Autor original: Nancy, PANoticias
El décimo aniversario de Ethereum marcó el comienzo de un hito: 9 ETF al contado finalmente fueron "autorizados" y aprobados, y 8 emisores lograron la victoria en la integración de Ethereum después de encontrar resistencia regulatoria durante varios años. En el primer día de cotización, el 23 de julio, el volumen de operaciones del ETF al contado de Ethereum superó los mil millones de dólares, lo que representó un 23% en comparación con el volumen de operaciones de 4,6 mil millones de dólares del ETF al contado de Bitcoin el primer día de enero de este año.
Aunque la creciente demanda del mercado impulsará los ETF criptográficos, la competencia entre productos homogéneos será inevitablemente feroz, lo que se ha reflejado en la estructura del mercado de los ETF al contado de Bitcoin. Entre estos emisores, la institución cripto-nativa Bitwise no tiene el atractivo de gigantes tradicionales como BlackRock y Fidelity, pero la escala de fondos de sus cripto ETF sigue siendo considerable, y las "tácticas" detrás de ella son dignas de atención.
Bitwise es una de las empresas de gestión de fondos indexados criptográficos más conocidas en los Estados Unidos. Lanzó el primer fondo indexado criptográfico en 2017 y ahora ofrece 20 productos, que cubren ETF, fideicomisos que cotizan en bolsa, fondos de capital privado, fondos de cobertura y coleccionables NFT. .
ETHW atrajo más de 200 millones de dólares estadounidenses en su primera cotización y BITB ganó más de 110 instituciones holding
La recuperación y prosperidad del mercado de las criptomonedas es el requisito previo para el desarrollo de los ETF. Desde principios de este año, narrativas como la aprobación de los ETF al contado de Bitcoin, las elecciones estadounidenses y los recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal están impulsando una reversión en forma de V en el mercado de las criptomonedas. Como viejos canales de dinero, estos ETF también se han convertido. uno de los primeros beneficiarios y marcó el comienzo de un fuerte impulso de crecimiento.
Ayer por la tarde, el ETF al contado de Ethereum hizo su debut, con un volumen de operaciones acumulado de más de mil millones de dólares en el primer día, principalmente de Grayscale ETHE, BlackRock ETHA y Fidelity FETH. Sin embargo, según las estadísticas de Farside Investors, el ETF al contado de Ethereum mostró salidas de capital el día de su cotización en Grayscale ETHE generó una salida neta de más de 480 millones de dólares estadounidenses, pero el ETHW de Bitwise se convirtió en el principal "atractor de oro" con una ganancia neta. una entrada de más de 200 millones de dólares estadounidenses, entre otros, 71,3 millones de dólares de Ultra-Fidelity FETH y 13,2 millones de dólares de Franklin EZET.
Al mismo tiempo, el rendimiento del ETF al contado de Bitcoin de Bitwise también es relativamente impresionante. Los datos de SoSoValue muestran que, hasta el 22 de julio, los activos netos totales de los ETF al contado de Bitcoin de EE. UU. habían alcanzado decenas de miles de millones de dólares en medio año, alcanzando los 62,14 mil millones de dólares. Aunque el actual mercado de ETF al contado de Bitcoin tiene un efecto principal significativo, desde la perspectiva de las tendencias del capital, el ETF al contado de Bitcoin BITB de Bitwise también es un objetivo de inversión favorito de los inversores.
Los datos de SoSoValue muestran que, al 22 de julio, las entradas netas acumuladas de BITB alcanzaron los 2.200 millones de dólares, ocupando el quinto lugar, superando la suma de las entradas de capital de los seis ETF de Bitcoin de menor clasificación, y está bastante lejos de estos ETF. Al mismo tiempo, el valor liquidativo total de BITB alcanzó los 2.720 millones de dólares, ocupando el quinto lugar entre los 11 ETF de Bitcoin de EE. UU., con una cuota de mercado del 4,5%. Aunque la cuota de mercado general todavía no puede competir con los principales ETF como BlackRock y Grayscale, según datos de Dune, los fondos semanales de BITB son básicamente entradas netas, con sólo unas pocas salidas de fondos.
A juzgar por la evolución de los precios, desde su lanzamiento, el precio de BITB ha aumentado casi un 45,7% hasta los 37,2 dólares estadounidenses. Según la divulgación de datos de Fintel, al 23 de julio, 117 empresas que cotizan en bolsa informaron tener BITB, con un total de aproximadamente 1.067 acciones de BITB, con un valor actual de más de 390 millones de dólares.
Las estadísticas de Fintel muestran que las instituciones holding de BITB incluyen la firma de asesoría de inversiones Pine Ridge Advisers, el gran creador de mercado estadounidense Jane Street Capital, la compañía de gestión de fondos de cobertura Boothbay Fund Management, el gigante de fondos de cobertura extranjero Millennium Management y el gigante de comercio de opciones Susquehanna International Group, etc. El director ejecutivo de Bitwise, Hunter Horsley, también reveló recientemente que hay un gran banco en los Estados Unidos y que el 20% de todas sus sucursales de gestión patrimonial (varios cientos) poseen ETF de Bitwise.
