introducción:
Este año, la inversión de capital de riesgo en todos los proyectos criptográficos ha experimentado un resurgimiento. Según estadísticas incompletas, los fondos de inversión globales han alcanzado los 4 mil millones de dólares en abril de 2024, de los cuales un total de 70 proyectos DePIN han recaudado 192 millones de dólares. A través de datos, Golden Finance invitó a cinco veteranos de la industria a discutir el 18 de julio de 2024: ¿Es ahora un buen momento para invertir en el proyecto DePIN? Durante la transmisión en vivo de AMA chocaron muchas opiniones y chispas desde diferentes perspectivas. Los contenidos se resumen a continuación:
Presentación de invitados:
Lao Bai, socio de ABCDE Investment Research
Asa, director de APAC en io.net
Director judío Zhao
Hermano Kai, socio de RuiHe Capital
Romeo, Uweb Lianchuang
Golden Finance: En el entorno actual del mercado, ¿es el proyecto DePIN un mejor período de inversión? ¿Qué subdivisiones y proyectos merecen atención?
Lao Bai:
Punto de vista 1: DePIN se puede utilizar como una extensión de web3 desde el nivel de software y como más tentáculos para alcanzar la posibilidad de una adopción masiva.
Punto de vista 2: En los próximos 5 a 10 años, la IA será el mayor punto de innovación en los círculos de inversión y aplicaciones en web2. Mientras continúe la innovación en IA, siempre podremos encontrar esta combinación de criptografía + IA. Este método de combinación probablemente requerirá la participación de DePIN. De la larga narrativa de la IA, todos pueden prestar más atención a las subdivisiones de DePIN relacionadas con la IA.
Trabajar:
Punto de vista 1: Preste atención a Multicoin: la vía DePIN que ha sido promovida inquebrantablemente durante dos ciclos consecutivos ha transformado esta vía de marginal a una vía principal.
Punto de vista 2: La historia de web2 que potencialmente paga la factura. Tiene la perspectiva de desbloquear Silicon Valley o desbloquear fondos tecnológicos y fondos web2. Tener el potencial de apoderarse del círculo monetario en el pico del mercado alcista también es una adopción masiva desde otra dimensión.
Punto de vista 3: DePIN sigue siendo un meme y tenemos que esperar hasta que los productos disponibles puedan conectar la potencia informática de la infraestructura descentralizada. Es posible que tengamos que esperar hasta el próximo ciclo, o al menos esperar hasta el mercado bajista y construir durante algunos años antes de que este producto pueda realmente madurar.
Hermano Kai:
Infraestructura: DePIN se encuentra en etapa de implementación. Es una infraestructura que puede ser utilizada como parte de industrias emergentes para transformar activos digitales o transformación digital.
Perspectiva de RWA: se recomienda que todos presten más atención a las aplicaciones DePIN que pueden generar valor y flujo de caja. Por ejemplo, energía verde, transmisión de contenido multimedia, potencia informática de IA, atención médica y sanitaria basada en dispositivos portátiles inteligentes o dispositivos de enfermería inteligentes, etc.
Romeo:
IA: en el campo de los datos de IA, existen barreras técnicas. Puede resolver problemas para la IA web2 y utilizar métodos web3 para motivarla, logrando así una mejor eficacia de la recopilación o limpieza de datos y el establecimiento y enlace ascendente de la capa de datos. Si los tokens se pueden utilizar para generar mejores incentivos y retroalimentación, es posible que se pueda avanzar mejor en la aplicación de la IA.
Energía: El mundo entero se enfrentará a escasez de energía durante un tiempo relativamente largo en el futuro. Si un buen proyecto DePIN puede obtener servicios continuos o ingresos continuos, puede cruzar el ciclo y atraer a más inversores para que presten atención al proyecto. Cuando realmente pueda capturar la capacidad de valor, las oportunidades serán mayores. .
Dispositivos portátiles: los teléfonos móviles son la mejor aplicación DePIN porque combina software y hardware para permitir a los usuarios comunicarse realmente.
Golden Finance: ¿Cuáles son los últimos avances en el actual proyecto DePIN? En comparación, ¿cuáles son las ventajas obvias y las posibles desventajas de estos proyectos en aplicaciones prácticas?
Hermano Kai:
Ventajas: DePIN se ha integrado con escenarios de aplicaciones e industrias reales en esta etapa.
