Algunas de las principales refinerías de Estados Unidos están desacelerando las operaciones en sus instalaciones este trimestre, lo que aumenta las preocupaciones sobre un exceso de oferta mundial de crudo.
Marathon Petroleum Corp., el mayor propietario de refinerías de EE. UU., planea mantener las tasas operativas promedio en sus 13 plantas en alrededor del 90% este trimestre, el nivel más bajo para ese período desde 2020. Asimismo, PBF Energy anunció que procesará la menor cantidad de petróleo crudo en tres años, la refinería de Philippe 66 funcionará cerca de su nivel más bajo en dos años y se espera que Valero Energy reduzca los volúmenes de procesamiento de refinación.
Las cuatro refinerías juntas representan alrededor del 40% de la capacidad de producción de gasolina y diésel de Estados Unidos.
Las refinerías estadounidenses estiman que reducirán la producción
Un factor clave en el equilibrio global entre oferta y demanda, el sistema de producción de combustible de Estados Unidos se ve obstaculizado por un consumo estancado y márgenes de ganancia cada vez más reducidos.
Philip 66, el mayor productor de combustible de Estados Unidos por valor de mercado, citó márgenes de ganancia más bajos como una razón para reducir su pronóstico de producción. Con márgenes de refinación "más débiles de lo que hemos visto en mucho tiempo", la empresa con sede en Houston planea realizar mantenimiento preventivo.
Rick Hessling, director comercial de Marathon, dijo que "funcionará con un factor de carga del 90%" este trimestre, un mínimo para el mismo período en años. La compañía también dijo que la economía de China sigue siendo una preocupación y que la reanudación de la producción de petróleo crudo de la OPEP+ puede traer cierta volatilidad en el corto plazo.
Una desaceleración en la producción de combustible de Estados Unidos ha planteado la posibilidad de un inminente exceso de oferta de petróleo crudo. La amenaza ha limitado el aumento del precio del petróleo este año a alrededor del 7% a pesar de los recortes de producción de la OPEP+ y las crecientes tensiones geopolíticas.
La tendencia también va en contra de las estimaciones de la Agencia Internacional de Energía (AIE), que espera que los productores mundiales de combustible procesen casi 900.000 barriles más por día de petróleo crudo este año.
"La compresión de los márgenes de refinación está allanando el camino para otra ronda de mantenimiento a gran escala de las refinerías estadounidenses en el otoño", dijo en una entrevista en Houston Vikas Dwivedi, estratega global de petróleo y gas de Macquarie. y el equilibrio de la demanda en el mercado petrolero y puede conducir a un aumento en los inventarios de petróleo crudo de Estados Unidos durante el resto del año”.
Los márgenes de conversión de petróleo crudo en combustible se están reduciendo debido a los cierres de refinerías, renovaciones y nuevas incorporaciones de capacidad, y a la creciente popularidad de los automóviles eléctricos y camiones pesados alimentados con GNL en China, el mayor importador de petróleo del mundo.
Mientras tanto, se espera que los suministros mundiales de crudo aumenten hacia finales de año, incluso cuando entren en funcionamiento nuevas refinerías.
Estados Unidos ha enviado con éxito parte de su exceso de crudo a la mega refinería Dangote de Nigeria, que ha estado consumiendo crudo de la formación Pérmica, y la refinería Dos Bocas de México está programada para comenzar a producir este año.
En general, se espera que el mundo agregue alrededor de 4,9 millones de barriles por día de capacidad neta de combustible entre 2023 y 2030, aproximadamente el equivalente a lo que actualmente procesa India, según Bloomberg NEF.
Pero el alivio puede ser de corta duración, ya que Guyana está aumentando la producción de petróleo crudo y la OPEP y sus aliados planean restablecer la producción de alrededor de 540.000 barriles por día en el cuarto trimestre.
Si bien los planes están sujetos a cambios, llegará oferta adicional al mercado a medida que los productores de esquisto extraigan crudo de los pozos perforados a principios de este año.
Dwivedi dijo que espera que la producción diaria de Estados Unidos alcance un récord de 13,8 millones de barriles este año, un aumento de alrededor de 600.000 barriles respecto al mismo período del año pasado. Es probable que la oferta supere la demanda, lo que reduciría la prima de riesgo geopolítico sobre los precios del crudo, afirmó.
"El mercado ya no está dispuesto a pagar una enorme prima por esto porque las tensiones no han llevado a recortes en la producción de petróleo crudo hasta ahora", dijo Dwivedi, quien espera que el crudo Brent de referencia promedie 75 dólares el barril en el cuarto trimestre.
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