En esta ocasión, Danny Chong, cofundador y director ejecutivo de Tranchess, presta especial atención al panorama innovador de DeFi. Analiza los factores que impulsan el crecimiento de los protocolos de criptomonedas y sus predicciones expertas sobre el futuro de la tecnología blockchain.
¿Cuáles son los principales factores que impulsan el crecimiento de los protocolos de criptomonedas?
La evolución de los protocolos ha ido más allá de que la gente simplemente copie el código de los demás. La sofisticación ha evolucionado hacia el staking y otros métodos de productos estructurados para el staking, como Tranchess. También hay nuevas narrativas más allá del staking o el restaking, como la IA y los activos del mundo real. Es importante destacar que hemos visto la llegada de ETF para Bitcoin y Ethereum.
Es natural imaginar que incluso la gente común y corriente familiarizada con los depósitos querrá hacer algo similar con su Ethereum, como apostarlo para obtener recompensas de validación. Los factores que impulsan el crecimiento son, en primer lugar, la evolución de DeFi en sí y, en segundo lugar, las inversiones que llegan del mundo real a través de ETF. Esto conduce a una mayor capitalización de mercado para Ethereum, lo que significa más fondos disponibles para apostar.
¿En qué se diferencian los protocolos de mejora del rendimiento de los instrumentos financieros tradicionales?
En las finanzas tradicionales, existe una forma muy extensa y ligeramente complicada de completar los diferenciales de tasas de interés. Existen bonos del Tesoro de varios plazos, instrumentos para cubrir el riesgo de las tasas de interés, swaps de tasas de interés a un día y más. El mercado del dólar y otros mercados de divisas están muy bien establecidos y maduros.
En cambio, este nivel de sofisticación en el caso de las criptomonedas es muy nuevo. Ni siquiera existe una curva de rendimiento para la mayoría de las criptomonedas. Puede que existan algunos productos sencillos a uno o dos años para determinados tokens que cotizan en bolsas o bancos, pero definitivamente no son tan maduros ni líquidos como el mercado actual del dólar.
¿Cómo garantizan seguridad para sus soluciones, especialmente considerando las recientes y enormes violaciones de seguridad en el sector criptográfico?
A partir de ejemplos pasados, incluido el colapso de FTX y otros, sabemos que la mayoría de las veces, la centralización o la gestión central sin los controles o la gobernanza adecuados pueden llevar al fracaso de una institución. En términos de DeFi, el principio es que si los contratos inteligentes están bien construidos y bien auditados, no debería haber fallas.
La mayoría de los ataques más comunes provienen de puentes entre diferentes cadenas. Para los protocolos, no es tan fácil atravesarlos a menos que existan fallas críticas. Un error que he visto que cometen los protocolos es creer que los protocolos establecidos están libres de errores y copiar su código por completo. Las personas que explotan un protocolo a menudo descubren que el mismo exploit también funciona para otros.
La mayoría de los nuevos protocolos ahora reconocen la importancia de realizar múltiples auditorías y recompensas por errores para garantizar que sus códigos estén libres de lagunas. Esto ha mejorado con el tiempo, de manera similar a cómo las transferencias interbancarias se volvieron más seguras a medida que se desarrollaban. Si bien todavía hay fallas y ataques, la cantidad y el valor nominal de los ataques deberían reducirse con el tiempo.
¿Cuáles son las estrategias más efectivas para atraer liquidez a los protocolos de mejora del rendimiento?
Para atraer liquidez, se necesita una cantidad crítica de TVL y personas que aporten activos al fondo de AMM LP. La clave es garantizar que haya suficientes incentivos para promover el fondo de AMM LP y hacer saber a los usuarios que obtendrán los mayores retornos por asumir el riesgo.
Por ejemplo, en Tranchess, ofrecemos el doble de puntos a las personas que depositen activos en nuestro fondo AMM. También tenemos airdrops adicionales para que las recompensas sean más atractivas. Además, si hay muchas transacciones en el fondo AMM, se aplicarán tarifas comerciales a los proveedores de LP.
Si puede generar suficiente interés en el protocolo o proyecto, su LP generalmente obtendrá buenas comisiones por transacciones. El concepto no es complicado: se trata de brindar los incentivos adecuados para que los usuarios proporcionen la densa liquidez que busca cualquier protocolo.
¿Qué factores han contribuido más al crecimiento de los protocolos de criptomonedas recientemente?
Antes de la reciente caída del mercado, había un buen crecimiento en términos de demanda en el mundo real. Los ETF de Ethereum, tanto en Hong Kong como en los EE. UU., estaban atrayendo a muchos usuarios a invertir en criptoactivos.
