Recientemente, el precio de Bitcoin cayó por debajo de la marca de 56.000 dólares, lo que provocó pánico en el mercado de las criptomonedas. En respuesta a este fenómeno, este artículo proporcionará un análisis en profundidad de cinco posibles razones, que involucran respectivamente la macroeconomía, el comportamiento comercial, la liquidez de los fondos de intercambio (ETF), las encuestas de opinión política y los factores geopolíticos.
1. Impacto macroeconómico
La dinámica del mercado del viernes sugiere una clara señal de venta a corto plazo. El bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó 40 puntos básicos, los precios del petróleo se desplomaron y el mercado de valores siguió cayendo. En particular, el índice VIX, a menudo visto como un indicador de la volatilidad del mercado, subió un 25%. Aunque el índice VIX tiene una tendencia a la baja desde una perspectiva a largo plazo, la combinación de los planes de la Reserva Federal de recortar los tipos de interés en septiembre y el actual año electoral tienen un impacto significativo en el sentimiento del mercado.
2. Análisis del comportamiento comercial
Existe un fenómeno de ventas bruscas en el mercado comercial y es posible que algunos inversores estén vendiendo después de comprar opciones de venta. Los datos muestran que más del 90% de las ventas de Ethereum se realizan en intercambios. Vale la pena señalar que, a pesar de la gran cantidad de fondos estables, los inversores están optando por transferir fondos estables a billeteras en lugar de negociar en bolsas, lo que tal vez refleje una actitud cautelosa en el mercado.
3. Problemas de liquidez de los ETF
A lo largo del año, la liquidez de las criptomonedas suele estar impulsada por los flujos de ETF. Las salidas netas de BTC el viernes alcanzaron -237 millones, mientras que el tráfico de ETH fue neutral. El ETF recién lanzado parece estar pesando sobre el mercado de las criptomonedas a corto plazo, pero a largo plazo se considera un ajuste necesario.
4. Factores políticos y encuestas de opinión pública
La noticia de que Kamala lidera a Trump en las encuestas no es buena para los mercados criptográficos. A pesar de la postura relativamente blanda del Partido Demócrata sobre las criptomonedas, el mercado en general parece inclinarse hacia una victoria de Trump.
5. Geopolítica y situación en Oriente Medio
La cuestión de si las tensiones en Medio Oriente tienen importancia a largo plazo ha sido un foco de atención del mercado. Sin embargo, esto es más una preocupación para los operadores macroeconómicos a corto plazo, y para los inversores a largo plazo, la actitud comercial del mercado petrolero no parece ser lo suficientemente seria.
6. Dinámica de la oferta, Mt Gox y Génesis
La distribución de Mt Gox está casi completa, mientras que Genesis distribuyó ETH, BTC y SOL en forma física. La presión de venta de Grayscale parece haber disminuido, y también vale la pena estar atento a la próxima distribución de efectivo de FTX.
Los seis aspectos anteriores juntos constituyen los antecedentes y las razones de la actual agitación en el mercado del cifrado. Ante el complejo y cambiante entorno del mercado, los inversores deben permanecer atentos y tomar decisiones prudentes. $BTC