Escrito por: Jesse Zheng, Willie Shi, Yue Wang, Li Guoquan

Este artículo proporciona un análisis en profundidad del impacto transformador de las criptomonedas en las estrategias de financiación, centrándose específicamente en la evolución desde las ofertas iniciales de monedas (ICO) hasta los airdrops y más. Exploramos la importancia de los tokens y arrojamos luz sobre las ventajas de las ICO sobre los métodos de financiación tradicionales, como las ofertas públicas iniciales (IPO) y el crowdfunding. Además, evaluamos críticamente la efectividad de los lanzamientos aéreos como mecanismo de lanzamiento y herramienta para facilitar el desarrollo de proyectos. Para optimizar los beneficios del ecosistema, proponemos un conjunto de mecanismos de diseño de lanzamiento aéreo. Además, presentamos las últimas estrategias de financiación y señalamos direcciones significativas para futuras investigaciones. Al proporcionar información y referencias valiosas, nuestro artículo proporciona una guía completa para investigadores y profesionales que exploran nuevas estrategias de financiación de criptomonedas.

1. Introducción

Las criptomonedas, creadas mediante tecnología criptográfica y almacenadas como datos en un espacio virtual, han revolucionado la industria financiera en los últimos años (Geuer&L2023). Estos activos digitales descentralizados operan independientemente de los bancos centrales, proporcionando un nuevo sistema de pago basado en la tecnología blockchain (Jiménez.et.al2021). Las criptomonedas, especialmente Bitcoin, han cambiado significativamente la forma en que se gestionan las transacciones, las inversiones y el almacenamiento de riqueza (Stein&S2020). Ofrecen importantes ventajas en materia de transparencia de las transacciones, tarifas reducidas y velocidad de las transferencias transfronterizas, lo que marca un cambio de paradigma en el mundo financiero (Enajero&S 2021). Comprender los efectos a largo plazo es fundamental. Un impacto significativo de las criptomonedas es su capacidad para facilitar la recaudación de fondos exitosa para proyectos que aportan beneficios y cambios a la sociedad (Li.et.al 2019).

Este artículo servirá como una guía completa para repensar las estrategias para aprovechar la financiación con criptomonedas en el entorno financiero moderno, trazando la evolución de la financiación y su dirección futura. La segunda parte explica el valor central del token. La tercera parte presenta las ofertas iniciales de monedas (ICO) y su desarrollo, incluidas las oportunidades y los riesgos, y las compara con otros métodos tradicionales de recaudación de fondos. La cuarta parte presenta el método de financiación inicial más popular en la actualidad, es decir, el mecanismo de lanzamiento aéreo. La Parte 5 propone criterios efectivos para el uso de criptomonedas para financiar futuros protocolos. La sexta parte muestra las últimas formas en que los proyectos cripto-nativos están lanzando proyectos que utilizan criptomonedas, como Inscription BRC-20 y la Red de Infraestructura Física Descentralizada (DePIN).

2. Importancia de las fichas

Con el advenimiento de la era digital, la adopción de instrumentos financieros digitales se ha generalizado (Johnson.et.al2021). Sin embargo, muchas personas en el mundo todavía carecen de acceso a los servicios bancarios tradicionales, lo que limita sus oportunidades de crecimiento (Yao.et.al2021). Las monedas digitales implementadas en cadenas de consorcios o cadenas privadas se limitan a áreas específicas. Las criptomonedas implementadas en cadenas públicas ofrecen una solución innovadora a estos problemas. Facilitan el libre flujo de riqueza sin depender de terceros de confianza (Li.et.al2020). Esta descentralización ayuda a crear un sistema financiero más inclusivo que no está controlado por entidades centralizadas. Las criptomonedas pueden brindar un importante apoyo financiero a personas y empresas en áreas donde los servicios financieros tradicionales son limitados (Corbet.et.al2018). La descentralización de las criptomonedas es un paso importante hacia un sistema financiero más inclusivo y libre.

