Los fondos de cobertura centrados en Japón acaban de experimentar sus peores pérdidas diarias de la historia, borrando las ganancias de todo un año en solo tres días. La turbulencia comenzó el lunes con un desplome de las acciones del 12%, lo que Goldman Sachs calificó como un mínimo histórico.
A pesar de la venta masiva, los inversores no solo se retiraron, sino que también abrieron nuevas posiciones cortas, apostando a que el mercado caería aún más.
Los fondos de cobertura japoneses sufren pérdidas históricas
Los fondos de cobertura japoneses sufrieron las peores pérdidas diarias jamás registradas por Goldman Sachs. Esta catástrofe se produjo justo después de un inestable informe de empleo en Estados Unidos y un inesperado aumento de tipos por parte del Banco de Japón la semana pasada.
El triple golpe de malas noticias acabó con un año de ganancias para estos fondos, nivelando su rendimiento a un decepcionante cero. “El impacto del lunes no tuvo precedentes”, confirmó un analista de Goldman Sachs en una nota reciente.
El caos comenzó el lunes, cuando las acciones japonesas se desplomaron un 12%, la mayor caída diaria registrada en la región. “Fue más que un mal día; fue una caída histórica”, añadió el analista.
En tan solo tres días de negociación, los fondos centrados en Japón cayeron un 7,6%, y solo el lunes representaron una pérdida del 3,7%.
Las acciones japonesas sufrieron un impacto más duro que el lunes negro de 1987
Mientras los mercados globales se tambaleaban, las acciones japonesas experimentaron una caída dramática, superando las infames pérdidas del Lunes Negro de 1987. La fuerte caída intensificó los temores de una posible recesión en Estados Unidos, lo que llevó a los inversores a deshacerse de activos más riesgosos y a apostar fuertemente por posibles recortes de tasas por parte de la Reserva Federal para estabilizar la economía.
Esta venta masiva no fue una reacción repentina, sino la culminación de preocupaciones en curso. Según Goldman Sachs, los fondos de cobertura habían estado deshaciéndose de los activos relacionados con Japón al ritmo más rápido desde la pandemia de COVID-19. A pesar de la venta masiva, la exposición general a Japón se mantuvo relativamente sin cambios. En cambio, los inversores cambiaron de estrategia cubriendo sus posiciones largas y abriendo nuevas posiciones cortas para beneficiarse de la tendencia a la baja.
El viernes anterior, los fondos de cobertura habían estado particularmente activos en los mercados japoneses, con un aumento significativo tanto en las compras como en las ventas. “Vimos un repunte sustancial en la actividad comercial, con un mayor enfoque en Japón”, dijo un estratega de Goldman.
La mayoría de las ventas correspondieron a productos indexados y fondos cotizados en bolsa, que representaron dos tercios de las actividades de venta. Los sectores tecnológico e industrial experimentaron las mayores ventas netas. A pesar de la inestabilidad del mercado, las posiciones del viernes en Japón se mantuvieron cerca de máximos de cuatro años, lo que pone de relieve la naturaleza volátil pero atractiva de estas inversiones.
Importante: Tenga en cuenta que este artículo solo pretende proporcionar información y no debe tomarse como asesoramiento legal, fiscal, de inversión, financiero o de cualquier otro tipo.
