Cuando se lance el ETF al contado de Ethereum, ¿vale la pena prestar atención a los productos de inversión de ETF criptográficos de la cadena?
Escrito por: Tyler
El 23 de julio, según información oficial de la SEC, aprobó oficialmente las solicitudes S-1 de múltiples emisores de ETF, y el ETF al contado de Ethereum fue aprobado oficialmente para su cotización y negociación. Se espera que mañana se lleve a cabo la negociación preliminar. (Martes por la mañana, hora de EE. UU., a partir de mañana por la noche (hora de Beijing).
Imagínese si cualquier inversor común pudiera completar el proceso de inversión y transacción de ETF de criptoactivos en una sola parada a través de la forma simple de acuñación de NFT o intercambio de tokens en la cadena, ¿no sería fantástico?
Esto es lo que Haya también está haciendo.
Como todos sabemos, desde octubre de 2023, el ETF al contado de Bitcoin se ha convertido en una de las narrativas centrales que impulsaron el repunte actual del mercado. Especialmente el 23 de julio, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) permitió oficialmente que se cotizara el ETF al contado de Ethereum. y se negoció. El sentimiento del mercado se reavivó y el mercado secundario estaba en llamas. Pero, de manera muy realista, los ETF criptográficos han desanimado a muchos inversores comunes que están interesados en ganar exposición a los criptoactivos: altas barreras de entrada, altas tarifas de manejo, procesos de transacción complejos e incluso actualmente solo Bitcoin y Ethereum. Las dos opciones principales no pueden cubrir una Alfa más amplia y más amplia. objetivos de crecimiento.
Pero las variables surgen silenciosamente en esta situación incómoda. Haya capta con entusiasmo esta demanda incremental del mercado y se compromete a crear un entorno de inversión en ETF criptográficos en cadena más amigable, conveniente y de bajo umbral para los inversores comunes, permitiendo que más inversores comunes puedan participar en el. inversión de criptoactivos y compartir los dividendos del desarrollo del mercado.
La creciente locura por las inversiones en ETF criptográficos
En primer lugar, debemos entender que los ETF son "fondos abiertos que siguen los índices del mercado y pueden negociarse libremente en las bolsas de valores. Los usuarios no necesitan saber mucho sobre activos específicos, sino que confían en su comprensión del desarrollo". tendencias de la pista Por lo tanto, la asignación de cartera de toda la industria o mercado se puede realizar directamente a través de una canasta de activos.
Es decir, el ETF no solo permite a los usuarios obtener ingresos de transacciones de acciones individuales, sino que también les permite obtener rendimientos de una canasta de acciones conceptuales, logrando así la llamada "corrección difusa": obtener un crecimiento neto de la industria casi Beta. ingresos y compartir los dividendos generales del crecimiento del mercado de cifrado.
Sin embargo, en la actualidad, ya sea en los Estados Unidos o en Hong Kong, China, los ETF influyentes lanzados en el mundo de las criptomonedas se centran todos en Bitcoin y Ethereum, y todavía no existe ningún ETF criptográfico indexado.
Las estadísticas muestran que al 22 de julio de 2024, el valor liquidativo total de 11 ETF de Bitcoin de EE. UU. superó los 60 mil millones de dólares, de los cuales el índice de activos netos del ETF (valor de mercado como proporción del valor de mercado total de Bitcoin) alcanzó el 4,61%, y el Valor liquidativo acumulado histórico Las entradas de capital han superado los 17.000 millones de dólares y siguen alcanzando un máximo histórico.
Al mismo tiempo, la escala total de gestión de activos de los seis ETF al contado de activos virtuales de Hong Kong supera los 350 millones de dólares, de los cuales el ETF al contado de Bitcoin posee un total de casi 5.000 BTC y un activo neto total de 317 millones de dólares estadounidenses; El ETF tiene un total de casi 13.000 ETH y los activos netos totales son 44 millones de dólares estadounidenses.
