Una noticia sobre "Aave puede activar el mecanismo de cambio de tarifas y recomprar tokens" hizo que el precio de AAVE subiera de 85 dólares estadounidenses a más de 100 dólares estadounidenses. Al mismo tiempo, el fundador de la Iniciativa Aave-Chan, Marc Zeller, publicó ayer una propuesta TEMP CHECK para "actualizar AAVEnomics", proponiendo lanzar un plan de "compra y distribución" para adquirir activos de AAVE en el mercado secundario a partir de los ingresos del acuerdo y enriquecer el ecosistema. se reserva para recompensar al ecosistema, al mismo tiempo, activa el módulo de seguridad de Atokens a través del nuevo módulo de seguridad, cancela el descuento en la tasa de interés de préstamos de GHO e introduce el mecanismo de generación y destrucción Anti-GHO, mejorando así la coherencia de los intereses. entre los contribuyentes de AAVE y los prestatarios de GHO. Además, la nueva propuesta también recomienda actualizar el módulo de seguridad AAVE actual a un nuevo "módulo de participación".


¿Cuáles son las mejoras y actualizaciones del nuevo módulo de seguridad de Aave?


Antes de comprender el posible mecanismo de cambio de tarifas de Aave, debemos revisar el módulo de seguridad original de Aave y comprender la nueva versión del módulo de seguridad de Aave "Umbrella" propuesta por Bgd Labs, colaborador de Aave.


De hecho, Aave lanzó un módulo de seguridad en 2020, que permite a los titulares de AAVE y AAVE/WETH Balancer LP apostar sus tokens y ganar recompensas para mejorar la resiliencia y seguridad del protocolo. Cuando el protocolo encuentra eventos de déficit, como vulnerabilidades de contratos inteligentes, riesgos de liquidación o fallas de Oracle, algunos de los tokens bloqueados pueden usarse en subasta para compensar pérdidas potenciales y construir una barrera protectora adicional para el protocolo.


En la actualidad, el módulo de seguridad de Aave se ejecuta principalmente en la red principal de Ethereum. Al momento de escribir este artículo, ha acumulado aproximadamente 480 millones de dólares en activos. Respalda el compromiso de AAVE, GHO o ABPT V2 (token de fondo de liquidez Balancer AAVE + wstETH Daily). Se lanzarán alrededor de 820 tokens AAVE. Según la normativa oficial, en caso de pérdidas de capital, el sistema puede utilizar hasta el 30% de los activos bloqueados para compensar. Si esta cantidad es insuficiente para cubrir todas las deudas, se activará el mecanismo de "Emisión de Recuperación", que es la emisión temporal de tokens AAVE para subasta.


Sin embargo, Bgd Labs señaló que hay espacio para la optimización en el módulo de seguridad existente, como la baja eficiencia en el procesamiento de deudas incobrables, la baja eficiencia del capital, la falta de transparencia y flexibilidad en el mecanismo de reducción, y la apuesta y la reducción se basan completamente en Ethereum. . Con este fin, surgió el nuevo módulo de seguridad Umbrella que realizó las siguientes mejoras para abordar los problemas anteriores:


1. Agregue nuevos activos de garantía stk aTokens: cancele la capacidad de stkAAVE y stkABPT como activos de pago (cobertura) directo de deuda porque carecen de correlación con activos que pueden causar deudas incobrables en el grupo de Aave y, en su lugar, utilice activos que sean más relevantes para el potencial. deudas incobrables en el grupo de Aave. aTokens como garantía.


bgdlabs cree que unToken es el mejor activo prometido y reducible. Cuando unToken se reduce, no es necesario venderlo para compensar el déficit. Solo es necesario destruirlo, es decir, el aToken comprometido en Umbrella se destruye. la cantidad destruida es la cantidad de deudas incobrables. De esta forma se puede mantener un equilibrio entre el suministro de un Token y la cantidad que se puede retirar.


2. Cobertura integral a nivel de red y grupo: Umbrella está configurado para cada grupo en cada red de Aave para garantizar una seguridad integral.


3. Mecanismo automatizado de reducción rápida: reducir la dependencia de propuestas de gobernanza manuales y lograr una compensación automática inmediata cuando se produzcan deudas incobrables.


4. Nuevo sistema de incentivos: introduzca múltiples recompensas y algoritmos más complejos. Por ejemplo, stk aUSDT puede recibir recompensas AAVE de las reservas del ecosistema y recompensas USDT de los ingresos del protocolo al mismo tiempo, lo que aumenta el entusiasmo de los participantes.


Además, stkGHO seguirá retenido en Umbrella, pero los tipos y reglas de los activos prometidos serán más flexibles para adaptarse a futuros cambios en las necesidades de la comunidad.


¿Cómo comenzará a actualizarse el módulo de seguridad de Umbrella?


