Esta volatilidad es una característica clave del mercado de las criptomonedas, ya que los precios de activos digitales como Bitcoin y Ethereum pueden experimentar grandes oscilaciones. En medio de este caos, las monedas estables han surgido como una parte importante de las criptomonedas al ofrecer estabilidad, liquidez y conexión con los sistemas financieros tradicionales. Este artículo se centra en las monedas estables y analiza sus funciones, tipos, aplicaciones y cómo podrían afectar al sistema financiero en general.
Una guía para principiantes sobre monedas estables
Las monedas estables son un subconjunto de criptomonedas que buscan reducir las fluctuaciones de precios al estar vinculadas a una moneda fiduciaria específica a través de una autoridad central como el dólar estadounidense, el euro o el yen. Son atractivos para los comerciantes e inversores que desean todos los beneficios de los activos digitales sin preocuparse de que los precios sean volátiles porque son confiables.
Tipos de criptomonedas
Las tres formas dependen de diferentes mecanismos para mantener su valor:
Criptomonedas respaldadas por reservas de dinero fiduciario: están respaldadas por reservas en dinero fiduciario donde el número emitido equivale al monto de la reserva en dinero fiduciario. Por ejemplo, USD Coin (USDC), Tether (USDT).
Las monedas estables con garantía criptográfica están respaldadas por otras formas de criptomonedas y éstas se conocen como garantías garantizadas. Estos tipos suelen sobregarantizar sus productos de garantía estable para mitigar los riesgos de volatilidad de la garantía; un ejemplo popular es DAI (garantizado con Ethereum más otros activos).
Cómo las monedas estables contribuyen a la criptoeconomía
Existen varias cosas cruciales que hacen las monedas estables para mantener viva y en crecimiento la criptoeconomía.
Simplificación de los procesos de inversión y negociación
El comercio de monedas estables es un dominio de aplicación importante. Sirven como un medio confiable a través del cual los comerciantes pueden enviar o recibir efectivo fácilmente dentro de billeteras o intercambios, protegiéndolos así de los cambios en los tipos de mercado. Este servicio es invaluable cuando se trata del comercio de criptomonedas, que se mueve tan rápido que los valores cambian instantáneamente.
Descentralizar las operaciones financieras
Las monedas estables son esenciales para el ecosistema DeFi. Tienen múltiples aplicaciones en el espacio DeFi, como préstamos, empréstitos e ingresos por intereses. Por ejemplo, las monedas estables pueden usarse como garantía en préstamos a otras criptomonedas o invertirse en plataformas de préstamos como Aave o Compound.
Transferencias y liquidaciones de dinero internacionales
Las monedas estables son más rápidas y económicas que los métodos tradicionales de transferencia de dinero internacional. Al eliminar la necesidad de procesos de transferencias bancarias internacionales costosos y que consumen mucho tiempo, las monedas estables permiten transacciones transfronterizas más rápidas y eficientes.
Mitigar el riesgo durante las turbulencias del mercado
En tiempos de inestabilidad del mercado, las monedas estables ofrecen un refugio para los inversores en criptomonedas. Los inversores pueden cubrir sus apuestas convirtiendo sus tenencias en monedas estables sin abandonar por completo la esfera de las criptomonedas. Esta capacidad de protegerse contra los movimientos en el mercado es un gran beneficio en una industria bitcoin a menudo impredecible.
Aumentar el acceso a los servicios financieros
Las monedas estables podrían conducir a una mayor inclusión financiera, lo que significa que más personas podrían acceder a los servicios bancarios. Las monedas estables permiten a cualquier persona en todo el mundo realizar transacciones dentro del comercio mundial de mercancías; almacenar riqueza además de realizar pagos, independientemente de si poseen una cuenta bancaria o no, todo lo que se necesita es solo un teléfono inteligente con conexión a Internet.
Riesgos y desafíos
Sin embargo, entre estas ventajas hay algunos problemas serios que deben abordarse en relación con las monedas estables.
Evaluación de los reguladores
Los reguladores de todo el mundo observan con gran expectación las monedas estables porque podrían representar una amenaza para el sistema financiero. Entre los problemas se encuentran el lavado de dinero, la falta de protección del consumidor y la posible inestabilidad del mercado financiero en caso de un colapso significativo de la moneda estable. Se están implementando marcos regulatorios para garantizar el uso responsable y seguro de las monedas estables.
Transparencia y Audibilidad
La transparencia y auditabilidad de las reservas de monedas estables con garantía fiduciaria son fundamentales para su legitimidad. La duda y la incredulidad de la gente se deben a la falta de pruebas suficientes de las reservas por parte de los emisores. Las auditorías periódicas y la transparencia deberían permitir mantener la fe de estas monedas estables.
Algoritmos: ¿se puede confiar en ellos?
Las monedas estables algorítmicas fluctúan severamente cuando los mercados atraviesan los peores escenarios, aunque se consideran novedosas. Las fallas en los procesos algorítmicos quedaron expuestas cuando TerraUSD (UST) colapsó en 2022, lo que provocó que los inversores perdieran enormes sumas de dinero. Estos incidentes sirven como revelación y muestran la importancia de contar con mecanismos sólidos para garantizar la estabilidad.
Hacia dónde se dirigen las monedas estables
A medida que la criptoeconomía se expanda, las monedas estables se volverán aún más importantes. Por esta razón, continuarán desempeñando su papel en la creación de una industria financiera digital que pueda definirse como eficiente debido a su confiabilidad en las transacciones.
Colaboración con bancos centrales que desarrollan CBDC
Las monedas estables emitidas por diferentes bancos centrales a nivel mundial podrían funcionar junto con las CBDC que también pueden haber sido desarrolladas por ellos. En otras palabras, la economía digital puede obtener más innovación y flexibilidad gracias al uso de monedas estables, mientras que de las CBDC se espera seguridad y certeza asociadas con la moneda de curso legal respaldada por el gobierno. Es la forma en que interactúan las CBDC y las monedas estables lo que dará forma a las tendencias futuras en las monedas digitales.
Reglas y regulaciones más estrictas
Los usuarios pueden anticipar mayores medidas de seguridad junto con una mayor responsabilidad una vez que los marcos regulatorios para las monedas estables se vuelvan más pronunciados. Una legislación clara que defienda los derechos de los consumidores puede ayudar a integrar mejor las monedas estables en el sistema financiero, utilizándolas de manera responsable y reduciendo los riesgos.
Una visión diferente de las monedas estables
Estos desarrollos tecnológicos que seguirán produciéndose conducirán a la aparición de nuevas características para las monedas estables. Por lo tanto, con el tiempo, blockchain, los contratos inteligentes y su interoperabilidad harán que las monedas estables sean más útiles y eficientes, creando así nuevas dinámicas dentro del mercado de las criptomonedas.
En conclusión
Las monedas estables se han convertido en una parte integral del ecosistema bitcoin debido a la forma en que brindan seguridad, liquidez y un puente entre la banca convencional y digital. Son útiles en el comercio, DeFi, las transacciones transfronterizas y la inclusión financiera a falta de una frase o término apropiado. Sin embargo, el éxito a largo plazo depende de la resolución de cuestiones como la supervisión regulatoria y los problemas de confianza. A medida que esto sucede, las monedas estables ofrecen una plataforma prometedora para la innovación y el desarrollo futuros, convirtiéndose así en elementos revolucionarios en las finanzas digitales en medio del crecimiento de la criptoeconomía.