A juzgar por la velocidad de desarrollo, el ETF al contado de Bitcoin de EE. UU. tiene un volumen de más de 60 mil millones de dólares estadounidenses, lo que se puede decir que es un "logro relámpago" logrado en los últimos seis meses. También ilustra completamente el mercado, especialmente. los usuarios incrementales de OTC, sobre los criptoactivos Absoluto entusiasmo - Como la clase de activo emergente más llamativa, las criptomonedas representadas por Bitcoin ya han hecho que cientos de millones de usuarios de inversiones tradicionales estén ansiosos por tener en sus manos fondos precipitados.
Pero como se mencionó anteriormente, aunque los ETF criptográficos tradicionales son una "lluvia oportuna", no son suficientes. Su alto umbral de entrada, sus altas tarifas de manejo, sus complejos procesos de transacción y otros problemas todavía hacen que muchas personas se interesen en ganar exposición a los criptoactivos. en el mercado están desanimados y, al mismo tiempo, no pueden cubrir objetivos de crecimiento más amplios y con más alfa, como BNB, SOL y TON.
Teniendo en cuenta que los tipos y cantidades de criptoactivos en cadena son extremadamente ricos, ya sea para mapear la lógica de desarrollo financiero tradicional o para considerar las necesidades reales de inversión en criptomonedas, las inversiones en criptomonedas en forma de ETF en cadena están dirigidas a Diferentes clases de activos y diferentes direcciones de combinación están empezando a parecer cada vez más importantes y necesarias.
Haya, que se posiciona como un "criptobanco descentralizado para residentes digitales", también apunta a esta área y se compromete a proporcionar productos de inversión criptográfica en forma de ETF en la cadena, simplificando así el umbral para que los inversores ingresen al mercado criptográfico y ayudando a los usuarios a compartir fácilmente los dividendos de crecimiento eficiente, estable y a largo plazo del mercado de cifrado.
H20 de Haya: el primer producto ETF en cadena basado en índices
El H20 lanzado actualmente por Haya es también el primer producto ETF en cadena de tipo índice. Está respaldado por una canasta de criptoactivos (20 tokens componentes) y se puede suscribir y canjear en cualquier momento. de productos ETF, etc. Operación para rastrear el desempeño de Tokens de alta calidad en áreas específicas de la blockchain para lograr propósitos de inversión diversificados.
La selección de los 20 tokens que componen este índice ETF también sigue un riguroso proceso de selección:
Los 20 tokens componentes se seleccionan en función de su capitalización de mercado circulante y su volumen de negociación acumulado de 90 días para garantizar que representen los activos más importantes y negociados activamente en el mercado;
Al mismo tiempo, el peso específico está determinado por la capitalización de mercado y se ajusta en función de factores como la oferta circulante y el volumen de negociación. El peso de un token de un solo componente tiene un límite del 25% para evitar una concentración excesiva;
Además, el índice se reequilibra trimestralmente para reflejar los cambios en las condiciones del mercado y garantizar que siga siendo representativo del panorama actual de las criptomonedas, y la lista de componentes y sus ponderaciones también se ajustan en función de los datos más recientes;
Por lo tanto, a partir de ahora, el primer lote de 20 tokens componentes se muestra en la siguiente figura, incluidos BTC, ETH, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC. , UNI, RNDR , APT, FIL, ARB.
Entre ellos, Bitcoin y Ethereum representan cada uno el 25%, alcanzando un peso acumulado de la mitad, asegurando que el índice no sólo pueda tener su Beta como lastre, sino también compartir los dividendos de las otras 18 Alfas.
A juzgar por los datos históricos, el valor neto general de H20 también está en perfecta línea con la tendencia cíclica general de la industria de la encriptación. No solo es mucho más alto que el desempeño general del mercado de valores estadounidense S&P durante el mismo período, sino que. también mejor que el rendimiento de los ingresos de tener únicamente BTC.
Vale la pena señalar que la fecha base del índice es el 19 de mayo de 2024, con un punto básico de 100, y el último valor neto al 21 de julio es 105,23, una ganancia de más del 5% en solo dos meses.