Para una empresa de gestión de activos criptonativa sin una sólida formación financiera tradicional, Bitwise ha tenido un gran comienzo. El equipo de Bitwise Asset Management está formado por más de 60 profesionales con experiencia en BlackRock, Millennium, Blackstone, ETF.com, Meta, Google y la Fiscalía de los Estados Unidos. Entre ellos, el director ejecutivo de Bitwise, Hunter Horsley, se desempeñó como gerente de producto para Facebook e Instagram y se graduó de la Wharton School of Business de la Universidad de Pensilvania. Bitwise ha recibido múltiples rondas de financiación de inversores, incluidos Elad Gi, Electric Capital, el director ejecutivo de Bridgewater, David McCormick, el ejecutivo de Blackstone, Nadeem Meghji, Vetamer Capital, ParaFi Capital y Coinbase Ventures.
Cómo compiten los tres principales ETF, Bitwise es de alto perfil y optimista sobre los criptoactivos
Luchando por el primer lanzamiento, la velocidad del volumen, la reducción de tarifas, la exención de tarifas... todos los editores compiten en secreto por una "posición exitosa".
Para obtener una mayor escala y liquidez en manos de muchos competidores, Bitwise se ha preocupado por el tiempo de emisión, las tarifas de transacción y el soporte ecológico.
El que madruga, atrapa el gusano, razón por la cual el negocio de ETF suele mostrar un claro efecto de pionero. Como primer lote de ETF al contado de Bitcoin aprobados, Bitwise presentó solicitudes relevantes ya en octubre de 2021 y finalmente fue aprobado en enero de este año después de repetidos rechazos por parte de la SEC en la solicitud de ETF al contado de Ethereum, aunque Bitwise se presentó más tarde que otros competidores; , pero sigue siendo un "primer jugador", y Bitwise también es el primer emisor en revelar un fondo inicial de ETF al contado de Ethereum de 2,5 millones de dólares.
Al mismo tiempo, para no quedarse atrás en una pista ferozmente competitiva, el cobro de tarifas también se ha convertido en un gran avance para que varios editores creen ventajas competitivas diferenciadas. Esta es también la forma más eficaz de competir. En términos de comisiones, BITB es el más bajo entre todos los ETF al contado de Bitcoin, con una comisión de gestión de sólo el 0,2%, y la comisión de gestión durante los primeros seis meses de los primeros mil millones de dólares de activos es del 0,2%; la comisión de ETHW es del 0,2%; solo a Franklin Templeton “EZET” y Grayscale Ethereum Mini ETF “ETH”, con reducciones de tarifas para los primeros $500 millones o los primeros 6 meses. Obviamente, las tarifas bajas son un factor importante para que Bitwise obtenga entradas de capital.
Además de las estrategias de expansión convencionales mencionadas anteriormente, Bitwise también se ha ganado el favor y el reconocimiento de la comunidad criptográfica a través del apoyo financiero para el desarrollo ecológico de Bitcoin y Ethereum.
En el lanzamiento de BITB, Bitwise anunció que donaría el 10% de las ganancias de BITB a tres organizaciones sin fines de lucro que financian el desarrollo de código abierto de Bitcoin, BrinkOpenSats y el Fondo de Desarrollo de Bitcoin de la Fundación de Derechos Humanos. Estas organizaciones están mejorando la seguridad y confiabilidad. de la red Bitcoin la escalabilidad y la disponibilidad juegan un papel clave. Y estas donaciones se realizarán anualmente durante al menos los próximos 10 años para apoyar aún más la salud y el desarrollo del ecosistema Bitcoin. De manera similar, ETHW también donará el 10% de las ganancias del fondo al desarrollador de código abierto Ethereum Protocol Guild y a la Fundación PBS; El programa de donación también tendrá una duración de al menos 10 años y se llevará a cabo anualmente, y las organizaciones receptoras podrán cambiar según las revisiones anuales. Para garantizar la transparencia, la dirección Bitcoin de BITB y la dirección Ethereum de ETHW se han hecho públicas.
Vale la pena mencionar que Bitwise es muy "optimista" sobre las perspectivas de los criptoactivos. El CIO de Bitwise, Matt Hougan, declaró recientemente que las entradas de ETF al contado de Bitcoin, la reducción a la mitad de Bitcoin, los cambios en las actitudes políticas sobre los ETF al contado de Ethereum y la perspectiva de recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal han creado un mejor entorno a largo plazo para las criptomonedas. Junto con el fuerte crecimiento del mercado de monedas estables, el desarrollo de la Capa 2 y la creciente participación de instituciones como BlackRock en el espacio, la combinación correcta de desarrollos en la segunda mitad del año podría fácilmente llevar a Bitcoin a $100,000. Además, si bien se espera que el precio de ETH sea "volátil" en las primeras semanas después de que el ETF de Ethereum entre en funcionamiento, ya que los fondos pueden salir del Grayscale Ethereum Trust (ETHE) de 11 mil millones de dólares después de que se convierta en un ETF al contado, pero Para finales de año, el precio de ETH superará los 5.000 dólares y alcanzará un máximo histórico. El precio podría subir aún más si el tráfico es mayor de lo que muchos comentaristas del mercado esperan.
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