El mercado de valores es notoriamente complejo de predecir en el corto plazo, y es natural preguntarse cuándo se materializará la recuperación. Factores clave como las decisiones de la Reserva Federal sobre las tasas de interés y los indicadores económicos desempeñarán un papel importante en la configuración de la trayectoria del mercado.
Los recientes resultados de las empresas tecnológicas ofrecen un rayo de esperanza, pero la volatilidad actual y las preocupaciones sobre la inflación y las valoraciones deben tenerse en cuenta en su estrategia de inversión. Para comprender mejor las complejidades en juego, analicemos estas fuerzas con más profundidad y descubramos lo que la historia podría revelar sobre el futuro probable del mercado de valores.
Puntos destacados:
La recuperación del mercado de valores está influenciada por las decisiones de la Reserva Federal sobre las tasas de interés y por indicadores económicos como el crecimiento del empleo y el desempleo.
El reciente aumento de la tasa de desempleo indica debilidad económica, lo que aumenta los temores de recesión y la volatilidad del mercado.
A pesar de la volatilidad de corto plazo, las tendencias económicas de largo plazo y las recuperaciones pasadas sugieren resiliencia y potencial para fuertes repuntes.
Sectores clave, como la tecnología y las finanzas, podrían liderar recuperaciones basadas en su desempeño histórico.
Factores que afectan la recuperación del mercado
Varios factores, incluidas las decisiones de la Reserva Federal sobre las tasas de interés y los indicadores económicos, están influyendo en el ritmo de la recuperación del mercado de valores. El reciente aumento de la tasa de desempleo del 4,1% en junio al 4,3% en julio genera inquietud sobre el debilitamiento económico, que podría retrasar la recuperación del mercado.
Sin embargo, la expectativa por el discurso del presidente Jerome Powell en Jackson Hole puede brindar información crucial sobre las futuras políticas de tasas de interés e influir en los esfuerzos de recuperación del mercado. Por supuesto, la Reserva Federal está enfatizando su independencia en las decisiones de política monetaria y está indicando que no se realizarán recortes de tasas basándose únicamente en el sentimiento del mercado.
Los participantes del mercado están siguiendo de cerca las acciones del banco central a medida que persiste la alta volatilidad, y el índice de volatilidad Cboe (VIX) cayó recientemente a 26. Esta incertidumbre muestra la importancia de una orientación política clara para dar forma al sentimiento del mercado y las perspectivas de recuperación.
Actualmente, las principales acciones tecnológicas como Nvidia y Meta Platforms han mostrado ganancias significativas, lo que puede indicar un potencial repunte más amplio del mercado.
Tasas de interés y volatilidad del mercado
Existe una relación impredecible entre las tasas de interés y la volatilidad del mercado.
La reciente indicación de que la Reserva Federal podría no recortar las tasas de interés apresuradamente brinda cierta estabilidad, pero el sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso dada la expectativa de un recorte de las tasas de medio punto en septiembre. La predicción actual es que existe una probabilidad del 75% de que se produzca el recorte, lo que podría afectar sus decisiones de inversión.
Fuente de la imagen: Reuters
Sin embargo, agosto ha demostrado ser históricamente un mes turbulento y, en este caso, la situación se ve agravada por los débiles datos económicos recientes, todo lo cual mantiene a los inversores en vilo. Tanto la inflación en aumento como las señales de contracción económica contribuyen a esta volatilidad.
Hay que estar atento a estos factores. Si los tipos de interés caen considerablemente, los precios de las acciones pueden subir, pero las valoraciones elevadas y los datos económicos también afectarán la recuperación del mercado.
Sentimiento y expectativas del mercado
Se puede medir la incertidumbre en el sentimiento del mercado a medida que las recientes ganancias del mercado de valores se combinan con expectativas continuas de volatilidad, impulsadas por las condiciones económicas y los próximos informes de ganancias.
El Dow Jones subió 294 puntos, y el S&P 500 y el Nasdaq registraron un aumento de alrededor del 1% cada uno, lo que podría indicar una recuperación. Algunas acciones tecnológicas clave subieron considerablemente, lo que implica actitudes positivas de los inversores hacia estos sectores. A pesar de este optimismo, los analistas predicen que la inestabilidad del mercado persistirá durante un tiempo más y están instando a los inversores a centrarse en estrategias a largo plazo.
Mencionamos que el sentimiento del mercado se refleja en el índice de volatilidad Cboe (VIX), que cayó a 26. Sin embargo, el índice de miedo y avaricia de CNN sigue bajo en 23, lo que sugiere una cautela continua.
El escaso apetito de riesgo entre los inversores se traduce en un deseo de obtener rendimientos estables en lugar de rendimientos más altos y de alto riesgo.
La actual corriente subyacente de debilidad económica hace que los inversores esperen señales más claras sobre la trayectoria de la recuperación.