Además, las criptomonedas sirven como un importante mecanismo de coordinación (Enajero.et.al2021). A medida que aumenta la influencia de una organización autónoma descentralizada (DAO), más personas comprarán los tokens de gobernanza que representan la propiedad de la organización, lo que aumentará el precio de los tokens (Light 2019). Este aumento de valor no solo proporciona beneficios financieros a los poseedores de tokens, sino que también fortalece las conexiones entre las partes interesadas de las organizaciones (Jagtiani.et.al2021). Esto atraerá a más contribuyentes e impulsará el crecimiento organizacional.

3. Oferta inicial de monedas (ICO)

3.1 Introducción a las ICO

Una ICO, también conocida como venta de tokens, es un nuevo tipo de mecanismo de financiación que permite a los proyectos recaudar fondos mediante la emisión de tokens digitales en blockchain. Esta es una forma impulsada por la comunidad para que las nuevas empresas de blockchain ejecuten sus experimentos intercambiando tokens recién creados con criptomonedas de alta liquidez. Esta es una forma innovadora de obtener fondos y moneda fiduciaria indirecta mediante el intercambio de tokens. En lugar de comprar acciones, los inversores intercambian sus criptomonedas por tokens creados por el software (Lee & Low 2018).

En el espacio cada vez mayor de las ICO, los tokens sirven para múltiples propósitos además de representar capital. Algunos tokens actúan como vales, otorgando a sus poseedores acceso a servicios o productos específicos que el proyecto pretende ofrecer, actuando efectivamente como un mecanismo de preventa. Un documento técnico es un documento completo que detalla los objetivos, el equipo, las especificaciones técnicas y la estrategia de distribución de tokens del proyecto y es el núcleo del proceso de ICO. Durante el período de la ICO, un crecimiento significativo del capital a menudo fue impulsado por el entusiasmo especulativo más que por el valor intrínseco del proyecto (Li.et.al2021). Esto ha dado lugar a nuevas empresas con valoraciones que alcanzan millones de dólares basadas en documentos técnicos conceptuales, comparables a la era de las puntocom. Este entorno especulativo inevitablemente provocará correcciones en el mercado, lo que creará riesgos para los inversores, especialmente aquellos que ingresan a mercados de alta valoración (Li.et.al2020).

Si bien las ICO ofrecen una vía prometedora para la financiación en la era digital, también conllevan riesgos y desafíos inherentes (Şarkaya.et.al2019). Desafortunadamente, el atractivo de la rápida acumulación de capital en el espacio de las ICO atrae a malos actores. Los inversores suelen dejarse llevar por el fenómeno FOMO (miedo a perder una buena oportunidad de inversión) y, en ocasiones, abandonan una rigurosa diligencia debida, lo que los deja vulnerables a elaboradas estafas (Shehu.at.al2023). Los documentos técnicos copiados, los sitios web de proyectos falsos y las “estafas de salida” que desaparecen después de recaudar fondos resaltan la necesidad de evaluar los proyectos. Participar en el espacio de las ICO requiere comprender su ambigüedad regulatoria, ya que los países adoptan enfoques diferentes (Oliveira.et.al2021). Mientras que algunas jurisdicciones, como Suiza, han adoptado un enfoque más relajado, otras, como China, han implementado prohibiciones estrictas. Esta diversidad regulatoria, junto con la perspectiva regulatoria en constante cambio, requiere que los patrocinadores de proyectos y los inversores se familiaricen con sus reglas. Además, la propuesta de valor de estos tokens depende de un único período de demanda, lo que potencialmente limita el potencial de financiación en comparación con los mecanismos tradicionales de financiación de acciones de múltiples rondas (Sousa.et.al 2021). Una comprensión integral de su dinámica, junto con un marco regulatorio apropiado, es fundamental para salvaguardar los intereses de los inversores y aprovechar todo su potencial.

3.2 Hitos clave de la ICO

El concepto de ICO se originó con la aparición de Mastercoin. Su popularidad aumentó tras el lanzamiento de la red Ethereum en 2015. La Tabla 1 muestra los hitos clave de una ICO (Zheng.et.al2020).

Tabla 1: Hitos clave en el desarrollo de ICO

Durante el desarrollo de las ICO, muchos casos, como Tezos, EOS y Filecoin, recaudaron con éxito grandes cantidades de fondos. Sin embargo, muchos proyectos fracasaron por diversas razones, lo que proporcionó lecciones valiosas para inversores y reguladores (Lee.et.al2018).

