asociado con intercambios centralizados y plataformas DeFi como Lido Finance, Curve, MakerDAO e Injective Protocol, formando un ecosistema con enormes oportunidades de ingresos y experiencia de usuario.

Las principales instituciones están listas para participar en el mercado Defi

Se espera que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en los próximos dos años, lo que da a las instituciones financieras más motivación para encontrar mayores rendimientos en el mercado DeFi.

Si bien las nuevas empresas de DeFi aún se encuentran en la etapa inicial, ya estamos viendo un aumento en la actividad de inversión en nuevas empresas de DeFi en el mercado primario por parte de BlackRock, Fidelity y Franklin Templeton, lo cual es menos común en comparación con el ciclo anterior. Estas nuevas empresas de DeFi financiadas se han centrado recientemente en apuestas de liquidez y activos ponderados por riesgo.

Estos gigantes institucionales también han comenzado a explorar actividades en cadena. Franklin Templeton, una casa de fondos de 14 mil millones de dólares, lanzó un fondo mutuo tokenizado en Polygon, compitiendo con BlackRock, que anteriormente lanzó un fondo similar en Ethereum.

Las empresas de tecnología financiera están emitiendo sus propias monedas estables

Las empresas de tecnología financiera, especialmente aquellas con grandes redes de pago, tienen un incentivo para lanzar sus propias monedas estables para agregar valor. PayPal lanzó la moneda estable PayPal USD en agosto pasado y comenzó a ofrecerla a los usuarios de su servicio de pago Venmo semanas después. En abril, Ripple reveló planes para lanzar una moneda estable vinculada al dólar estadounidense que estaría respaldada al 100% por depósitos en dólares estadounidenses, bonos del gobierno estadounidense a corto plazo y otros equivalentes de efectivo. Además de las monedas estables vinculadas al dólar estadounidense, Nomura Holdings también lanzó una moneda estable en yen japonés, y el banco más grande de Colombia, Banco Colombia, también lanzó su propia moneda estable COPW, que está respaldada 1:1 por el peso colombiano. En Europa, Société Générale, el tercer banco más grande de Francia, presentó su propia moneda estable en euros en diciembre.

La garantía sintética, incluidas las monedas estables respaldadas por RWA, continúa creciendo

Las diferencias entre los proyectos de monedas estables y el modelo tradicional de posición de deuda colateralizada (CDP) que surgió en el último ciclo de mercado son cada vez más claras. Por ejemplo, el aUSDT de TEDA es un dólar sintético sobregarantizado por XAUT (TEDA Gold) en Alloy, la nueva plataforma abierta de la compañía en Ethereum, que permite a los usuarios acuñar activos sintéticos garantizados. Consulte el apéndice a continuación para conocer otros proyectos más nuevos que utilizan RWA como garantía.

Otro ejemplo es el USDe de Ethena Labs. Esta es una superestrella de 2024 que ha atraído más de $3 mil millones en valor total bloqueado (TVL) hasta la fecha. El USDe genera valor y rendimiento en dólares a través de dos estrategias principales: aprovechar stETH y su rendimiento inherente; tomar una posición corta en Ethereum (ETH), equilibrar delta y aprovechar las tasas de financiación perpetua/de futuros. Esta estrategia combina depósitos al contado bloqueados de Ethereum (stETH) con las correspondientes posiciones cortas al permitir la creación sintética de una posición de deuda garantizada (CDP) incrementalmente neutral mediante la cooperación con intercambios centralizados (CEX) como Bitcoin y Binance. Mantener sUSDe de Ethena (bloquear monedas USDe) se convierte esencialmente en una operación base, que equilibra una posición al contado bloqueada de Ethereum (stETH) con una posición corta de Ethereum (ETH) en el mercado. Esta configuración ofrece a los usuarios la diferencia de rentabilidad entre estas posiciones, que actualmente ronda el 27%.

Activos estables con rendimiento incorporado: bonos de Internet, fuente: EthenaLabs Gitbook

Últimos desarrollos tecnológicos que potencian las stablecoins

Ecosistema Bitcoin

El escalamiento de Bitcoin ha dado como resultado múltiples cadenas de segunda capa de Bitcoin, así como innovaciones de primera capa (por ejemplo, Runes). El crecimiento de Bitcoin DeFi también ha creado más casos de uso para estas monedas estables nativas de Bitcoin.