Formulario de participación en el bono H20
Actualmente, H20 es el primer producto ETF en cadena de tipo índice lanzado por Haya. En el futuro, Haya también lanzará múltiples ETF de concepto criptográfico basados en el peso de los activos de alta calidad en diferentes campos. cooperación con Enlighten Tech, una organización de servicios de ETF con sede en Singapur, la persona responsable del negocio de emisión de cumplimiento global de ETF criptográficos. Enlighten Tech está trabajando con instituciones financieras de Malasia para solicitar productos ETF que cumplan con las normas. Además, entre los mercados que se promocionan se encuentran otros países del Sudeste Asiático, Oriente Medio, Brasil, Europa, Norteamérica, etc.
Además, H20 también se convertirá en una parte clave del ecosistema pan-Haya (fondo indexado H20, moneda estable HAI, plataforma DeFi Haya) en el futuro. Las funciones de H20 incluyen, entre otras: servir como un activo con exceso de garantía. emitido por HAI y participando en LP de minería de liquidez. Obtenga beneficios, tarifas de transacción/compensación, otras tarifas y más.
Dado que los contratos inteligentes de H20 se implementan en Arbitrum, puede utilizar activos en la cadena Arbitrum (como USDT, USDC, ETH y WETH) para obtener acciones de H20.
Los usuarios mantienen activos ETF en la cadena hasta H20, que se dividen principalmente en dos formas (las tarifas son ambas 0).
El primero es la acuñación: los usuarios convierten directamente una canasta de tokens en acciones ETF correspondientes (forma de token) a través de contratos inteligentes. Por ejemplo, de acuerdo con el peso actual de los componentes del token indexado, ingrese el H20 que desea obtener en la página "Mint". En el sitio web oficial de acciones del ETF, se calculan automáticamente las cantidades respectivas de los componentes simbólicos necesarios.
Las acciones de H20 ETF se pueden acuñar siempre que la cantidad de 20 tokens correspondientes en la billetera vinculada sea mayor que (igual a) la cantidad requerida:
El usuario ingresa la cantidad de ETF que se comprarán y Haya calcula automáticamente la cantidad correspondiente de monedas constituyentes;
Acuñar, deducir la cantidad correspondiente de monedas componentes de la billetera del usuario al contrato inteligente;
El contrato inteligente transfiere las monedas componentes del usuario al fondo común mantenido por el contrato;
Activar la función del contrato de acuñación y transferir la cantidad correspondiente de ETF al usuario;
El otro es más directo, es decir, la compra: los usuarios compran acciones de ETF (en forma de tokens) que han sido acuñadas por otros acuñadores o titulares a través del DEX.
La lógica de implementación del canje es opuesta a los dos métodos de implementación de la conversión. Esta ventaja es brindar a los usuarios el poder de combinar activos libremente. Cualquier usuario puede crear un ETF de criptomonedas y aceptar inyecciones de capital.
resumen
Al mercado siempre le gusta sobreestimar los efectos a corto plazo de las cosas nuevas y subestimar su impacto a largo plazo.
Al mapear el mundo en cadena, basándose en la diversificación, operabilidad y programabilidad del ecosistema Web3, los productos DeFi se han superpuesto y combinado entre sí durante mucho tiempo como ladrillos de Lego para crear productos financieros innovadores y diversificados, y esto para el creciente número de usuarios de cifrado incremental, significa costos de aprendizaje y umbrales de inversión vertiginosos.
Al mismo tiempo, los fondos ETF criptográficos que cotizan en los mercados de valores tradicionales como Nasdaq son esencialmente transacciones de valores tradicionales. En comparación con el mundo blockchain, con operaciones ininterrumpidas las 24 horas del día, los 7 días de la semana y una innovación e iteración extremadamente rápidas, todavía hay un retraso. tanto en la creación de cartera como en la negociación.
Por lo tanto, es cómo ayudar a los usuarios de criptomonedas a crear libremente carteras de inversión en la cadena, como un paquete de nuevas cadenas públicas, pistas DeFi o incluso escenarios más subdivididos, y al mismo tiempo realizar directamente una asignación de activos de exposición múltiple instantánea y simple. Lo que enfrenta el mundo de las criptomonedas con los usuarios incrementales. Un tema que requiere una consideración cuidadosa.
Por lo tanto, las plataformas ETF descentralizadas como el H20 de Haya pueden satisfacer dichas necesidades de manera más profesional e intentar proporcionar un paquete de servicios simples de asignación de activos para una determinada pista o subdivisión directamente en la cadena.