3.3 Comparación con la Oferta Pública Inicial (IPO)

En el mercado de valores, una IPO es la primera vez que una empresa cotiza públicamente sus acciones en una bolsa de valores, con el propósito de obtener capital mediante el intercambio de propiedad de la empresa (Lee et al. 2021).

Las ICO y las IPO representan paradigmas distintos en el mundo de la financiación de capital, cada una con ventajas y desafíos únicos. Las ICO basadas en la tecnología blockchain proporcionan un mecanismo de financiación rápido y descentralizado, lo que permite a los proyectos obtener capital en un tiempo significativamente más corto que el proceso tradicional de IPO. Este enfoque acelerado para las ICO, sin intermediarios ni enredos regulatorios complejos, democratiza las oportunidades de inversión, rompe las barreras geográficas y da la bienvenida a una base de inversores diversa. Por el contrario, una IPO ofrece un camino más estructurado pero más largo hacia la financiación a través de estrictas auditorías, cumplimiento normativo y asociaciones con instituciones financieras establecidas. La dicotomía entre ICO y IPO resume el equilibrio entre velocidad y descentralización frente a rigor regulatorio y estabilidad, y la elección depende de la tolerancia al riesgo, los objetivos y la familiaridad del inversor con el cambiante espacio de las criptomonedas.

Los accionistas de una IPO tienen derecho a votar en los asuntos de la empresa o recibir dividendos. El propósito de una IPO es obtener capital a cambio de la propiedad de una empresa. Sin embargo, los participantes de la ICO normalmente no comparten las ganancias. Sus ganancias potenciales a menudo están ligadas a la apreciación del valor o la utilidad del token dentro del ecosistema del proyecto.

Las OPI suelen estar restringidas a inversores institucionales o inversores con un capital significativo en las primeras etapas. Las ICO democratizan el proceso, permitiendo participar a cualquier persona con una conexión a Internet y alguna criptomoneda. La Tabla 2 resume la comparación entre ICO y IPO.

Tabla 2: Comparación de ICO y IPO

3.4 Desarrollos adicionales: IDO e IEO

Si bien las ICO son innovadoras, enfrentan desafíos en términos de regulación y protección de los inversores. Esto ha llevado al surgimiento de Ofertas de Intercambio Iniciales (IEO) y Ofertas de Intercambio Iniciales Descentralizadas (IDO), que ofrecen oportunidades de financiamiento similares pero con menos restricciones regulatorias, mayor descentralización y mejor diligencia debida.

En 2017, los reguladores de varios países comenzaron a examinar más de cerca las ICO. En particular, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha declarado que ciertas ICO pueden considerarse ofertas de valores y deben cumplir con las regulaciones pertinentes. Además, países como China y Corea del Sur han prohibido por completo las actividades de las ICO. El aumento de la actividad de las ICO también ha provocado un aumento de los esquemas fraudulentos y las estafas. Muchos proyectos desaparecen después de recaudar grandes cantidades de financiación, lo que provoca grandes pérdidas a los inversores. La popularidad de las ICO ha disminuido con el tiempo.

Las IEO, a diferencia de las ICO, están alojadas en intercambios de criptomonedas. Esto proporciona a los inversores mayor confianza y seguridad a medida que la bolsa realiza una revisión y selección inicial de los proyectos. Además, los tokens suelen cotizar en las bolsas inmediatamente después de la IEO, lo que garantiza liquidez para los inversores. Binance Exchange lanzó Binance Launchpad para proporcionar a los proyectos una plataforma más estructurada y segura para recaudar fondos. El reconocimiento de un intercambio de buena reputación agrega más credibilidad al proyecto. El éxito de Binance Launchpad ha impulsado a otros intercambios importantes a lanzar sus propias plataformas IEO. Este cambio marca una transición del modelo ICO descentralizado al modelo IEO más centralizado y potencialmente más seguro. Con el apoyo de bolsas de buena reputación, los inversores se sienten más seguros a la hora de participar en una IEO, sabiendo que se ha realizado cierto escrutinio sobre el proyecto.

