¿Qué es Pendle?

Pendle es un protocolo de rendimiento tokenizado que permite a los inversores capturar el rendimiento futuro de un activo. La criptomoneda se cotizó oficialmente en Binance, el intercambio de criptomonedas más grande del mundo, en julio de 2023, y su precio subió un 80% ese día hasta el nivel de 1,80 dólares. Debido al invierno criptográfico de 2023, la moneda Pendle retrocedió y fluctuó por debajo de $ 1. Sin embargo, al entrar en 2024, Pendle ha seguido subiendo y sigue estableciendo nuevos máximos de precios.

¿Qué es Pendle Finance?

PENDLE es el token nativo de Pendle Finance, por lo que antes de presentar la moneda Pendle, debemos tener una comprensión simple de Pendle Finance.

Pendle es un protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) sin permiso construido en la cadena de bloques Ethereum donde los usuarios pueden ejecutar varias estrategias de gestión de rendimiento. Pendle Finance tiene como objetivo proporcionar a los usuarios rendimientos atractivos aumentando su exposición a los rendimientos en los mercados alcistas y protegiéndose contra el riesgo de caída de los rendimientos durante los mercados bajistas.

principio de funcionamiento

El protocolo Pendle permite a los usuarios bloquear ingresos futuros en forma de tokens ERC-20 llamados Future Yield Tokens (FYT). Estos tokens representan los derechos de los titulares sobre los flujos de ingresos futuros generados por el activo de criptomoneda, como los rendimientos de los préstamos o las recompensas de las apuestas. Los usuarios pueden crear, intercambiar y vender estos tokens a través del mercado Pendle.

Además del Future Yield Token, Pendle también ofrece un mercado para los usuarios que deseen negociar derivados de FYT Future Yield. Estos derivados permiten a los usuarios especular sobre flujos de ingresos futuros de los activos subyacentes sin poseer directamente esos activos. Los derivados de rendimiento futuro proporcionan una forma de exposición a flujos de ingresos futuros sin bloquear tokens en contratos inteligentes.

Pendle utiliza contratos inteligentes en la cadena de bloques Ethereum para facilitar el comercio de tokens Future Yield. El contrato inteligente implementa la lógica necesaria para bloquear ingresos futuros, emitir los tokens correspondientes y permitir que se negocien en el mercado de Pendle. Los usuarios pueden interactuar con contratos inteligentes a través de billeteras compatibles con Ethereum y aplicaciones de terceros.

PT y YouTube

Pendle Finance empaqueta los tokens que generan ingresos en SY (token de ingresos estandarizado), y luego SY se divide en dos partes: principal e ingresos, es decir, PT (token principal) e YT (token de rendimiento), que se pueden pasar a través de AMM V2 personalizado. para negociar.

Pendle es un protocolo de negociación de rendimiento en el que los usuarios pueden marcar los ingresos de activos que generan intereses (como GLP, stETH, aUSDC, etc.) como YT y PT, donde tener YT generará ingresos y PT representa el principal. Dado que se vende la porción de ingresos de YT, los usuarios podrán comprar PT a un precio con descuento. Por ejemplo, comprar PT-GLP equivale a obtener GLP a un precio con descuento, y 1 PT-GLP se puede cambiar por 1 GLP al vencimiento.

¿Cómo se determinan los descuentos de PT-GLP? Básicamente, la tasa de descuento está determinada por la demanda del mercado de PT-GLP. Si hay una gran demanda de PT-GLP, el descuento naturalmente se reducirá; de lo contrario, la demanda será menor. El capital y las ganancias de estos activos que generan intereses se pueden dividir en tokens PT e YT.

El equipo del proyecto Pendle escribió un tutorial fácil de entender para explicar PT, YT y el significado de su existencia.

ficha PENDLE

PENDLE, el token nativo de la plataforma, es un token ERC-20 construido en la cadena de bloques Ethereum y desempeña varias funciones en el ecosistema Pendle. PENDLE se utiliza como método de cambio y pago dentro del protocolo. Los usuarios pueden utilizar PENDLE para pagar tarifas, acceder a ciertos servicios y participar en la gobernanza del protocolo. Además, el token tiene otras utilidades relacionadas con la funcionalidad Pendle, como la creación e intercambio de NFT.

Si bien PENDLE se basa inicialmente en la cadena de bloques Ethereum, Pendle también planea expandirse a otras cadenas de bloques y ecosistemas.

  • Código de token: PENDLE

  • Tipo de token: ERC-20

  • Dirección del contrato del token: TBA

Calendario de emisión y distribución de tokens PENDLE
 

Pendle utiliza un modelo de inflación híbrido. Las emisiones comenzarán con un incentivo estable de 1,2 millones de PENDLE por semana durante las primeras 26 semanas, después de lo cual el incentivo de liquidez disminuirá un 1% cada semana hasta la semana 260. En este punto, la inflación terminal es del 2%.

Como puede ver, Pendle asigna la mayor proporción a incentivos de liquidez, ya que el equipo otorga alta prioridad a la creación de un mercado de rendimiento profundo y líquido. El equipo de Pendle decidió desde el principio la distribución de incentivos, que evolucionará hacia la gobernanza comunitaria a medida que el protocolo madure.

El propósito de la distribución de tokens también es brindar a todos una oportunidad razonable de participar y poseer una cierta proporción del ecosistema $PENDLE . La inflación permanente también ayudará a garantizar que se requieran contribuciones continuas al protocolo para mantener el estado de propiedad.

El futuro de Pendle

Pendle es un protocolo DeFi "antiguo" que se lanzó en 2021, pero antes había sido tibio. TVL ha ido disminuyendo en 2022, pero ha comenzado a crecer rápidamente a finales de 2022. Uno de los puntos clave es que la actualización de Shanghai ha encendido el sector del LSD.

Como se mencionó anteriormente, todos los protocolos de Pendle se basan en activos que generan intereses. En 2021, cuando se lance Pendle, los activos que generan intereses no son más que un Token, cToken o LP que aparecen en torno a acuerdos de préstamo y DEX. con. El concepto de promesa de POS que surgió después de la fusión de Ethereum ha permitido al sector de matrioskas de promesa de LSD aumentar los tipos y volúmenes de activos que generan intereses.

Pendle también lanzó una serie de estrategias de ingresos relacionadas con ETH LSD en la segunda mitad de 2022, lo que permitió que su TVL creciera rápidamente. La próxima actualización en Shanghai seguramente impulsará aún más su crecimiento de TVL.
El mercado es impredecible y las oportunidades fugaces. Sólo prestando mucha atención a cada cambio sutil y aprovechando sus propias oportunidades podrá permanecer invencible en los altibajos del mercado. ¿Estás listo hoy? ¡Esperemos juntos la maravillosa interpretación del mercado!

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