Según Blockworks, las empresas de criptomonedas están recaudando una importante cantidad de fondos de capital de riesgo, aunque los niveles no son comparables con el pico del ciclo de 2022. Para igualar los niveles de financiación de 2022, que rondaron los 23.000 millones de dólares a 24.000 millones de dólares, el analista sénior de PitchBook, Robert Le, sugiere que es poco probable que se alcancen esas cifras este año o el próximo. Predice que podrían pasar entre 3 y 5 años hasta volver a ver niveles similares de inversión, lo que indica una tendencia a más largo plazo.
Jacob Martin, socio general de la empresa de capital de riesgo en fase inicial 2 Punks, expresó su escepticismo sobre el regreso a los niveles de financiación de 2022, citando un entorno general diferente ahora en comparación con entonces. Martin también señaló que las criptomonedas tienen un problema de marca, que afecta la capacidad de algunos proyectos para atraer una base de usuarios a pesar de parecer prometedores sobre el papel. Este problema no es universal, pero sigue siendo un desafío para los capitalistas de riesgo.
Un ejemplo destacado es Farcaster, una potencial plataforma de redes sociales que atrajo alrededor de 150 millones de dólares en financiación de capital riesgo el trimestre pasado. Sin embargo, el estudio del segundo trimestre de PitchBook descubrió que Farcaster ha atraído principalmente a usuarios nativos de criptomonedas y aún no se ha expandido más allá de ese grupo demográfico. Actualmente, el dinero de capital riesgo se centra en gran medida en la infraestructura de blockchain en lugar de en la capa de aplicación. Le cree que se producirán inversiones significativas una vez que las aplicaciones comiencen a prestar servicio a los usuarios finales, ya sean consumidores minoristas o empresas.
Le comparó la tendencia actual de inversión con la inversión en Amazon Web Services (AWS) en lugar de las empresas creadas sobre AWS, como Uber, Airbnb y Meta (antes Facebook). Anticipa un aumento de las inversiones cuando las aplicaciones comiencen a servir a los usuarios finales de manera efectiva. Un área que Le está siguiendo de cerca son las redes de GPU descentralizadas, especialmente con la creciente demanda de recursos informáticos impulsados por la IA. La disponibilidad de potencia computacional es un cuello de botella importante para el entrenamiento de modelos de IA a gran escala, y Le está explorando la intersección entre la IA y la cadena de bloques a medida que crece el interés en este segmento.