Por el contrario, los IDO implican ventas de tokens en intercambios descentralizados (DEX), lo que ofrece una mayor descentralización que los IEO. Esto permite a los equipos de proyecto recaudar fondos de forma más rápida y flexible dentro del modelo IDO. Este enfoque combina el espíritu descentralizado de las ICO con el enfoque estructurado de las IEO. Realizar ventas de tokens a través de IDO significa que los proyectos pueden eludir los estándares de cotización típicamente estrictos de los intercambios centralizados. Además, los DEX proporcionan liquidez instantánea para los tokens del proyecto. Si bien las ICO han revolucionado el mundo de la recaudación de fondos, no se puede ignorar la seguridad de los contratos inteligentes. La evolución del mercado hacia IEO e IDO refleja la adaptabilidad de la industria y los esfuerzos continuos para lograr un equilibrio entre innovación y seguridad. A medida que el espacio de las criptomonedas madura, los reguladores de todo el mundo luchan por mantenerse al día. El cambio de ICO a IEO e IDO puede verse como una respuesta a este entorno regulatorio cambiante, brindando más protección a los inversores y al mismo tiempo promoviendo la innovación.

4. Lanzamiento aéreo

El concepto de lanzamiento aéreo se remonta a los primeros días de las criptomonedas, cuando los desarrolladores distribuían tokens a poseedores de tokens específicos o a billeteras que cumplían con ciertos criterios. Dado que algo similar a ser lanzado desde el cielo no requiere ningún esfuerzo por parte del destinatario, se acuñó el término "airdrop". El primer lanzamiento aéreo notable fue en 2011, cuando a los poseedores de Bitcoin se les distribuyó Litecoin gratis.

Los airdrops son una estrategia de marketing utilizada en el espacio de las criptomonedas para distribuir tokens a una gran cantidad de direcciones de billetera de forma gratuita o por un pequeño costo. Varios protocolos adoptan este enfoque para realizar una distribución justa de sus tokens, construir comunidades descentralizadas y, en ocasiones, incentivar a los usuarios a interactuar con el protocolo. Un ejemplo clásico es la historia entre UniSwap y SushiSwap. SushiSwap creó el token SUSHI como una bifurcación de Uniswap para proporcionar recompensas adicionales a los proveedores de liquidez. La plataforma contrata a los proveedores de liquidez de Uniswap para transferir fondos a SushiSwap y los recompensa con tokens SUSHI. Esta estrategia tuvo tanto éxito que resultó en que una gran cantidad de liquidez se trasladara de Uniswap a SushiSwap. Para mantener su posición en el mercado, Uniswap lanzó su token de gobernanza UNI en respuesta a la estrategia de SushiSwap. Los tokens UNI se distribuyeron a proveedores de liquidez y usuarios que habían negociado previamente en la plataforma. Este evento es un hito importante en el espacio de las finanzas descentralizadas (DeFi) y la historia de los lanzamientos aéreos, y demuestra cómo los protocolos pueden atraer y recompensar a los usuarios a través de lanzamientos aéreos estratégicos.

La principal ventaja de los lanzamientos aéreos es su rentabilidad a la hora de hacer realidad ideas de forma rápida y sostenible. Al comienzo del proyecto Web3+, los usuarios dedicaron tiempo y recursos a participar en las pruebas del protocolo sin ninguna compensación. El protocolo mejora su producto basándose en los comentarios de los usuarios antes de buscar financiación. Los inversores identifican acuerdos prometedores mediante la debida diligencia. Una vez que estos protocolos reciben financiación, recompensan a los primeros usuarios distribuyendo tokens desde el aire. Estos primeros usuarios pueden utilizar estos tokens para participar activamente en la gobernanza de DAO o intercambiarlos por otras criptomonedas. Es más probable que los usuarios que reciben tokens utilicen el servicio, proporcionen comentarios y apoyen el protocolo. Los empresarios e inversores comprometidos con el avance de Internet apoyan estas soluciones basadas en blockchain para coordinar a todas las partes interesadas al menor costo. Web3+ deja de depender de los gigantes de la Web 2.0 para iniciar el cambio y compite directamente con las empresas de la Web 2.0 (Zheng y Lee 2023).