Por ejemplo, los proyectos de Bitcoin de segunda capa como RSK (Rootstock) permiten contratos inteligentes de Bitcoin. Al habilitar contratos inteligentes, RSK abre la puerta a la creación de monedas estables respaldadas por Bitcoin. Estas monedas estables están vinculadas al valor de las monedas fiduciarias, pero están respaldadas por Bitcoin y, al mismo tiempo, aprovechan la seguridad y la confianza de la red Bitcoin para brindar a los usuarios estabilidad de precios. Un proyecto muy conocido basado en RSK es Sovryn. Aprovecha las capacidades avanzadas de Bitcoin para proporcionar a los usuarios monedas estables vinculadas al valor de la moneda fiduciaria y protegidas por la red Bitcoin subyacente.

Stacks es un proyecto de capa dos (L2) que integra contratos inteligentes, aplicaciones descentralizadas (dApps) y Bitcoin. Crea monedas estables a través de su ecosistema, en particular el USDA, una moneda estable desarrollada por Arkadiko Finance. El USDA es una moneda estable descentralizada y con garantía criptográfica que mantiene la estabilidad apostando tokens STX (el token nativo de Stacks). Los usuarios pueden acuñar USDA bloqueando STX en el protocolo Arkadiko Finance. El protocolo utiliza un mecanismo de consenso "a prueba de transferencias" para admitir monedas estables con Bitcoin, garantizando así el valor de las monedas estables. La estabilidad del USDA está respaldada por una sobregarantía, lo que garantiza que su valor esté vinculado a activos reales.

cadena cruzada

La interoperabilidad es fundamental para la accesibilidad y adaptabilidad de las monedas estables. Los avances recientes en las soluciones entre cadenas han mejorado significativamente la capacidad de las monedas estables para operar sin problemas en diferentes redes blockchain. Este avance permite a los usuarios transferir monedas estables sin esfuerzo entre diferentes plataformas, lo que garantiza una mayor aceptación y uso de las monedas estables en el ecosistema financiero descentralizado.

  • "Ondo Finance ha colaborado con Axelar para lanzar una solución entre cadenas llamada Ondo bridge, que admite la emisión de tokens nativos, incluido el USDY, en redes blockchain respaldadas por Axelar".

  • El protocolo entre cadenas del USDC se desarrolló en asociación con el Protocolo de interoperabilidad entre cadenas (CCIP) de Chainlink, que aumenta significativamente su utilidad y cobertura en varias redes blockchain.

  • El estándar OFT de LayerZero, y su moneda estable USDV, lanzada recientemente, son ejemplos de una nueva generación de monedas estables que promueven la interoperabilidad entre múltiples ecosistemas comunitarios de blockchain y superan la peligrosa perspectiva de que "una cadena domine el mundo".

Perspectivas: Impacto en la criptomoneda nativa CeFi

Observamos que las monedas estables son una estrategia clave para las empresas de tecnología financiera Web2 y Web3, especialmente para las plataformas de finanzas centralizadas cripto-nativas (CeFi). Definimos una plataforma de finanzas centralizada criptonativa (CeFi) como una entidad centralizada que proporciona pagos, transacciones, préstamos y otros servicios en el campo de las criptomonedas. Al integrar monedas estables o asociarse con proveedores relevantes, estas plataformas pueden brindar a los clientes existentes más opciones de monedas estables y atraer nuevos clientes.

Alchemy Pay es un proveedor líder de soluciones de pago que se ha convertido en un puente importante entre los sistemas fiduciarios tradicionales y las criptomonedas en evolución. Su plataforma permite a los comerciantes y consumidores realizar transacciones fácilmente utilizando criptomonedas y monedas fiduciarias.

El soporte ampliado de Alchemy Pay para USDC y USDT nativos de Celo facilita la conversión, lo que demuestra el compromiso de la empresa de proporcionar una variedad de opciones de pago estables y confiables. En junio de este año, Alchemy Pay también anunció soporte para USDT en TON, ampliando el alcance del acceso para los usuarios de TON.