Las altas valoraciones aún preocupan a los inversores, lo que los hace dudar a pesar de las recientes ganancias.
La anticipación de los próximos informes de ganancias agrega otra capa de incertidumbre, contribuyendo aún más al malestar del mercado.
Mientras los participantes del mercado esperan recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, se muestran cautelosamente optimistas pero preparados para una posible volatilidad ante las actuales preocupaciones económicas.
Qué deben hacer los inversores ahora
Un enfoque que sin duda vale la pena considerar es centrarse en una estrategia a largo plazo que pueda soportar la volatilidad del mercado. Históricamente, este ha sido un buen consejo, dado que las tendencias históricas indican que el S&P 500 sube con el tiempo, a pesar de las turbulencias momentáneas.
En lugar de reaccionar a las fluctuaciones del mercado a corto plazo, concéntrese en la inversión estratégica para capear la actual fase de recuperación económica. Un buen enfoque también podría ser diversificar las inversiones tanto como sea posible, lo que hace que su cartera sea más resistente a las fluctuaciones a corto plazo.
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La caída del VIX a 26 sugiere una disminución del temor de los inversores y puede brindar oportunidades para comprar acciones infravaloradas.
Esté atento a las próximas decisiones de la Reserva Federal sobre las tasas de interés, que podrían tener un impacto favorable en el mercado de valores. Con una probabilidad del 75 % de un recorte de las tasas de 50 puntos básicos y del 25 % de un recorte de las tasas de 25 puntos básicos, este desarrollo es vital para los inversores.
A medida que la tasa de desempleo aumenta y la deuda de los hogares alcanza un récord de 17,8 billones de dólares, asegúrese de monitorear los indicadores económicos y evaluar cómo las tendencias del gasto del consumidor afectan el sentimiento del mercado.
Lecciones de recuperaciones pasadas
Las recesiones anteriores han puesto de relieve la resiliencia del mercado bursátil y han proporcionado lecciones valiosas para los inversores que atraviesan el panorama actual de recuperación. Mientras navega por este terreno, recuerde que el mercado se ha recuperado sistemáticamente de correcciones significativas.
A continuación se presentan algunas conclusiones clave:
Subida del 80 %: El S&P 500 ha subido más del 80 % desde agosto de 2019, a pesar de las correcciones del mercado. Esto demuestra su capacidad de recuperación a largo plazo.
Repunte de 6 a 12 meses: los grandes repuntes del mercado de valores suelen ocurrir entre 6 y 12 meses después de importantes liquidaciones. Esto puede servir para proporcionar un marco temporal aproximado para sus expectativas.
Volatilidad: La volatilidad del mercado persiste durante períodos de alta incertidumbre, pero eventualmente da paso a la mejora de los indicadores económicos y a las intervenciones de la Reserva Federal.
Liderazgo sectorial: Los sectores tecnológico y financiero han liderado con frecuencia las recuperaciones, como se vio en el repunte posterior al COVID-19 en 2020.
El índice S&P 500 en los últimos 5 años. Fuente de la imagen: TradingView
Nuestra opinión personal
¿Se recuperará el mercado de valores en 2024? Seremos lo más transparentes posible: no sabemos qué nos espera en el corto plazo. Por corto plazo, nos referimos a un período de tiempo de hasta unos pocos meses.
Hay demasiadas variables en juego y pocas de ellas son fáciles de predecir en un corto período de tiempo. Además, actualmente, hay factores que influyen en el mercado de valores que no han tenido un papel tan importante en la historia reciente.
Nos referimos a la situación geopolítica, así como a una recesión como no hemos visto desde el colapso del mercado inmobiliario en 2008.
Teniendo todo esto en mente, nuestra opinión es que lo mejor es ajustar la estrategia y centrarse en el largo plazo. En este momento, lo que ocurra en el corto plazo es una cuestión de cualquiera, pero las acciones, así como otras clases de activos de alto riesgo (como las criptomonedas, por ejemplo), históricamente han ido "hacia la derecha y hacia arriba" en la gran mayoría de los gráficos.
Claro, hay algunas turbulencias en el camino, estamos en medio de una ahora mismo, pero si eres capaz de superarlas y concentrarte en el horizonte en lugar de en lo que está sucediendo en este mismo momento, en el futuro, probablemente te alegrarás de haberlo hecho.
El resultado final
Mientras espera que el mercado de valores se recupere, recuerde que las decisiones sobre las tasas de interés y los indicadores económicos son la clave.
Esté preparado para posibles recortes de tasas y esté atento a las altas valoraciones. Las recuperaciones históricas sugieren que es probable que se produzca un repunte en un plazo de seis a doce meses.
Sea paciente, mantenga su estrategia a largo plazo y supere la volatilidad actual para lograr un futuro más tranquilo.