Los lanzamientos aéreos son importantes para generar entusiasmo y publicidad, atrayendo nuevos usuarios a la plataforma. Cuando se distribuyan los lanzamientos aéreos, los medios y los miembros de la comunidad tomarán la iniciativa de publicitar, promover e investigar el protocolo, dándole una exposición masiva. Los desarrolladores generan lealtad y estimulan la participación continua de la comunidad al incentivar y recompensar a los primeros patrocinadores. Este enfoque aumenta la visibilidad del proyecto, atrae a una base de usuarios más amplia y garantiza una distribución descentralizada de tokens, reduciendo el riesgo de estar en manos de unos pocos.

Sin embargo, los lanzamientos aéreos también tienen desventajas. Los usuarios que posean grandes cantidades de tokens lanzados desde el aire pueden manipular el mercado o venderlos a precios bajos. Los usuarios pueden crear múltiples billeteras para obtener más lanzamientos aéreos, diluyendo los beneficios esperados de los lanzamientos aéreos. Además, los recursos utilizados para el lanzamiento aéreo se pueden utilizar para otras actividades de desarrollo o marketing. Los lanzamientos aéreos pueden ser un desafío en un entorno regulatorio incierto. Si se clasifica como un valor, puede estar sujeto a requisitos regulatorios estrictos. Por lo tanto, los proyectos deben comprender el entorno regulatorio actual y garantizar el cumplimiento para evitar disputas legales. El tamaño de la asignación también puede ser un arma de doble filo. Si las recompensas del lanzamiento aéreo son insuficientes, puede causar insatisfacción entre los miembros de la comunidad.

Por otro lado, demasiadas asignaciones pueden diluir el valor de un token, lo que impactará negativamente en su precio y disminuirá el entusiasmo de los inversores. Esta inestabilidad puede verse exacerbada si muchos destinatarios deciden vender sus tokens al mismo tiempo. Estos inconvenientes han sido evidentes en las recientes distribuciones aéreas de zkSync y LayerZero. Para combatir esto, los proyectos pueden implementar lanzamientos aéreos cuidadosamente planificados, con pautas claras y períodos de desbloqueo establecidos para frenar la dilución repentina del valor. La estructura y la liberación de los lanzamientos aéreos pueden influir significativamente en el comportamiento de los participantes. Un lanzamiento aéreo mal diseñado puede fomentar una mentalidad a corto plazo entre los titulares, lo que podría poner en peligro los objetivos generales del proyecto. Es fundamental garantizar que los incentivos de lanzamiento aéreo resuenen con la visión a largo plazo del proyecto, promoviendo el crecimiento y el desarrollo continuos.

Los creadores de la industria pueden consultar los estándares de diseño de la Tabla 3 para utilizarlos al crear economía de tokens, y los inversores pueden consultar estos estándares al decidir si conservar un token a largo plazo.

Estándares de diseño de lanzamiento aéreo

5. Mecanismos de financiación alternativos utilizando criptomonedas

La inscripción BRC-20 y la Red de Infraestructura Física Descentralizada (DePIN) son dos mecanismos de financiación innovadores.

Bitcoin generalmente se considera un activo de reserva de valor, mientras que Ethereum se considera un ecosistema innovador para la creación de aplicaciones descentralizadas. Sin embargo, el interés en crear un ecosistema Bitcoin ha crecido con el protocolo Ordinals propuesto por Casey (2023), un miembro central de la comunidad Bitcoin.

Satoshi es la unidad más pequeña de Bitcoin, equivalente a una cienmillonésima parte de un Bitcoin. El protocolo Ordinal asigna un número ordinal único a cada satoshi según el orden en que se extrajeron los satoshis. Este número ordinal permanece sin cambios durante cualquier transferencia de satoshis, lo que hace que cada satoshi sea único e irremplazable. Las inscripciones son una parte central del protocolo Ordinals, ya que permiten inscribir mensajes en satoshis individuales. Algunos consideran que los satoshis inscritos son artefactos digitales únicos. Los ordinales hacen que los satoshis sean irreemplazables, mientras que las inscripciones añaden información única a estos satoshis, similar a dibujar en un papel blanco. La combinación de estas dos propiedades crea un nuevo estándar NFT para el ecosistema Bitcoin.

