fondo
El mercado de criptomonedas alcanzó un punto de congelación en 2022 y comenzó a recuperarse en el cuarto trimestre de 2023. En términos de precios de divisas, Bitcoin también superó el máximo de 69.000 dólares estadounidenses en el último mercado alcista en 2024. A medida que el mercado se recupera, además de prestar atención al desempeño del precio de las divisas, creemos que la situación financiera general del mercado de cifrado también es crucial.
La prosperidad de las actividades financieras representa el motor del desarrollo industrial, que se reflejará en:
Promover la innovación tecnológica: la financiación es un importante motor de la innovación tecnológica. Sólo apoyando la investigación, el desarrollo y la aplicación de nuevas tecnologías pueden los fondos promover el progreso tecnológico de toda la industria.
Indicador de confianza del mercado: el capital de riesgo representa las expectativas de los inversores sobre las perspectivas del mercado de criptomonedas. Si el monto y la cantidad total de financiación disminuyen, se puede ver que las opiniones de los inversores externos sobre las perspectivas del mercado tienden a ser conservadoras o incluso bajistas.
El efecto volante positivo provocado por las actividades de financiación es particularmente evidente:
Aumento de casos de financiación: Las grandes entradas de capital han atraído a más inversores y capital de riesgo, promoviendo el surgimiento de más casos de financiación.
Atraer nuevos equipos empresariales: a medida que aumentan las oportunidades de financiación, más equipos y empresas empresariales nuevos se sienten atraídos a ingresar al mercado del cifrado e invertir en el desarrollo de nuevas tecnologías y aplicaciones.
La ecología general ha mejorado: la aparición de nuevas tecnologías y aplicaciones ha mejorado la ecología del mercado y ha traído más diversificación e innovación.
Mayor interés de los inversores: la buena ecología del mercado y la innovación tecnológica continua han atraído un mayor interés de los inversores, mejorando aún más la confianza del mercado.
En este artículo, WOO
Situación financiera general en 2024
Monto y frecuencia de financiamiento: Se puede observar que el mercado de financiamiento en general comenzó a recuperarse en noviembre de 2023. El número de financiamientos en un solo mes en 2024 se ha mantenido básicamente en más de 120 (julio aún no ha terminado), y el El monto de financiación en un solo mes cayó entre 70 mil millones y 100 mil millones. Entre 2023 y 2023, tanto el monto como el número de financiaciones han crecido significativamente.
Seguimiento del desempeño: La infraestructura es la más favorecida por los inversores, recaudando un total de 2.400 millones de dólares, superando con creces al DeFi que ocupa el segundo lugar con 860 millones de dólares. También se puede ver que los capitalistas de riesgo tienen poco interés en DAO y NFT, ubicándose entre los dos últimos en términos de monto de financiamiento.
Tamaño único de la financiación: entre 1 y 3 millones de RMB representan el 40% del total, seguido de entre 5 y 10 millones de RMB, que representan el 22%. La escala de financiación de 3 a 5 millones de yuanes ha disminuido en comparación con 2023, y la parte reducida ha aumentado en el rango de 1 a 3 millones y de 5 a 10 millones, lo que también significa que la zona media del monto de financiación de proyectos en 2024 ha Disminuido y más diferenciado.
Jefe de situación de inversión de VC
Este artículo selecciona A16Z, Coinbase Ventures, Binance Lasbs, Pantera Capital y Dragonfly como objetos de referencia.
De los datos anteriores se pueden extraer los siguientes puntos:
A16Z (Andreessen Horowitz): Invierte principalmente en infraestructura, DeFi y juegos, con algunas inversiones en NFT y entretenimiento social.
Coinbase Ventures: Áreas de inversión diversificadas, centradas en DeFi e infraestructura, y también involucradas en herramientas e información, entretenimiento social y DAO.
Binance Labs: la mayoría de las inversiones se centran en DeFi e infraestructura, seguidas del entretenimiento social y los juegos.
Pantera Capital: se centra principalmente en DeFi e infraestructura, y también invierte algunos fondos en NFT y otras áreas.
Dragonfly: El alcance de la inversión es amplio, y la infraestructura, DeFi, NFT y las herramientas e información representan una gran proporción.
Al igual que la observación inicial de la situación financiera general en 2024, el enfoque de inversión de estos cinco capitalistas de riesgo líderes todavía está en infraestructura y DeFi. A continuación, comencemos a hacer un balance de sus proyectos de inversión:
A16Z: Se realizaron un total de 13 inversiones extranjeras, tres de las cuales fueron los inversores principales (Friends With Benefits, EigenLayer, Espresso System).
El proyecto que recibió la mayor cantidad de financiación entre los proyectos de inversión es la aplicación social Web 3 Farcaster, que recaudó 150 millones de dólares en la Serie A y fue valorada en mil millones de dólares.