Canal de pago, fuente: Alchemy Pay

Crypto.com se fundó en 2016 y se ha convertido en una de las plataformas de criptomonedas más grandes del mundo. La plataforma también emite la tarjeta Crypto.comVisa, que permite a los clientes realizar compras diarias directamente desde sus cuentas criptográficas. Visa comenzará a probar cómo utilizar la moneda USD (USDC) en servicios financieros en 2021. La compañía se ha asociado con Crypto.com en un proyecto piloto y actualmente intercambia USDC por sus obligaciones de liquidación en la tarjeta Visa australiana. El uso de Visa de la liquidación USDC elimina la necesidad de que Crypto.com convierta la moneda digital en moneda fiduciaria. La liquidación del USDC mejora la gestión del capital, lo que a su vez ayuda a Crypto.com a obtener una serie de beneficios comerciales adicionales.

Aprovechando las capacidades de liquidación del USDC de Visa, Crypto.com puede:

  • Reducir fondos prepago de 8 días a 4 días

  • Reducción de 20 a 30 puntos básicos en los cargos cambiarios

  • Centrarse en la estrategia de la empresa, no en las operaciones diarias.

Emisores (empresas/bolsas cripto-nativas y empresas fintech)

  • Ayuda a impulsar más opciones de pago y volumen de transacciones

  • Apoye el cambio de divisas del USDC para ayudar a gestionar mejor los recursos de capital para la liquidación

adquiridor

  • Ayude a ampliar el producto y la aceptación para atraer comerciantes y clientes amantes de las criptomonedas

  • Capacidad para recibir pagos utilizando USDC y realizar transacciones en blockchain

[Apéndice 1] Proyectos y estudios de casos conocidos en el mercado

Posición de deuda garantizada (CDP) MakerDAO frente a liquidez frente a curva

Recientemente, varios proyectos importantes de monedas estables, incluidos MakerDAO, Liquidity, Curve, AMPL y Frax, han logrado avances significativos en la mejora de sus protocolos y la expansión de sus ecosistemas. Estos proyectos lanzaron una serie de funciones nuevas, establecieron varias asociaciones estratégicas y se integraron con otras redes blockchain, mejorando la estabilidad y la practicidad y atrayendo una base de usuarios más amplia. Los principales avances e hitos alcanzados por estos proyectos durante el último año son los siguientes:

MakerDAO

1) Ajuste de GUSD PSM: en junio de 2023, MakerDAO votó a favor de ajustar los parámetros del módulo de estabilidad de clavija de GUSD, que incluía reducir el límite máximo de deuda y reducir la tarifa de manejo al 0%.

2) Lanzamiento del protocolo Spark: MakerDAO lanzó el protocolo Spark en septiembre de 2023. El protocolo tiene como objetivo mejorar las capacidades DeFi del ecosistema integrando múltiples monedas estables y brindando optimización del rendimiento.

3) Nuevos tipos de garantías: a principios de 2024, MakerDAO introdujo varios tipos de garantías nuevos en la plataforma, incluidos bienes inmuebles tokenizados y otros activos físicos, para diversificar y estabilizar el soporte de DAI.

Liquidez

1) Integración con Aave: en agosto de 2023, Liquidity anunció su integración con Aave, lo que permite a los usuarios utilizar LUSD como garantía en el ecosistema de Aave, aumentando así su utilidad y adopción.

2) LUSD en Optimism: en diciembre de 2023, Liquity implementó LUSD en la red de segunda capa de Optimism, aumentando la velocidad de las transacciones y reduciendo los costos de usuario.

3) Actualización del protocolo: en mayo de 2024, Liquidity realizó una actualización importante del protocolo para mejorar la estabilidad y la seguridad, incluidas mejoras en el mecanismo de liquidación y el fondo de estabilidad.

Curva

1) Lanzamiento de crvUSD: en octubre de 2023, Curve Finance lanzó su propia moneda estable crvUSD, cuyo objetivo es integrar profundamente el fondo de liquidez y el mecanismo de gobernanza de Curve.

2) Cooperación con Yearn Finance: en enero de 2024, Curve cooperó con Yearn Finance para optimizar la estrategia de cultivo de rendimiento y combinar el fondo de liquidez de Curve con la bóveda de Yearn.

3) Expansión entre cadenas: para junio de 2024, Curve ampliará sus operaciones a múltiples cadenas de bloques en la red, incluidas Avalanche y Solana, para aumentar la liquidez y la base de usuarios.

AMPL (Ampliar en adelante):

1) Lanzamiento de Geyser V2: en julio de 2023, Ampleforth lanzó Geyser V2, un plan de minería de liquidez mejorado que ofrece recompensas más flexibles y generosas por proporcionar liquidez a los intercambios descentralizados.