Inspirándose en los tokens ERC-20 y el protocolo Ordinal, el usuario de Twitter @domodata creó BRC-20, un nuevo estándar de token fungible. Utiliza inscripciones ordinales de datos JSON para el despliegue de contratos de tokens y el proceso de acuñación y transferencia de tokens. Los tokens BRC-20 se implementan por orden de llegada. Una vez que se implementa un determinado token BRC-20, ya no se implementarán tokens con el mismo nombre. Aunque @domodata clasifica a BRC-20 como un experimento social, el estándar ha sido ampliamente adoptado gracias a la promoción de los miembros de la comunidad y al apoyo de los intercambios centralizados y los mineros de Bitcoin.

Los inversores de riesgo reciben grandes cantidades de tokens a precios extremadamente bajos durante las colocaciones privadas. Usan su reputación para respaldar el protocolo y presentar una narrativa persuasiva que atraiga inversiones de inversores minoristas. Sin embargo, lamentablemente estos inversores minoristas se convierten en proveedores de liquidez cuando los capitalistas de riesgo venden tokens. Los inversores minoristas están cansados ​​de este mecanismo injusto. La aparición de BRC-20 brinda una oportunidad para una distribución equitativa. No hubo colocaciones privadas dirigidas a capital riesgo o inversores ángeles. Todos tienen las mismas oportunidades de ganar tokens acuñándolos. Durante un evento de acuñación, los inversores pagan tarifas de gas para acuñar tokens. No hay límite en la cantidad de tokens que puede acuñar cada inversor. Este mecanismo distribuye tokens de manera justa y descentralizada. Se incentiva a los poseedores de tokens a promover y apoyar voluntariamente el protocolo. El consenso entre los miembros de la comunidad es fuerte cuando se utiliza el estándar BRC-20 porque tienen las mismas oportunidades de participar en la acuñación. Si los capitalistas de riesgo quieren tokens BRC-20, deben participar en su acuñación o comprarlos en el mercado secundario. Vale la pena señalar que muchos tokens BRC-20 exitosos tienen una fuerte sensación de comunidad, y algunos incluso incorporan la cultura de los memes. Los memecoins juegan un papel importante en el ecosistema de las criptomonedas. El precio actual del token BRC-20 está respaldado principalmente por el consenso y la cultura de los memes dentro de la comunidad de criptomonedas. El valor intrínseco es el valor descontado de los flujos de efectivo generados durante la vida del producto o negocio, por lo que la mayoría de los tokens BRC-20 no tienen valor intrínseco. Sin embargo, el valor psicológico de las fichas BRC-20 está determinado por las emociones subjetivas de su poseedor, similar al valor emocional de otros objetos de colección o mascotas. Dado que BRC-20 es un estándar de token fungible, su liquidez es mejor que la de los NFT. Por otro lado, algunos tokens BRC-20 tienen una utilidad específica, como ser utilizados como tarifas de combustible o boletos para plataformas de lanzamiento de tokens.

Después del éxito de BRC-20, surgieron muchos otros estándares de tokens en el sistema Bitcoin y otras cadenas de bloques. Por ejemplo ARC-20, Runa, BRC-420, SRC-20. Estos innovadores estándares de tokens que se originan a partir de inscripciones merecen más investigación y desarrollo. Estos nuevos estándares de tokens brindan un ecosistema financiero inclusivo con una funcionalidad mejorada, lo que garantiza que todas las personas con acceso a Internet tengan las mismas oportunidades de participar en la recaudación de fondos.

Otra vía cada vez más popular es la Red de Infraestructura Física Descentralizada (DePIN). El surgimiento de DePIN representa un nuevo paradigma que aprovecha la tecnología blockchain para facilitar y gestionar sistemas de infraestructura física distribuida. DePIN tiene como objetivo resolver los desafíos de implementar y administrar infraestructura física, que a menudo están dominados por grandes empresas debido a las grandes cantidades de capital y la compleja logística requerida.