Vale la pena mencionar que aunque A16Z no lideró a Farcaster en la ronda A, desempeñará el papel de Farcaster en la ronda semilla de 2022.
Coinbase Ventures: 24 inversiones externas, incluidas dos inversiones líderes (El Dorado, WITNESS)
El proyecto que ha recibido la mayor cantidad de financiación entre los proyectos de inversión es la plataforma de infraestructura Conduit, que recaudó 37 millones de dólares en la Serie A para proporcionar kits de herramientas para que los utilicen los desarrolladores.
Binance Labs: 24 inversiones externas Los inversores principales prefieren contactar a los desarrolladores del proyecto e invertir solos. La mayoría de ellos no revelan el monto y rara vez invierten junto con otros equipos.
En el proyecto de inversión se reveló que el proyecto que recibió el mayor monto de financiamiento fue Ethena, que recaudó US$ 14 millones en la ronda semilla.
Otros proyectos con inversión individual incluyen: Catizen, Zircuit, Infrarrojo, Rango, Aevo, Movimiento, BounceBit, StakeStone, Cellula, Derivio, Babylon, RENZO, NFPrompt, Puffer Finance, Shogun, BracketX Protocol, Memeland, que representan más de. El 80% de los proyectos aún no han emitido monedas. Si emiten monedas en el futuro, esperan tener la oportunidad de cotizar en Binance.
Pantera Capital: 18 inversiones externas, 9 de las cuales fueron lideradas, con una tasa líder del 50% en 2024. El proyecto con la mayor cantidad de financiación entre los proyectos de inversión es el modelo de IA de código abierto Sentient, que recaudó 85 millones de dólares en una ronda inicial con el objetivo de competir directamente con OpenAI.
Dragonfly: realizó 14 inversiones externas, 11 de las cuales fueron inversores líderes. La tasa de inversión líder en 2024 llega al 79%, ocupando el primer lugar entre las cinco instituciones de inversión. El proyecto que ha recibido la mayor cantidad de financiación entre los proyectos de inversión es Polymarket, un proyecto de juego elogiado incluso por V God, que recaudó 45 millones de dólares en la Serie B.
Haciendo un balance de los proyectos de inversión de los cinco capitalistas de riesgo mencionados anteriormente, solo en tres proyectos hay dos instituciones de inversión que coinvierten:
Neynar: la plataforma de desarrollo de Farcaster
Instituciones de inversión: A16Z, Coinbase Ventures
Ronda de inversión: Serie A
Monto de inversión: US$11 millones
Fecha de inversión: 30 de mayo
Nexus: el proyecto modular zkVM
Instituciones de inversión: Dragonfly, Pantera Capital
Ronda de inversión: Serie A
Monto de inversión: US$25 millones
Fecha de inversión: 10 de junio
Morph: L2 combinado con tecnología ZK optimista
Instituciones de inversión: Dragonfly, Pantera Capital
Ronda de inversión: ronda semilla
Monto de inversión: US$20 millones
Fecha de inversión: 20 de marzo
Vale la pena señalar que Binance Labs no coinvierte en el mismo proyecto con las otras cuatro instituciones de inversión.
Sectores potenciales esperados: blockchain modular, centrado en la intención, EVM paralelo
La capitalización de mercado total del mercado mundial de criptomonedas es de aproximadamente 2,5 billones de dólares. Todavía ocupa una participación muy pequeña, incluso menos que NVDIA, lo que demuestra que el mercado general de criptomonedas todavía tiene un gran potencial de crecimiento. Este artículo menciona constantemente que la infraestructura y las finanzas descentralizadas son las vías de inversión preferidas por los capitalistas de riesgo porque estas dos vías son la lógica subyacente para el desarrollo del mercado de cifrado.
La infraestructura significa respaldar el desarrollo de todo el ecosistema, que generalmente tiene un ciclo de vida largo y puede generar retornos relativamente estables; Si se puede crear una alta liquidez, se atraerá más liquidez, lo que generará un efecto positivo. efecto volante.
El desempeño actual del precio de las monedas de la infraestructura y las pistas DeFi está muy por detrás del de las monedas meme. La razón puede atribuirse al hecho de que el mercado actual aún no ha reducido las tasas de interés y carece de liquidez. una oposición a las malas monedas VC, pero los proyectos realmente excelentes seguirán en el mercado. El hecho de que el precio de la moneda no suba no significa que no tengan valor.
Desde la perspectiva de la infraestructura, somos optimistas acerca de estas tres vías: blockchain modular centrada en la intención y EVM paralela. Lo que estos tres tienen en común es un intento de resolver los problemas existentes de la tecnología blockchain: el enfoque centrado en la intención mejora la experiencia del usuario, la blockchain modular puede romper el triángulo imposible y la EVM paralela supera las limitaciones de velocidad de procesamiento de la EVM tradicional.
Ignoremos el ruido a corto plazo y sigamos el desarrollo a largo plazo del mercado de cifrado.