La lucha entre regulación e innovación siempre ha sido el tema principal del juego en la ola tecnológica emergente.
Para Hong Kong, 2022 será sin duda un punto de inflexión. Después de que el nuevo gobierno de Hong Kong asumió el cargo, reorganizó su engranaje a nivel político y dio grandes pasos para competir con Singapur, Londres, Nueva York y otras ciudades por el estatus de centro financiero criptográfico global y centro de activos virtuales, especialmente el "Virtual". Asset Trading Platform" publicado el 1 de junio de 2023. El "Manual de licencias" proporciona una guía clara y clara sobre los requisitos regulatorios para los intercambios de activos virtuales con licencia en una posición de liderazgo mundial.
OSL también ha lanzado una serie de artículos "Acercándose a Xiangjiang Web3", que se centrará primero en el tema de "intercambios con licencia y sin licencia", tratando de analizar la lucha entre supervisión e innovación, el proceso de solicitud y la experiencia de las plataformas con licencia, y supervisión Discutir las diferencias de diferentes dimensiones, como el desarrollo de negocios específicos del intercambio. Al mismo tiempo, también realizaremos una investigación en profundidad sobre el desarrollo comercial específico de los intercambios autorizados, analizaremos cómo innovan en servicios, expanden los mercados bajo estricta supervisión y cómo encontrar un equilibrio entre cumplimiento e innovación.
La definición y las ventajas del “intercambio con licencia”
Desde 2017, desde ICO, STO hasta el comercio de activos digitales, desde bonos tokenizados, dólares digitales de Hong Kong, monedas digitales del banco central (CBDC) hasta monedas estables, el marco regulatorio de Hong Kong con las licencias como núcleo ha ido tomando forma gradualmente.
Entonces, para el actual mercado de activos digitales de Hong Kong, ¿qué tipo de plataforma comercial está calificada para ser llamada "intercambio regulado"?
Según el sitio web oficial de la Comisión Reguladora de Valores de China, en términos de operaciones de cumplimiento, las plataformas de comercio de activos digitales deben solicitar tres licencias:
Prestación de servicios de activos virtuales (operación de un intercambio de activos virtuales) en virtud de la Ordenanza contra el blanqueo de dinero; y
Licencias de actividad regulada tipo 1 y tipo 7 según la Ordenanza de Valores y Futuros
Estos tres se han convertido en el umbral más básico para ingresar al negocio legal de activos virtuales en Hong Kong. Solo reuniendo las licencias de actividad regulada Tipo 1 y Tipo 7 de AMLO podemos ser considerados como el "líder" en el campo de los activos digitales. en Hong Kong.
Según las divulgaciones de la Comisión de Valores y Futuros, actualmente solo hay dos plataformas de comercio de activos digitales con licencia en Hong Kong, y OSL es una de ellas. También hay otros solicitantes de plataformas de comercio de activos virtuales con licencia, pero al momento de escribir este artículo. En este artículo, ninguno de ellos ha recibido una licencia formal. .
Las ventajas de los intercambios compatibles como OSL también son obvias, e incluyen:
Alta seguridad: la protección de los activos de los usuarios bajo un sistema regulatorio integral proporcionará en teoría servicios más seguros, confiables y de alta calidad que los intercambios que no cumplen con las normas;
Escalabilidad de otros negocios de activos digitales: por ejemplo, los ETF de activos virtuales autorizados por la Comisión Reguladora de Valores de China deben utilizar bolsas autorizadas por la Comisión Reguladora de Valores de China como instituciones de custodia y centros de negociación. Las bolsas autorizadas que cumplan con las normas se convertirán en la fuerza principal en el mercado de activos virtuales. en el futuro;
En términos generales, el proceso de solicitud de licencias de cumplimiento es complejo y estricto. Todo el proceso de preparación y operación implica establecer un equipo de cumplimiento legal, invertir recursos técnicos y de seguridad, implementar mecanismos de aislamiento de fondos y gestión de riesgos, establecer sistemas de auditoría e informes y llevar a cabo el cumplimiento. Procesos de formación y educación estandarizados.