Desventajas: el proyecto DePIN implementado actualmente debe estar diseñado de manera inteligente, de modo que no solo pueda integrarse con escenarios de aplicaciones reales, escenarios de pago e industrias desde la perspectiva A a B, sino que también resalte las ventajas de C en el diseño del modelo económico.
Trabajar:
Punto de vista 1: Combinada con la IA, la atención pública a la IA proporciona un terreno de fermentación para esta ronda de narrativas, permitiendo que todos tengan nuevas formas de participar en la descentralización;
Punto de vista 2: El exceso de capacidad hace que la capacidad de producción nacional sea la más barata del mundo. Empaquetar todos los productos que imaginamos, como los teléfonos móviles, en DePIN es una nueva forma de globalizarnos. Ahora lo considero como un nuevo meme, que permite que más personas que no han estado expuestas a las criptomonedas tengan un nuevo medio para contactarlas y aporten nuevos fondos incrementales.
Lao Bai:
La diferencia entre esta ronda y la ronda anterior: las categorías de DePIN en esta ronda se han extendido a muchas áreas, incluida la potencia informática de GPU, sitios web descentralizados, alojamiento front-end descentralizado, VPN descentralizada, etc.;
Ventajas: ahora es software + hardware, lo que es técnicamente factible. Los inversores como Multicoin pueden crear narrativas y la popularidad es suficiente.
Desventajas: Nadie lo usa. Lo que DePIN está haciendo ahora es al revés: permitir que estos nodos descentralizados colaboren. Es difícil hacer que la colaboración sea comercialmente viable. La experiencia de la colaboración centralizada es más de un orden de magnitud peor que la centralización; aún quedan muchos años por delante.
Esta ronda, los dispositivos portátiles o los datos del mundo real pueden ser una nueva oportunidad en el futuro. El verdadero éxito de DePIN es la forma en que puedo resolver cosas que son difíciles o imposibles de lograr en un mundo centralizado.
Director judío Zhao:
3C es una parte muy importante para liderar la adopción masiva en el mercado.
Puntos débiles de la industria: los costos de adquisición de clientes de DApp son altos. Al adquirir clientes, la tasa de conversión en cada nivel perderá a muchas personas y el costo de adquisición de clientes aumentará exponencialmente.
Para el mismo juego, si lanza un dispositivo de hardware y no solo no te da dinero, sino que también te pide que lo compres, lo comprarás. Esta es una decisión de consumo muy extraña, porque no la consideras. Como es un comportamiento de inversión, pero se lo trata como un comportamiento de consumo, y los productos 3C en sí están muy sobrevalorados. Bajo una diferencia cognitiva tan simple, muchas personas estarán dispuestas a realizar algunos pagos de consumo.
Ventajas: una vez que se generan los pagos de consumo, la parte del proyecto puede acumular flujo de caja a través de esta forma de preventa en la etapa inicial y reducir los costos de adquisición de clientes. Puede atravesar el tráfico original nuevamente y distribuir el producto capa por capa. Del lado del usuario, después de obtener el teléfono móvil, el usuario puede convertirse en un usuario de la cadena pública en un solo paso y en un usuario de DAPP. También ayuda a DAPP a estar frente a los usuarios en un solo paso y mejorar la retención de usuarios.
Golden Finance: Desde una perspectiva institucional o de inversión, ¿cuáles son las características de los proyectos DePIN de cifrado de alta calidad?
Romeo:
En el primer nivel, el lado de la oferta es más pequeño que el lado de la demanda, y se utilizan web3 o métodos descentralizados para mejorar la oferta.
El segundo nivel es si el modelo de negocio realmente puede resolver el problema de la demanda rígida. El marketing viral para adquirir clientes también tiene un sentido de modelo motivacional.
En el tercer nivel, el producto en sí tiene claras ventajas en la fabricación y la cadena de suministro, y los costos de I+D pueden cubrirse de otra forma, con precios razonables. Incluso si el producto no tiene incentivos simbólicos, aún puede agregarse en el contexto. de competencia en el mercado. Si vas a web3, las posibilidades son grandes.
Lao Bai:
1. El equipo o la dirección está haciendo algo. Cree una buena narrativa que el 100% de las personas comprenda y esté de acuerdo.
2. Diseño de Tecnología. El diseño integral y otros aspectos han mejorado mucho respecto a la generación anterior.
3. Nuevas escenas, nuevas pistas. Los escenarios que todos consideran difíciles de lograr con la centralización se pueden lograr con cosas descentralizadas y distribuidas.
