Autor: kirin_alen d/acc
En menos de 3 meses, Catizen tiene más de 23 millones de usuarios, casi 3,5 millones de DAU, y ha logrado un ingreso acumulado de 16 millones de dólares por compras dentro del juego. Entre ellos, la comunidad de usuarios de Telegram Premium ha superado los 2 millones de miembros, lo que significa. El 40% de los miembros de Telegram son usuarios de Catizen. También hay 1,5 millones de usuarios en la cadena y más de 550.000 usuarios de pago, con un ARPU de 30 dólares. y anunció el lanzamiento de Game Center.
Coincidiendo con la inclusión de Ton en Binance, este artículo revisará por qué elegimos apoyar a Catizen a finales de 2022 y por qué seguimos siendo optimistas sobre Catizen hoy en el ecosistema TG.
En 2022, cuando decidí invertir en el equipo de Catizen, estas superaron por completo mis expectativas. En ese momento, FTX estaba en auge y la industria estaba en su punto más bajo. En ese momento, aparte de tener confianza en el precio de Bitcoin y Ethereum, no tenía idea de cuál sería la próxima ola de proyectos. El juicio vago es que la historia de NFT y MetaVerse en 21 años ha sacado a Crypto del círculo, y muchas instituciones tradicionales y celebridades han comenzado a entrar en contacto con él, pero la experiencia no ha sido agradable. Si hay un nuevo modelo de adaptación masiva en el próximo ciclo, al menos el modelo debe ser verificado y replicable antes de que estas personas e incluso nuevas personas puedan volver a ingresar.
"Nos gusta el crecimiento incremental y queremos llevar el modelo de monetización híbrido de los mini programas IAA+IAP al círculo monetario".
Esta fue la idea de la que habló el equipo de Catizen cuando hablaron por primera vez del proyecto. En ese momento, ya tenían experiencia con GameFi. Para este equipo que originalmente hacía juegos de transmisión tradicionales, los juegos PVP puros de GameFi carecían de perspectivas. En opinión del equipo, usar un modelo híbrido de IAA+IAP (monetizar anuncios en el juego y monetizar compras dentro del juego) combinado con el reembolso de Crypto es más emocionante que ganar dinero a través de Ponzi, y también es más fácil para el equipo aprovechar su capacidades de inversión tradicionales Con la creciente experiencia del streaming y la reserva de juegos pequeños: "Creemos que debemos hacer todo lo posible para llevar los juegos a nuestra cancha".
"Los minijuegos de programas son versiones de juegos de videos cortos que satisfacen las necesidades de la vida acelerada de la gente moderna".
Era consciente de esto en ese momento. Debido a que estaba aburrido en el mercado bajista, a menudo navegaba por Bilibili y Douyin y a menudo veía anuncios de algunos minijuegos (recomendado "Pea Wars" y defensa de torres sintéticas de combinaciones). Originalmente, era caro comprar una consola. No sé cómo ser un jugador, pero no soporto estos materiales de juego, cada uno es más humano que el anterior y siempre los habrá. Algunas noches tranquilas y sin dormir en las que accidentalmente harás clic en estos minijuegos y luego recargarás la primera carga de 68, o te tomarás la molestia de leer el set para pasar de nivel. Luego reprodúcelo durante 1 o 2 semanas y bórralo, y luego reproduce otro después de un tiempo, como dejar la pornografía, viejo. Tengo una percepción intuitiva de que los minijuegos son adictivos y generan dinero.
He jugado a casi todos, el juego es normal pero de primera.
Pequeños juegos de rápido crecimiento
Recientemente miré el informe de Dataeyes y descubrí que solo un año después, para 2023, los ingresos nacionales por juegos de miniprogramas alcanzaron los 20 mil millones de yuanes. Se espera que los ingresos de este año superen los 60 mil millones de yuanes, un crecimiento anual del 300%. Según datos de Tencent, los usuarios activos mensuales de minijuegos han superado los 500 millones y el tiempo en línea es de aproximadamente una hora todos los días. La retención del mercado durante 14 días supera el 50%. -Los juegos de programas están entrando en el momento del iPhone este año. Sin embargo, durante el mismo período, hubo una falta de crecimiento de usuarios para los juegos a gran escala en su conjunto, y los juegos pequeños se convirtieron en la única esperanza para que los juegos nacionales se abrieran paso en la "era de los juegos de stock". La situación de encontrar un crecimiento incremental en la era bursátil también es muy similar a la del círculo monetario.