La propuesta TEMP CHECK indicó que, como paso inicial, se recomienda separar el alcance del reembolso de los módulos de seguridad StkGHO y StkAAVE. Esta medida tiene como objetivo distinguir claramente las responsabilidades de protección de los dos, especialmente para mejorar la eficiencia del módulo de seguridad StkGHO. para proteger más eficazmente la estabilidad de la moneda estable de GHO. Específicamente, el módulo de seguridad StkGHO actualizado se centrará en la protección contra los riesgos asociados con la deuda de GHO y solo se utilizará para liquidar el exceso de deuda de GHO.


Ethereum StkGHO será el primer módulo de seguridad en adoptar el estándar Umbrella. Si ocurre un evento de déficit, el GHO puede destruirse en el módulo de seguridad para liquidar el exceso de deuda sin deslizamiento y sin afectar la situación de anclaje del GHO.


La propuesta también prevé una transformación gradual del mecanismo de recompensa del módulo de seguridad StkGHO, con el objetivo de dirigir gradualmente los recursos a posibles módulos de seguridad Umbrella StkGHO para adaptarse a futuras necesidades de desarrollo.


¿Cómo funcionará la nueva AAVENomics?


En la propuesta TEMP CHECK, el mayor cambio del nuevo AAVENomics es actualizar el módulo de seguridad actual de AAVE a un nuevo "módulo de compromiso", que no forma parte de Umbrella. Los ingresos del protocolo también se utilizarán para comprar activos de AAVE del secundario. comercializarlos y distribuirlos a las reservas del ecosistema. Esta medida no solo introduce una demanda constante de activos de AAVE en el mercado secundario, sino que también mejora la sostenibilidad a largo plazo del protocolo. Las medidas específicas incluyen:


1. Se recomienda no incluir el módulo de seguridad de AAVE en la actualización de Umbrella. StkAAVE evolucionará hacia una función de participación, actuando como receptor de liquidez y una forma de recaudar ingresos del protocolo y recompensas generadas por otros beneficios del protocolo;


2. StkBPT fue excluido del módulo de seguridad de Umbrella y se nombró al Comité de Liquidez de Aave (ALC) para gestionar la liquidez secundaria de AAVE. Al mismo tiempo, se introdujo un plan de "compra y distribución" financiado por el exceso de ingresos del protocolo para mejorar el presupuesto. eficiencia y promover subsidios sostenibles y una gestión refinada de la liquidez.


3. La cancelación de los descuentos en las tasas de interés de los préstamos de GHO y la introducción de tokens Anti-GHO: Anti-GHO es un token ERC-20 intransferible. Los usuarios acumulan Anti-GHO de forma lineal. La generación de Anti-GHO se acumula con todos los GHO. prestatarios. Los titulares de StkAAVE pueden destruir Anti-GHO para acuñar GHO, que puede usarse para pagar su propia deuda de GHO o recibir StkGHO, mejorando así la alineación de intereses entre los contribuyentes de AAVE y los prestatarios de GHO, e introduciendo parte de Aave a algunos contribuyentes de AAVE. de los ingresos del acuerdo.


4. Active el módulo de seguridad de Umbrella Atokens. La mayor parte de la deuda del protocolo Aave está en wETH y monedas estables. Aave está recopilando comentarios sobre el lanzamiento del módulo de seguridad Umbrella Atoken utilizando awETH y aUSDC, proponiendo que el módulo de seguridad aTokens sea recompensado principalmente en los respectivos aTokens, financiados por el factor de reserva de sus respectivos activos y activos subyacentes. Los detalles y el presupuesto de estos módulos de seguridad de Umbrella Atokes se discutirán durante la fase ARFC.


5. Lanza el plan “Compra y Distribuye”. Con la introducción del eficiente módulo de seguridad Umbrella, se espera que aumente el superávit de ingresos del protocolo. Aave compra activos AAVE en el mercado secundario a partir de los ingresos del protocolo y enriquece las reservas del ecosistema para recompensar a los usuarios ecológicos.



resumen


Los diseños de tokens de muchos proyectos a menudo se limitan a funciones de gobernanza y carecen de otra utilidad o valor de aplicación. La medida de Aave es como una piedra arrojada al mercado, lo que provocará repercusiones en otros proyectos para reexaminar el modelo económico que promueven. ¿La transformación de sus tokens de una función de gobernanza única a una función de distribución del ingreso u otros valores de utilidad reales?


Sin embargo, la realidad es que la mayoría de los proyectos enfrentan una falta de ingresos adicionales para distribuir. Sin embargo, cuando los principales protocolos DeFi, como Aave, activan el mecanismo de "cambio de tarifa", no se puede subestimar el efecto de demostración que produce. Esta acción no es solo una exploración del modelo económico existente, sino que también envía una fuerte señal a todo el mercado: el valor de los tokens no debe limitarse a los derechos de gobernanza, sino que debe estar más estrechamente relacionado con los ingresos del proyecto y los intereses de los usuarios. lo que impulsará a los participantes del mercado a reevaluar el valor potencial de los tokens y estimulará un pensamiento profundo sobre la innovación de los modelos económicos de tokens.