2) AMPL para Ethereum Layer 2: en noviembre de 2023, Ampleforth amplió sus operaciones a una solución Ethereum Layer 2, mejorando la escalabilidad y reduciendo las tarifas de transacción para los usuarios de AMPL.

3) Cooperación con Chainlink: en febrero de 2024, Ampleforth anunció una asociación con Chainlink para utilizar su servicio Oracle para proporcionar datos descentralizados más precisos y mejorar el mecanismo de suministro adaptativo de AMPL.

Fracaso

1) Lanzamiento de Fraxlend: en septiembre de 2023, Frax Finance lanzó Fraxlend, un protocolo de préstamos descentralizado que permite a los usuarios pedir prestado y prestar monedas estables a tasas de interés dinámicas.

2) Nuevos tipos de garantía: en diciembre de 2023, Frax agregó múltiples tipos de garantía nuevos, incluido oro tokenizado y activos sintéticos para respaldar la emisión de FRAX.

3) Actualización del token de gobernanza: en abril de 2024, Frax actualizó su token de gobernanza FXS y agregó algunas características nuevas, como marcar recompensas y un mecanismo de votación mejorado.

[Apéndice 2] Indicadores de evaluación de monedas estables

Lista de verificación de inicio y debida diligencia

Se recomienda que los inversores evalúen las empresas emisoras de monedas estables emergentes desde las dos dimensiones del diseño de mecanismos y los recursos de cooperación.

Diseño del mecanismo: centrarse en la relación garantía-deuda, métodos de liquidación, soporte entre cadenas, etc.

Diseño de garantías: composición de garantías, tipo de garantía, salud de la garantía, transparencia y estabilidad.

Socios: acceso a las principales instituciones asociadas de DeFi, primer grupo de usuarios, expectativas de liquidez

Capitalización de mercado: una proporción alta refleja el tamaño y la adopción de la moneda estable en el mercado. En términos generales, una mayor capitalización de mercado indica una mayor confianza y uso.

Liquidez: una alta liquidez garantiza un deslizamiento mínimo durante la negociación, lo cual es crucial para mantener la vinculación.

Hipoteca: una tasa hipotecaria alta determina la seguridad y estabilidad de las monedas estables.

Mecanismo de canje: un buen mecanismo de canje garantiza el canje de los activos subyacentes y mantiene la confianza en el valor de la moneda estable. Las métricas incluyen tarifas asociadas y tasas históricas de éxito de canje.

Tasa de adopción: Obtener una adopción generalizada demuestra confianza y utilidad dentro del ecosistema.

Transparencia: La transparencia genera confianza entre usuarios y reguladores.

Seguridad: una buena seguridad garantiza la seguridad de los fondos de los usuarios y la integridad de la moneda estable.

Apoyo de la comunidad: una comunidad fuerte impulsa la adopción y la innovación.

[Apéndice 3] Startups de Stablecoins que recientemente completaron su financiamiento

1）Ahora: https://www.agora.finance/

Agora Finance ofrece monedas estables generadoras de rendimiento impulsadas por VanEc, enfatizando el cumplimiento normativo y adquiriendo activamente las licencias necesarias. Actualmente, sus servicios se limitan a mercados selectos fuera de Estados Unidos.

Agora mantiene sus fondos de reserva en fideicomiso y confía sus fondos de reserva a uno de los custodios más grandes del mundo, que son auditados periódicamente para garantizar un alto grado de seguridad. Los activos están protegidos contra la quiebra, lo que aumenta la confianza de los inversores.

Dragonfly Capital lideró la inversión en Agora, demostrando un fuerte apoyo y confianza en su potencial. Las noticias recientes muestran que Agora está ampliando sus asociaciones con instituciones financieras para mejorar la liquidez y la accesibilidad y consolidar aún más su posición en el mercado.

2) Midas: https://midas.app/

Midas lanzó una moneda estable respaldada por bonos del Tesoro de EE. UU. y planea lanzar pronto su token stUSD en plataformas DeFi como MakerDAO, Uniswap y Aave. Midas utiliza BlackRock para comprar bonos del Tesoro y la moneda USDC de Circle, con el objetivo de proporcionar un activo digital seguro y estable.

Los socios clave de MIdas incluyen al proveedor de tecnología administrada Fireblocks y al proveedor de análisis blockchain Coinfirm. Su reciente presentación comercial muestra que Midas se está enfocando en integrar medidas de seguridad avanzadas y extender su negocio a más plataformas DeFi para maximizar la utilidad y adopción de las monedas StUSD.