En la actualidad, los minijuegos nacionales también están evolucionando, con formas pesadas y diversificadas y modelos de monetización mixtos. El contenido de oro de los minijuegos sigue aumentando. En cuanto a la expansión de juegos pequeños en el extranjero, alcanzó los 470 millones de dólares en el primer semestre de 2024. Todavía se encuentra en las primeras etapas de exploración y tiene mucho espacio para el desarrollo.
Pero no es tan sencillo llevar juegos de miniprogramas al extranjero. La razón principal es que los miniprogramas nacionales de WeChat son una fuente de tráfico y un iniciador natural, pero no existe un entorno de miniprogramas en el extranjero. El predecesor de los miniprogramas como pwa también se debe a. " Las cuestiones de interés como el "impuesto Apple" no se volvieron populares hasta que friend.tech volvió a ser popular y apareció. (Recomendaría jugar Ton.place, pwa onlyfans, y la experiencia es buena).
Respecto a esto, al equipo también se le ocurrió una solución.
“Queremos el ecosistema All In Telegram”
A principios de 2023, el equipo consideró que la respuesta a "miniprogramas de juegos + ir al extranjero + Crypto" era TG, que es el más fácil de comparar con WeChat en el extranjero. Al mismo tiempo, el equipo está dispuesto a imitar a WeChat en la comercialización. intentos. También comprende Crypto y tiene una gran cantidad de plataformas de usuarios.
Pero en ese momento, la infraestructura de Telegram y Ton aún no estaba madura y también estaban en la etapa de intentos de comercialización. A diferencia de ahora, que se ha convertido en una fuente importante de crecimiento incremental en el círculo monetario, tomó esta decisión e insistió en ella. Su implementación no fue tan fácil como se imaginaba ahora. Pero para comunicarse e integrarse mejor con el equipo de TG, el equipo también tomará clases adicionales sobre cultura rusa y el idioma ruso. Hay una persistencia y dedicación invisibles detrás de la primera ola de dividendos de tráfico en TG Ecosystem.
"¿Por qué elegiste ser un gato?" "Porque soy un gato esclavo" "..."
Ahora parece que la inversión original en Catizen tenía más que ver con la metafísica. Me di cuenta de la adicción y el crecimiento de los minijuegos físicamente. Creí en el espacio de crecimiento del mercado de monetización mixta de IAA+IAP. Sentí que la combinación de TG podría lograr un buen rendimiento. Lo entiendo. También reconoció la experiencia exitosa del equipo en la inversión en juegos de compra de tráfico y los recursos en el círculo, la combinación de experiencia en el círculo monetario y la ambición de éxito.
Si el factor metafísico accidental de la inversión en ese momento fue mayor, ver el florecimiento de los miniprogramas TG hoy me hace ser más optimista sobre el futuro de Catizen.
El primero corrige vagamente, mientras que el segundo excluye las respuestas incorrectas.
La paradoja de la inversión ecológica de TG
1. Las funciones de TG y Ton están desacopladas. El proyecto necesita aprovechar el período de bonificación de tráfico de TG.
A diferencia de SOL, lo que necesitamos son 900 millones de usuarios potenciales en TG para atraer usuarios incrementales al círculo monetario, no usuarios de Ton. Mucho antes de que la ecología Ton se hiciera popular, existían robots comerciales como maestro, unibot, bananagun y pepeboost que dependían de los canales TG para satisfacer las necesidades de los usuarios de realizar transacciones rápidas en la cadena. Ganaban mucho dinero y podían operar directamente con ellos. una billetera administrada. Satisfacen las necesidades de los usuarios de Web3 Si el proyecto puede encontrar productos que satisfagan las necesidades de los usuarios de Web2, las billeteras TG y Ton servirán como canales de tráfico y pago, eliminando la necesidad de contratos inteligentes complejos y simplificando los negocios.