IoTex (2021) propuso por primera vez el concepto de DePIN, llamándolo MachineFi, cuyo objetivo es fusionar máquinas y finanzas descentralizadas (DeFi) para aprovechar datos, eventos y tareas impulsadas por máquinas. Messari introdujo el término "DePIN" en su informe de 2022 basado en una encuesta de Twitter.

Al comienzo del protocolo, DePIN utilizó tokens o posibles lanzamientos aéreos para incentivar a los usuarios a participar en el ecosistema y atraer desarrolladores capacitados para ofrecer productos más rentables. A medida que más y más usuarios utilizan el producto o servicio, aumentan los ingresos del protocolo, que pueden utilizarse para la gestión de la capitalización de mercado y una mayor comercialización, retribuyendo al lado de la demanda y la oferta, motivando a más participantes y atrayendo la atención del mercado, estableciendo un mercado próspero. ecosistema. Durante los mercados alcistas, DePIN tendrá un agradable efecto volante positivo. Al implementar incentivos, la red DePIN puede generar un impulso inicial para competir con empresas Web2 establecidas y lograr una adopción generalizada (Sami 2023). DePIN es una conexión importante entre la Web3+ virtual y el mundo real, que promueve eficazmente la seguridad de los datos, coordina los recursos inactivos y mejora nuestras vidas, al tiempo que permite que más personas vean el valor real de las criptomonedas. Esta es la primera vez que se utiliza una criptomoneda para desarrollar una instalación física en el mundo real.

Aunque BRC-20 y DePIN son innovaciones en las estrategias de financiación de criptomonedas, no han logrado cambiar la atmósfera especulativa de las criptomonedas. Cuando el mercado pasa de un mercado alcista a un mercado bajista, una gran cantidad de tokens BRC-20 no tienen volumen de negociación y los tokens de seguimiento DePIN vuelven a cero. Cómo utilizar tokens para empoderar mejor a las organizaciones y crear un mecanismo de distribución sostenible a largo plazo es el enfoque que los emprendedores de criptomonedas deben pensar y practicar. Sólo así no podremos desperdiciar el método de financiación único en un siglo creado por Satoshi Nakamoto. De lo contrario, la industria de las criptomonedas se convertirá en un nuevo tipo de casino y no podrá desarrollarse más.

6. Resumen

La evolución del financiamiento de criptomonedas impulsada por la tecnología blockchain ha marcado el comienzo de una era que desafía los paradigmas financieros tradicionales. Esta democratización del financiamiento redefine la naturaleza del intercambio de valor y la confianza y amplía el acceso a oportunidades de inversión globales. Sin embargo, este profundo cambio también plantea desafíos, en particular ambigüedad regulatoria y posible actividad fraudulenta. La naturaleza dinámica del ecosistema de las criptomonedas, manifestada en su adaptabilidad e innovaciones como ICO, IEO y lanzamientos aéreos estratégicos, es un testimonio de su resiliencia y potencial.

Facilitar la financiación es una de las funciones centrales de las criptomonedas. Funciona de manera más eficiente y es más inclusiva que las finanzas tradicionales. No se puede subestimar la inclusión de las criptomonedas en las actividades financieras. Las criptomonedas ofrecen mayores oportunidades de financiación y exposición, lo que reduce la barrera para que los inversores financien proyectos que potencialmente cambien el mundo. Al considerar cómo lograr que más personas comprendan y utilicen las criptomonedas para recaudar fondos, proteger a los inversores y reducir el riesgo de fraude sin sofocar la innovación es algo que los formuladores de políticas, los grupos industriales, los académicos y los propietarios de proyectos deben considerar y en lo que deben trabajar juntos.

Por último, pero no menos importante, debido a la naturaleza sin permiso de las cadenas públicas, cualquier persona interesada en recaudar dinero a través de criptomonedas puede emitir monedas a un costo menor. Si el proyecto fracasa, es probable que el empresario establezca otro. Según las estadísticas, el 92% de los proyectos blockchain dejan de operar al año de su lanzamiento. Por el contrario, el proceso de solicitud de IPO es más difícil y los empresarios que cotizan en los mercados tradicionales tienen más incentivos para mantener sus proyectos en marcha. Por lo tanto, los inversores deben evaluar cuidadosamente los riesgos de las inversiones en criptomonedas.