3) Ángulo: ángulo.dinero.

La moneda estable del USDA lanzada por Angle está respaldada por letras del Tesoro de EE. UU. y letras del Tesoro tokenizadas. Los poseedores de tokens USDA de Angle Protocol son recompensados ​​con un rendimiento objetivo de al menos el 5% de los activos de reserva del token y los ingresos de la plataforma de préstamos.

Angle también está trabajando en la creación de un centro de comercio de divisas impulsado por A16z que permitirá una conversión perfecta entre monedas estables vinculadas al USD y al euro. Sus desarrollos recientes incluyen el aumento de las recompensas por apostar, la expansión del centro de comercio de divisas para incluir más pares de divisas y la formación de asociaciones estratégicas para mejorar la seguridad del protocolo y la participación de los usuarios.

4) Yala: https://yala.org/

Yala está revolucionando la liquidez de Bitcoin con su innovadora moneda estable de metarendimiento YU. YU es una moneda estable respaldada por BTC que aprovecha el poder de Bitcoin en las finanzas descentralizadas (DeFi) para generar retornos en múltiples cadenas de bloques.

Aprovechando el protocolo Ordinals, Yala emite YU directamente en Bitcoin y lo integra con la red de índice descentralizada y oráculos a través del metaprotocolo. Esta configuración garantiza una liquidez de Bitcoin accesible y sin fronteras, lo que permite a los usuarios generar ingresos a partir de varios ecosistemas de blockchain sin abandonar el entorno de Bitcoin.

Yala aprovecha el protocolo Ordinals para emitir YU directamente en Bitcoin y lo integra con redes de indexación descentralizadas y Oracles a través del metaprotocolo. Esta configuración garantiza una liquidez de Bitcoin accesible y sin fronteras, lo que permite a los usuarios generar ingresos a partir de varios ecosistemas de blockchain sin abandonar el entorno de Bitcoin.

Los últimos desarrollos de Yala incluyen la implementación de un mecanismo de participación y acuñación, que mejora la capacidad de los usuarios para aprovechar sin problemas los rendimientos entre cadenas. Este enfoque no sólo mejora la utilidad de Bitcoin en DeFi, sino que también posiciona a Yala como una fuerza pionera en las finanzas descentralizadas.

5) BitSmiley: https://www.bitsmiley.io/

BitSmiley está construyendo un ecosistema financiero integral en Bitcoin a través de su marco Fintegra, que incluye un protocolo descentralizado de moneda estable con exceso de garantía, un protocolo de préstamos nativo sin confianza y un protocolo de derivados en cadena. El primer paso en este marco es lanzar una moneda estable en cadena generada por la sobrecolateralización de Bitcoin, a saber, bitUSD.

bitUSD servirá como piedra angular del ecosistema BitSmiley, lanzándose primero en la primera plataforma BTC de capa 2 en asociación con BitSmiley y eventualmente expandiéndose a otras soluciones de capa 2. El mecanismo de sobregarantía de bitUSD es similar al modelo de MakerDAO, lo que elimina la falta de familiaridad para los usuarios de DeFi. Recientemente, BitSmiley recibió inversiones de OKX Ventures y ABCDE, lo que destaca la credibilidad y el potencial del proyecto en el campo de las finanzas descentralizadas.

6) BitStable: https://bitstable.finance/

BitStable es un protocolo de activos descentralizado basado en la red BTC. La plataforma permite a cualquier persona, en cualquier lugar, generar monedas estables $DALL a partir de activos garantizados dentro del ecosistema BTC. BitStable utiliza un sistema de doble token ($DAII y $BSSB) y una estructura compatible con cadenas cruzadas. $DAII es una moneda estable (BRC 20) cuyo valor y estabilidad provienen de la solidez de los activos en el ecosistema BTC, incluidos BRC 20, RSK y Lightning Network.

Según la visión de BitStable, las capacidades entre cadenas de $DAII pueden conectar a la comunidad Ethereum con el ecosistema BTC. El suministro total de $DAII tiene un límite de mil millones de tokens. $BSSB sirve como token de gobernanza de la plataforma, lo que permite a la comunidad mantener el sistema y administrar $DAII. Además, BitStable incentiva a los tenedores de $BSSB mediante dividendos y otras medidas.