Teniendo en cuenta el período actual de dividendo de tráfico cuando TG acaba de intentar comercializar, los usuarios extranjeros no han estado expuestos a la penetración de minijuegos de programas nacionales (los minijuegos de programas nacionales todavía están muy desarrollados) y a la limitación H5 de la propia MiniApp. Al principio, la calidad de MiniApp era baja y era previsible que la competencia homogénea entre los proyectos Tap sería severa. Sin embargo, en el futuro, también es una tendencia inevitable que MiniApp se convierta en una diversificación y un desarrollo intensivo. En esta etapa, lo importante es aprovechar primero el dividendo del tráfico de TG y luego iterar lentamente el producto después de aprovecharlo. Además, los productos deberían desarrollarse desde una perspectiva más "humanista", en lugar de competir por la calidad del juego tradicional.
2. TG MiniApp se parece más a una pequeña empresa, apta para el emprendimiento, pero no para la inversión.
El proyecto del círculo monetario tradicional se centra en una narrativa + Infra, que dice "si quieres hacerte rico, primero construye una carretera". Después de recaudar rondas tras rondas de financiación de capital de riesgo y construir pasos elevados uno tras otro, descubrieron que no había nada real. Como resultado, se convirtió en una "ciudad fantasma". La esencia de la emisión de monedas es en realidad una forma de enajenación de activos improductivos a través de canjes de deuda por acciones locales, pero se trata como un activo de alto potencial. adición de narrativa.
Pero Telegram tiene su propia infraestructura y residentes. Ahora se le permite abrirse para atraer inversiones, permitiendo a la gente abrir pequeños restaurantes, tiendas de té con leche, salones de masajes y otras instalaciones de entretenimiento para ganar dinero. La entrada temprana en subcategorías que satisfacen las necesidades básicas de los residentes puede generar dividendos de tráfico siempre que no estiren las piernas, e incluso pueden ganar una fortuna si les va bien. Pero esto se parece más a una pequeña empresa. El hecho de que el jefe pueda ganar dinero no significa que sea un buen objetivo de inversión.
Desde la perspectiva de si se puede invertir, el umbral bajo actual para TG MiniApp significa que si un equipo de MiniApp domina la contraseña de tráfico que se puede monetizar en TG y puede seguir ganando dinero, entonces en realidad no necesita recaudar fondos, y considerando el financiamiento posterior Existen presiones para salir, como cuestiones regulatorias, la necesidad de considerar cuestiones narrativas que elevan el techo para poder emitir monedas, así como cuestiones como la cotización de monedas en los intercambios y el posterior mantenimiento de precios, mantenimiento de la comunidad, etc. Debería haber muchos fundadores que quieran hacer una fortuna en silencio. Y si el equipo no domina la contraseña de tráfico de TG en un entorno empresarial de tan bajo umbral, no resultará atractivo para los inversores. Ésta es la diferencia con el proyecto de infraestructura del círculo monetario tradicional causada por el bajo costo de la falsificación. Esto es fácil de enfrentar en la etapa de inversión. Aquellos que no hayan escapado serán ignorados, y aquellos que hayan escapado no recaudarán fondos o tendrán un estado de diodo donde la valoración es demasiado cara.
Desde la perspectiva de la salida, el modo de salida de la emisión de moneda tradicional en la vía TG-MiniApp no es tan bueno como el modo de salida de dividir el agua o los dividendos.
Salir emitiendo moneda, como se acaba de mencionar, implica la voluntad del fundador, así como cuestiones de techo narrativo y modelo de negocio (la mayoría de las empresas de consumo que cotizan en bolsa ganan dinero con la cadena de suministro y las franquicias).
En cuanto a la retirada de agua o dividendos, en el círculo monetario existen consideraciones prácticas, como leyes que restringen su implementación.
De hecho, TG-MiniApp es muy similar a la era NFT. Son imágenes pequeñas sin umbral. La competencia se basa en cuya comunidad tiene capacidad de operación y ventas. Quien las vende tiene derecho a "continuar con la financiación narrativa". Si no se puede vender, el coste tampoco es elevado. Pero para los inversores, a menos que vendan cuadros pequeños y compartan el dinero con usted, cuando alcance el estado de inversión, la valoración será muy cara y hay muy pocos proyectos que realmente puedan salir adelante mediante la emisión de monedas. La mayoría de ellos ganan dinero pero no ganan dinero.
