Los ETF al contado de Ethereum hicieron un impresionante debut comercial en los EE. UU. el 24 de julio después de meses de especulación e incertidumbre regulatoria.
Estos ETF registraron un impresionante volumen de operaciones de 1.110 millones de dólares en su primer día de negociación, liderados por entradas de 266,5 millones de dólares de BlackRock. En los primeros 90 minutos de negociación, los ETF de ETH registraron un volumen de negociación de 361 millones de dólares, lo que refleja un gran interés y confianza en Ethereum.
Aunque el volumen de negociación del primer día de los ETF de Ethereum fue solo aproximadamente una cuarta parte del volumen de los ETF de Bitcoin en el momento del lanzamiento, esto sigue siendo un avance importante para ETH. Además del breve aumento de los precios al contado, el aumento del interés en los ETF también ha afectado al mercado de derivados.
Los derivados de Ethereum tuvieron un junio volátil pero un julio relativamente tranquilo. Durante la semana pasada, todo el mercado de derivados ha experimentado un crecimiento gradual pero notable, que parece haberse acelerado después del lanzamiento de los ETF. Los datos de CoinGlass muestran un aumento constante en el interés abierto de las opciones, especialmente el 24 de julio, cuando alcanzó los 7,390 millones de dólares.
Gráfico que muestra el interés abierto para las opciones de Ethereum del 8 al 24 de julio de 2024 | Fuente: CoinGlass
Los futuros de Ethereum siguieron una tendencia similar, aunque el mayor tamaño del mercado significó que el aumento de 460 millones de dólares en el interés abierto no pareció un aumento significativo.
Gráfico que muestra el interés abierto para los futuros de Ethereum del 8 al 24 de julio de 2024 | Fuente: CoinGlass
Un aumento en el interés abierto es importante porque generalmente genera una mayor liquidez y volumen de operaciones, lo que proporciona a Ethereum una estructura de mercado más sólida. A medida que la actividad comercial en torno a los ETF de ETH se intensifique en las próximas semanas, podemos esperar que el mercado de derivados continúe su tendencia ascendente.
El creciente interés institucional en los ETF de ETH probablemente se traducirá en productos derivados. Los inversores institucionales y profesionales pueden comenzar a adoptar estrategias comerciales subyacentes, lo que conducirá a un aumento del interés abierto y del volumen de negociación de derivados.
El comercio de bases es una estrategia compleja que implica aprovechar las diferencias de precios entre los mercados al contado y de futuros. Se ha convertido en una parte importante del mercado de Bitcoin, especialmente después del lanzamiento de los ETF de Bitcoin. Un análisis anterior muestra que el comercio subyacente de Bitcoin ha tenido un impacto significativo en el mercado, lo que ha resultado en una acción de precio plana a pesar de un aumento en las entradas y los volúmenes de comercio en ETF al contado. Con el lanzamiento de los ETF de Ethereum, podría suceder lo mismo en el mercado de ETH.
Si bien esta estrategia comercial se abstiene de cualquier acción significativa del precio, podría beneficiar a Ethereum al aumentar el interés abierto, creando un mercado de derivados más líquido y vibrante. Un mercado de este tipo mejora el descubrimiento de precios y la gestión de riesgos.
Sin embargo, si el comercio subyacente que involucra ETF y derivados de Ethereum atrae mucho interés, podría afectar negativamente al mercado. El mayor riesgo para Ethereum proviene de la posibilidad de manipulación del mercado, donde los grandes inversores institucionales podrían aprovechar las discrepancias para manipular los precios.
Además, si la operación subyacente se satura demasiado, podría reducir la rentabilidad de la estrategia, lo que provocaría retiros repentinos y posiblemente correcciones bruscas. Dado el tamaño del mercado DeFi de Ethereum, esto podría ser especialmente peligroso para la moneda.
Fuente: https://tapchibitcoin.io/lai-suat-mo-cua-ethereum-tang-khi-su-hung-khoi-cua-thi-truong.html