4. Algunas personas realmente saben cómo usarlo. Incluso si nadie lo usa ahora, debemos creer firmemente que algún día en el futuro. Este proyecto se ha completado hasta el final y los usuarios realmente lo utilizarán.
Hermano Kai:
1. Combinando DePIN e IA, utilice AI Agent para realizar arbitraje de precios en energía verde, etc.
2. Lo mejor para los proyectos de alta calidad es tener proyectos C y diseñarse aún más en escenarios de minería centralizados.
3. El espacio de valor de DePIN se considera desde la perspectiva de las criptomonedas.
4. Realizar la migración y actualización de usuarios en escenarios industriales.
5. Considerar el diseño del mercado comercial y diversificar a los participantes del mercado. No sólo hay proveedores y usuarios, sino también proveedores de liquidez.
6. Promover nuestra capacidad de fabricación y producción inteligente.
Director judío Zhao:
1. Productos que reducen los costos de adquisición de clientes. Cómo atraer a una gran cantidad de personas a la industria en un corto período de tiempo utilizando métodos de umbral más bajo, basados en eventos o cosas explosivas. El material 3C puede resultarme más atractivo porque nadie lo ha jugado antes y, debido a que requiere que los nuevos usuarios se comprometan más con el mundo de las cadenas, las monedas y las criptomonedas, el compromiso en sí es más significativo.
2. Porque DeFi ha calculado muy claramente la dirección financiera o la tasa de retorno del capital antes, pero no ha logrado una fijación general del precio del trabajo y el tiempo de producción social en el mundo de las criptomonedas. DePIN puede determinar cómo se debe recompensar el tiempo que una persona invierte en el mundo blockchain.
Golden Finance: actualmente, el umbral para que los usuarios participen y comprendan el proyecto DePIN es relativamente alto, los requisitos para la participación minera y la configuración del hardware son más altos y la experiencia no es muy buena. ¿Cuáles cree que son las razones de esto? ? ¿Qué métodos pueden ayudar a resolver los puntos débiles anteriores?
Lao Bai:
Puntos débiles: 1. Los usuarios no pueden entenderlo; 2. Umbral alto y caro.
Cómo resolverlo: El proyecto tiene algo más que atributos de inversión, como atributos de consumo. Hay un anillo o reloj genial con algunos memes u otras cosas divertidas. Creo que puede ser muy fácil difundirlo si tiene este tipo de atributo de consumidor.
Hermano Kai:
El diseño del modelo económico es complicado. En el modelo económico, se debe considerar que dos líneas corren en direcciones opuestas. En otras palabras, hay dos líneas entre el escenario real de la aplicación distribuida y la narrativa del token y la gestión del valor de mercado. Este modelo se puede diseñar, pero no se ha resuelto por completo, es solo una sugerencia.
Director judío Zhao:
3C tiene una gran ventaja. A diferencia de antes, tenía que haber canales verticales para vender. Si vende productos 3C, puede venderlos a través de canales tradicionales o incluso venderlos en algunas tiendas 3C.
Abrir más canales de ventas, permitir que más personas participen en el proceso de ventas, cooperar con los KOL trayendo productos y vendiendo teléfonos móviles y otros productos.
Golden Finance: Resuma en una oración qué beneficios traerá la implementación de la tecnología DePIN a la industria Web3 y la adopción masiva.
Romeo:
DePIN es algo que los usuarios del lado C tienen la oportunidad de poseer y experimentar, y también permite que web3 aumente la penetración en el mercado más rápidamente. A largo plazo, es posible combinarlo con RWA para generar mejores rendimientos sobre la liquidez de algunos activos.
Hermano Kai:
La próxima combinación de DePIN con AI y RWA es la integración de escenarios industriales y financieros globales. Creemos que generará más usuarios incrementales y usuarios novatos, así como escenarios de transacciones de pago más reales. Creemos que habrá un efecto similar al del ETF al contado de Bitcoin, lo que puede provocar una nueva ola de mercado alcista.
Director judío Zhao:
Cualquier proyecto DePIN que reduzca el costo de adquirir clientes tendrá sentido. Al hacer DePIN, no pretenda ser sofisticado, sea más práctico y tenga los pies en la tierra para introducir comportamientos cotidianos en crtpto. La categoría 3C puede traer muchas cosas interesantes en el futuro.