Sin embargo, la ventaja de TG MiniApp sobre PFP es que PFP es una compra única y no es fácil emitir acciones adicionales a voluntad, mientras que TG MiniApp puede tener ingresos continuos por compras dentro de la aplicación. Sin embargo, en un entorno con limitaciones débiles en Crypto, todavía nos encontramos con el problema de cómo garantizar que se puedan distribuir la facturación y los dividendos.
Por lo tanto, para un equipo con una gran capacidad de ejecución, TG MiniApp es una pista de umbral bajo adecuada para el desarrollo activo para obtener usuarios e ingresos reales, pero para los inversores, no es diferente de Meme para los inversores minoristas, centrándose en la suerte. Apto para iniciar un negocio, pero no apto para inversión.
¿Significa esto que este TG es completamente inadecuado para la inversión? Pero me parece:
La paradoja de la inversión de TG simplemente demuestra la escasez de Catizen.
En conjunto, utilizando la lógica anterior, si desea invertir en un proyecto en TG, necesita un equipo:
1. Capacidades básicas: el equipo puede completar PMF, encontrar el punto de coincidencia entre los canales y aplicaciones de TG y completar la introducción del usuario.
Las capacidades básicas anteriores pueden garantizar que el proyecto tenga probabilidades de sobrevivir o generar ingresos.
2. El equipo tiene la capacidad y la voluntad de compartir ganancias y emitir monedas.
El problema de que los dividendos sean difíciles de implementar se resuelve si el fundador está dispuesto a distribuir monedas y al mismo tiempo está dispuesto a distribuir monedas, o viceversa, entonces los ingresos se reconocerán en la cadena junto con la emisión de monedas y contratos inteligentes. se utilizará para ejecutar la participación en las utilidades.
3. Capacidad para completar la actualización e implementación de modelos narrativos y comerciales.
La exitosa aleatoriedad y homogeneidad de MiniApp significa que si el equipo quiere emitir monedas, también necesita actualizar su narrativa y modelo de negocio y tener la capacidad de realizar
La expansión narrativa correspondiente a los minijuegos no es más que: 1) plataforma de juego (de creación propia o publicada); Este es el legado que dejó GameFi y se ha cansado relativamente de la estética. El motivo no es más que la falta de suministro continuo de juegos de alta calidad. Sin la capacidad de suministrar juegos de alta calidad, el núcleo es que el lado del canal de Mass Adaption no se ha abierto, lo que hace que los juegos hechos por uno mismo requieran mucho tiempo y mano de obra, y no hay poder de negociación para subcontratar juegos de alta calidad. juegos. Afortunadamente, TG ha abierto un puerto de canal para hacer factible la historia de la plataforma del juego. Depende de si el equipo puede seguir descubriendo y publicando juegos de alta calidad. Y encontrar un buen juego y venderlo a buen precio. En este sentido, la selección china tiene una ventaja natural.
Catizen puede satisfacer todos los puntos anteriores:
1. Catizen ha utilizado datos para demostrar sus capacidades de desarrollo de productos, operaciones comunitarias y adquisición de tráfico y monetización en el lado de TG. En menos de 3 meses, el número de usuarios ha superado los 23 millones y el DAU ha sido casi 3,5 millones. Ha logrado un ingreso acumulado de 16 millones de dólares estadounidenses por compras en el juego, 1,5 millones de usuarios en cadena y más de 550.000 usuarios de pago, con un ARPU que alcanza los 30 dólares;
2. El equipo ha declarado públicamente que lanzará desde el aire y continuará potenciando en el futuro;
3. El equipo ha declarado públicamente que lanzará una plataforma de juegos y ya tiene 200 reservas de juegos pequeños, muchos de los cuales son juegos maduros respaldados por cientos de millones de datos de descarga en WeChat y Google Play. Esto se debe al juego chino. Antecedentes del equipo de Catizen, confiando en la experiencia de los juegos pequeños y la experiencia operativa de TG, puede cumplir mejor el papel de "puente" en el futuro y convertirse en la plataforma de juegos de mayor éxito en TG. Además, el equipo también cuenta con una gran cantidad de recursos de dramas cortos y tanto la plataforma de dramas cortos como la plataforma de comercio electrónico están en desarrollo.
Resumir:
¡El gato es tan lindo!