El tema actual ya no se trata solo de recaudar dinero dentro de la comunidad criptográfica, sino de atraer recursos del mundo real y mejorar la experiencia del usuario. Los protocolos se han vuelto mucho más fáciles de usar y se parecen más a las aplicaciones confiables que usarías en un iPhone o una computadora.
La gente se está dando cuenta de que, para atraer a usuarios e instituciones del mundo real, se necesita una buena experiencia de usuario, calidad del producto, medidas de seguridad y protección, y un buen flujo de ingresos. La fluidez de la regulación, con muchos países que ahora aprueban los ETF y la narrativa de la tokenización de activos del mundo real, han contribuido al crecimiento de las criptomonedas en general.
¿Cuáles cree que fueron las principales razones de la reciente caída de los precios de las criptomonedas?
Es parte de un panorama macroeconómico más amplio. Eventos recientes como el aumento de las tasas de interés en Japón y las nóminas no agrícolas estadounidenses más bajas de lo esperado, con una alta tasa de desempleo del 4,3%, han creado temores de una posible recesión.
Esta mentalidad, combinada con el aumento de las tasas en Japón, podría significar un mundo complejo y lleno de inflación. Genera un sentimiento de relajación hacia los activos de riesgo, incluidas las acciones, las acciones tecnológicas y los mercados de criptomonedas. El mercado actual parece haber tenido demasiado apalancamiento involucrado, por lo que cuando el sentimiento cambió repentinamente, muchos inversores se vieron atrapados en posiciones largas, lo que llevó a una rápida venta masiva.
Es algo que vemos en muchos ciclos repetidos de los mercados financieros y de criptomonedas. Sin embargo, con la introducción de los ETF y la expansión de las criptomonedas a diferentes países con regulaciones favorables, la tendencia a largo plazo sigue siendo al alza. Esta recesión podría ofrecer un buen punto de entrada para los nuevos inversores.
¿Cuál es su perspectiva sobre el futuro de la interoperabilidad entre diferentes protocolos blockchain?
La interoperabilidad entre cadenas de bloques debería aceptarse como la norma, de forma similar a cómo se conectan las distintas líneas de tren de una ciudad para formar una red integral. A medida que el espacio se vaya consolidando, veremos más redes que cubran distintas áreas: algunas para juegos, algunas para intercambios descentralizados, algunas para productos estructurados, etc.
Ethereum podría seguir siendo una cadena integral con varias cadenas laterales, pero todas serán parte de una red más grande. En el futuro, la interoperabilidad debería ser tan fluida como pasar de una plataforma de tren a otra. No debería verse como una tecnología separada, sino como una parte integral de cómo interactúan las diferentes cadenas de bloques.
¿Cuáles son sus predicciones para la adopción de pruebas de conocimiento cero para mejorar la privacidad dentro de los protocolos criptográficos?
Los conceptos de conocimiento cero son buenos y existen desde hace mucho tiempo. Sin embargo, el verdadero desafío radica en convertir este concepto en un producto práctico o aprovecharlo para verificar identidades e integrarlo en diferentes redes o experiencias de usuario.
Hasta ahora, no he visto un producto real que permita un uso aplicable de las pruebas de conocimiento cero, ni he visto una adopción generalizada. La clave será encontrar formas de implementar esta tecnología de una manera que sea fácil de usar y resuelva problemas del mundo real.
En tu opinión, ¿cuál será el estado de blockchain en los próximos tres años?
La tecnología blockchain prosperará mucho. Una de las limitaciones actuales de las cadenas de bloques es su baja tasa de TPS en comparación con los intercambios centralizados. Pero esto cambiará. Con el avance de la tecnología, las transacciones serán más rápidas, habrá más cadenas laterales y más puentes sin fisuras entre las soluciones de capa 1 y capa 2 o entre diferentes cadenas.
Esta mejora conducirá a una mayor adopción de blockchain. Si creemos en el crecimiento general del ecosistema criptográfico, especialmente Ethereum, entonces podemos esperar un florecimiento natural de usuarios, protocolos y tokens asociados durante los próximos dos a tres años. Lo que realmente podría impulsar la adopción es un caso de uso definitivo en el mundo real.
Por ejemplo, si algunos grandes conglomerados, reguladores o bancos centrales deciden implementar CBDC en una cadena de bloques, o si un importante sistema bancario decide usar la cadena de bloques para las liquidaciones, estos podrían ser grandes impulsores para una mayor adopción.
Existen muchas posibilidades y factores desencadenantes potenciales que podrían hacer que la cadena de bloques funcione realmente bien. Solo necesitamos que uno o más de estos casos de uso despeguen, y luego el uso y la adopción de la cadena de bloques deberían crecer masivamente.
La publicación Bridging Worlds: Danny Chong sobre Tranchess, la interoperabilidad de blockchain y la integración de criptomonedas en el mundo real apareció primero en Metaverse Post.
