Autor: Vince Dioquino
Traducción: cadena de bloques vernácula
Conclusiones clave:
La “zona gris” de DeFi plantea desafíos al marco regulatorio tradicional de Wall Street.
BlackRock y Franklin Templeton están liderando el camino en valores gubernamentales blockchain.
1. Estado de desarrollo
Las mentes más importantes de Wall Street están trabajando arduamente para tokenizar los activos del mundo real, pero se enfrentan a una bifurcación en el camino: ¿ir a lo seguro o aventurarse en el salvaje oeste de las criptomonedas?
El mundo financiero está atravesando una transformación blockchain, con Wall Street liderando el camino en la digitalización de activos tradicionales. Pero a medida que los bancos y administradores de activos avanzan hacia esta nueva frontera, se enfrentan a una elección difícil: quedarse con el entorno seguro y controlado que conocen o aventurarse en el desierto inexplorado de las finanzas descentralizadas (DeFi).
Para aquellos que no lo saben, DeFi es como servicios financieros autónomos en el mundo de las criptomonedas. Se trata de una serie de proyectos que se ejecutan en la cadena de bloques y proporcionan préstamos, transacciones y otros servicios estilo "moneda Lego" sin ninguna autoridad central al mando. Suena genial, ¿verdad? Pero también es un campo minado regulatorio que ha dejado seriamente inquietos a los actores financieros tradicionales.
Steven Hu, experto en activos digitales de Standard Chartered Bank, afirmó sin rodeos que la tokenización totalmente descentralizada no es "realista ni ideal" para los bancos. Necesitan un controlador para garantizar que todo sea legal y conforme.
"Se necesita una autoridad administrada centralmente para garantizar la autenticidad, la unicidad y el uso apropiado de los activos subyacentes", dijo Hu.
2. La tokenización puede alcanzar los 30 billones de dólares en diez años
Pero aquí está lo interesante: según las predicciones del Standard Chartered Bank, el mercado de tokenización podría alcanzar la asombrosa cifra de 30 billones de dólares para 2034. Actualmente, vemos aproximadamente 13.200 millones de dólares en activos del mundo real tokenizados, con el crédito privado a la cabeza con 8.400 millones de dólares, seguido por los bonos del Tesoro de Estados Unidos.
En lo que respecta a la deuda nacional, algunas grandes empresas ya están causando sensación. BlackRock y Franklin Templeton lanzan un fondo de valores gubernamentales que funciona con blockchain. A través de su BUIDL y BENJI Token, han atraído casi mil millones de dólares en activos.
Mientras que algunos en Wall Street actúan con cautela en las cadenas de bloques privadas, los fanáticos acérrimos de las criptomonedas están apostando fuerte por las redes públicas. Nana Murugesan, de Matter Labs, está convencida de que la acción real tendrá lugar en las redes públicas.
Franklin Templeton tiene grandes sueños para su token BENJI. Esperan que estos activos digitales eventualmente se negocien en todo el ecosistema criptográfico. Su jefe de activos digitales, Roger Bayston, incluso ha discutido con los reguladores cómo hacer que las monedas estables funcionen en el espacio DeFi mientras todos siguen las reglas.
BlackRock tampoco se queda de brazos cruzados. Su fondo de mercado de divisas digitales ha recaudado 527 millones de dólares desde marzo. Carlos Domingo de Securitize Markets atribuye su éxito al hecho de que el fondo está disponible en Ethereum y permite a las personas retirar dinero rápidamente.
3. DeFi es el Salvaje Oeste y hay muy pocos vaqueros (por ahora)
Entonces, ¿por qué es todo esto tan importante? Jeremy Ng de OpenEden lo expresa de esta manera: "DeFi es el caballo que tira del carro de los activos tokenizados del mundo real (RWA)". En otras palabras, sin toda esta loca actividad en cadena, a nadie le importaría tokenizar activos tradicionales aburridos. .
Incluso los reguladores se están interesando. El regulador financiero de Singapur ha permitido que 24 bancos importantes experimenten con la tokenización en su entorno de pruebas. Mientras tanto, Goldman Sachs realiza operaciones relacionadas con bonos en su cadena de bloques privada.
La pregunta del millón (o más bien la pregunta del billón de dólares) es si Wall Street adoptará plenamente DeFi o mantendrá las distancias. Bayston de Franklin Templeton cree que tarde o temprano todos se darán cuenta del enorme potencial de las cadenas de bloques públicas para mejorar la eficiencia del mercado.
Las líneas entre los bancos tradicionales y el nuevo mundo de las criptomonedas son cada vez más borrosas, casi como grietas en la matriz. Si eso es emocionante o aterrador puede depender de su posición en Wall Street.
