La razón por la que hay tanta liquidez en las criptomonedas y en el mercado de valores, mientras que las tasas de interés se mantienen en niveles altos durante 4 años, se debe al gasto gubernamental.
Teóricamente, las tasas de interés más bajas alientan más inversiones ya que el costo del endeudamiento es más barato y, por lo tanto, una mayor liquidez.
El concepto central de la inversión es la deuda. Pides dinero prestado a un inversor, sacas algo más de él y todo el mundo está contento. Entonces la deuda no siempre es mala.
Pero durante los últimos 4 años, el gobierno de Estados Unidos ha aumentado continuamente su deuda nacional a pesar de que los gastos de emergencia inmediatos por el COVID ya no están presentes. La deuda es para consumo inmediato. No valor futuro.
La deuda pública, como cualquier otra deuda, es buena si se utiliza correctamente. La deuda no siempre es mala; por ejemplo, durante tiempos de guerra, es más eficiente y menos dañino para el ciudadano promedio simplemente emitir bonos de guerra en lugar de aumentar las tasas impositivas. Lo mismo ocurre con el covid.
Pero el impacto económico de la covid se redujo drásticamente hace años, todo el mundo ha vuelto a trabajar y el crecimiento se está acelerando, pero el gasto es aún mayor. ¿Por qué? La administración Biden no tiene preocupaciones sobre la deuda. Creen que pueden simplemente imprimir dinero porque son Estados Unidos. Pero no, ni siquiera Estados Unidos puede simplemente imprimir dólares infinitamente si la deuda supera su PIB.
También explica por qué la inflación simplemente no será suprimida después de años de altas tasas de interés. Es porque la principal causa de la inflación, la deuda pública, no terminará. La deuda nacional es esencialmente la cantidad de dinero nuevo que se distribuye.
Esto ha creado una enorme burbuja en la economía, incluso las deudas de los hogares están en su nivel máximo a pesar de las altas tasas de interés. Las inversiones especulativas, como las criptomonedas o las acciones relacionadas con la tecnología como NVIDIA, se han disparado a niveles inimaginables. Sin embargo, los informes de ganancias de la mayoría de las empresas que venden materias primas no están funcionando bien.
Recuerde, los recortes de tipos no son algo bueno a corto plazo. Casi todas las caídas del mercado fueron precedidas por un recorte de tipos. Los recortes de tarifas indican que la impresora que infló la burbuja está detenida. Entonces la burbuja colapsa.
