Circula la sospecha de que lo que está empujando a Solana a superar a Ethereum son robots criptográficos reales.
Esta hipótesis surge de una investigación que explica cómo muchas de las transacciones registradas en la blockchain de Solana parecen ser generadas precisamente por herramientas automatizadas, y no por personas de la vida real.
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– Flip Research (@Flip_Research) 30 de julio de 2024
Solana supera a Ethereum: ¿todo gracias a los criptobots?
Ayer mismo salió la noticia de que Solana había superado a Ethereum en tarifas semanales totales.
La semana anterior había aparecido otra noticia similar que mostraba cómo el número de transacciones registradas diariamente en la cadena de bloques de Solana había experimentado un verdadero aumento, aunque aún no había vuelto a alcanzar máximos absolutos.
La investigación publicada ayer por Flip Research parte precisamente de estos datos y los analiza para comprender qué provocó este reciente toro.
En particular, el analista que lo redactó afirma que las primeras sospechas surgieron del análisis de lo que parecía ser un superciclo de memecoin que parecía permitir a Solana superar a Ethereum como principal criptomoneda de capa 1.
Sin embargo, de su análisis se desprende que estos resultados no son nada preocupantes, hasta el punto de hacerle sospechar que Solana podría ser un castillo de naipes.
Las conclusiones
Flip Research afirma que su análisis ha revelado que algunas métricas de Solana están significativamente sobrevaloradas.
De hecho, sostiene que la gran mayoría de los usuarios orgánicos están perdiendo dinero en la cadena a un ritmo decididamente rápido debido a los malos jugadores.
Según Flip Research, el “superciclo de las memecoins” es en realidad una especie de burbuja inflada artificialmente gracias al uso de herramientas automatizadas, y la fase actual es la de una verdadera manía en la que las entradas minoristas son aún mayores que las salidas hacia los malos y Jugadores sofisticados. Sin embargo, cuando los usuarios minoristas inevitablemente se cansen de dar fondos a los malos jugadores, muchas de estas métricas deberían colapsar rápidamente.
Además, Solana se enfrentaría a una serie de obstáculos fundamentales, que se concentrarán cuando cambie el sentimiento.
La conclusión de Flip Research es que SOL está sobrevalorado desde una perspectiva fundamental y, aunque el sentimiento y el impulso actuales pueden impulsar aumentos de precios en el corto plazo, el panorama a largo plazo es mucho más incierto.
El problema de los datos en cadena entre Ethereum y Solana: ¿métricas infladas por criptobots?
El punto clave de este análisis son las transacciones en cadena.
La idea es que gran parte del reciente aumento no se debe al uso real por parte de usuarios reales, sino a herramientas automatizadas (bots) que generan muchas transacciones solo para aumentar las métricas.
Por ejemplo, el 26 de julio, 1,3 millones de direcciones activas en Solana crearon un promedio de 217 transacciones por dirección en un solo día, mientras que, por ejemplo, en Ethereum 376.300 usuarios activos registraron un promedio de sólo tres transacciones diarias.
Los datos de Ethereum parecen perfectamente acordes con los del comportamiento medio de las personas de carne y hueso, mientras que los de Solana no.
Además, Flip Research en Solana también ha detectado una gran cantidad de MEV y comercio de lavado.
Vale la pena señalar que en los mismos días Solana también registró los mayores volúmenes de operaciones en intercambios descentralizados, superando a Ethereum.
Todo esto realmente hace pensar que esta enorme cantidad de transacciones y volumen de operaciones en DEX fue generada por bots, y esto plantea dudas sobre la naturaleza de lo que está sucediendo dentro del ecosistema de Solana.
La causa
Según Flip Research, la causa de todo esto sería simplemente una explosión de intentos de fraude.
El “superciclo” de memecoin no sería más que un auge de proyectos “descarcelados” basados en fondos de baja liquidez.
De hecho, los proyectos “tirados” son un tipo común de estafa de salida que se está volviendo cada vez más popular entre los estafadores que quieren explotar memecoins.
Cabe recordar que en general las memecoins son proyectos criptográficos sin ningún valor, y que generan ganancias en los mercados sólo por un corto tiempo antes de implosionar. Los casos en los que perduran en el tiempo son muy raros, como ocurrió por ejemplo con Dogecoin, mientras que en realidad la gran mayoría de los miles de memecoins existentes duran muy poco tiempo precisamente porque no son más que estafas “tiradas de alfombra”.
A esto hay que sumarle que en DEX cualquiera puede publicar un token, incluso si se trata de una estafa flagrante. Desafortunadamente, muchos usuarios minoristas no saben estas cosas o se sienten atraídos por la perspectiva de ganancias rápidas, que en la gran mayoría de los casos no obtienen.
La solución
De momento, no parece haber solución al problema. Lo único que es aconsejable hacer para minimizar el riesgo es mantenerse alejado de las memecoins, especialmente las de Solana.
Además, los datos analizados por Flip Research muestran cómo los bots en Solana realmente han impactado los volúmenes a lo largo del año, y no solo recientemente.
Por tanto, no se trata de un problema circunscrito, sino de larga data, y además parece destinado a persistir en el tiempo, gracias a que no hay filtros en DEX.
No hay que olvidar que para pagar las tarifas de todas estas transacciones es necesario utilizar SOL, que es la criptomoneda nativa de Solana. Por tanto, esta dinámica también impulsa la demanda de SOL, con un impacto positivo en el precio.
Después del auge de febrero, el precio del SOL había caído por debajo de los 130 dólares, pero a partir de principios de julio volvió a subir por encima de los 180 dólares.
Si, como afirma Flip Research, se trata de una burbuja, cuando estalle incluso el precio de SOL podría verse afectado. Cabe señalar que el movimiento alcista del precio de SOL comenzó en octubre de 2023, cuando el precio estaba por debajo de los 20 dólares.