Tarifas de solicitud y costos operativos
Las tarifas de solicitud de licencia proporcionadas como referencia en el sitio web oficial de la Comisión Reguladora de Valores son de varios miles de dólares de Hong Kong cada una, pero los costos acumulativos detrás de las operaciones de capital de cumplimiento antes mencionadas llegan a decenas de millones de dólares. ¿Qué tipo de protección puede ofrecer a los inversores el alto coste de las operaciones de cumplimiento?
En primer lugar, los intercambios autorizados deben cumplir con KYC/AML/CFT y otras políticas requeridas por las leyes contra el lavado de dinero, y todas las transacciones de transferencia deben ser revisadas. Un proceso de revisión tan complejo puede proteger los activos legítimos de los inversores contra el uso de delincuentes. actividad criminal. La revisión del listado de divisas de los intercambios autorizados también requiere formular reglas y completar la debida diligencia sobre el equipo del proyecto, la liquidez, la seguridad técnica y el estado regulatorio. Por lo tanto, el intercambio nunca tendrá proyectos fraudulentos si cumple con las regulaciones.
En OSL, una gran parte de los gastos operativos recae en la protección de los inversores. La gestión de claves privadas, el mantenimiento de billeteras frías, etc. pueden evitar eficazmente que los piratas informáticos roben los activos de los inversores. Además, los intercambios autorizados también deben comprar seguros de terceros para los activos de custodia de los clientes para brindar múltiples protecciones a los activos de los clientes y proporcionar un valor tangible.
Contabilidad y Auditoría
Las "Directrices aplicables a los operadores de plataformas de negociación de activos virtuales" emitidas por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong muestran que las bolsas de activos virtuales autorizadas y sus filiales deben presentar periódicamente sus cuentas auditadas y su información financiera a la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong, y a la plataforma. operaciones Los inversores deben tener activos totalmente líquidos en entidades de Hong Kong en todo momento, y la cantidad debe ser equivalente a los gastos operativos de la plataforma durante al menos 12 meses. Además, la Comisión de Valores y Futuros también tiene derecho a ingresar a sus instalaciones comerciales para inspección e investigación cuando sea necesario. También emitirá circulares y preguntas frecuentes de vez en cuando si hay alguna inconsistencia con las regulaciones. prevalecerán las estipulaciones más estrictas.
La empresa matriz de OSL Exchange es OSL Group (863.HK), una empresa que cotiza en el directorio principal de la Bolsa de Valores de Hong Kong. Además de los requisitos de la Comisión Reguladora de Valores, OSL también está auditada por una de las Cuatro Grandes. firmas contables. Si la contabilidad es un lenguaje, entonces la auditoría es un "reflejo objetivo y justo" de estos lenguajes. Los inversores pueden comprender la situación real de la empresa y tomar decisiones racionales.
resumen
¿A la innovación o a la regulación? El 1 de junio de este año, finalizó oficialmente el período de transición para el sistema de licencias de plataformas de comercio de activos virtuales de Hong Kong. Sin embargo, vale la pena señalar que algunas plataformas de comercio. Además, uno tras otro, anunciaron su retirada del mercado de Hong Kong.
Desde esta perspectiva, fomentar la innovación y realizar una buena supervisión es un equilibrio delicado en sí mismo. La historia siempre tiene rimas similares, pero no siempre se repite por completo. Desde esta perspectiva, el futuro de las bolsas emergentes como OSL se está desarrollando: los anteriores negocios STO y OTC, así como el negocio de ETF de activos virtuales recién lanzado este año. OSL Exchange desempeña un papel indispensable como plataforma líder en cumplimiento.
Necesitamos ser lo suficientemente pacientes con la construcción de actores líderes en la industria. Creemos que la innovación de productos bajo el cumplimiento regulatorio ocupará un peso cada vez más importante en la futura competencia global. Aunque esta tendencia aún no es obvia, el tiempo eventualmente la cambiará. El impacto se amplificó lentamente.
encima
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