El precio de Bitcoin (BTC) subió a su nivel más alto en 40 días el 22 de julio, alcanzando un pico intradiario de $68,518. Las ganancias del 19,4% en 10 días fueron impulsadas por la creciente confianza de los inversores en que la Reserva Federal de los Estados Unidos recortará las tasas de interés en 2024, el fin de las ventas de Bitcoin por parte del gobierno alemán y una visión regulatoria más constructiva, especialmente en los EE.UU.
El impulso alcista llevó la prima de los futuros de Bitcoin, el principal indicador del sentimiento de los traders profesionales, a su nivel más alto en cinco semanas. Los operadores ahora se preguntan si el escenario favorece un repunte hasta los 72.000 dólares a pesar de la incertidumbre derivada de las elecciones presidenciales de Estados Unidos y la agitación sociopolítica mundial.
La decisión electoral del presidente Biden tiene un impacto limitado en el precio de Bitcoin
La decisión del presidente Biden de abandonar la candidatura a la reelección el 21 de julio aumentó la probabilidad de que el expresidente Donald Trump y su vicepresidente elegido, JD Vance, amigable con las criptomonedas, ganaran las próximas elecciones. Vance había revelado previamente tenencias de hasta 250.000 dólares en Bitcoin y votó a favor de una resolución conjunta para revocar una regulación que tenía como objetivo clasificar las tenencias de criptomonedas como un pasivo en los balances de los bancos.
Independientemente de cuán amigable con las criptomonedas podría ser un posible gabinete de Trump en 2025, los inversores también son conscientes de la independencia de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) y de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). El segundo mandato del presidente de la Fed, Jerome Powell, finalizará en mayo de 2026, mientras que Gary Gensler, actual presidente de la SEC, tiene un mandato de cinco años que finalizará en abril de 2026.
Si bien los inversores confían en que la Reserva Federal mantendrá los tipos de interés sin cambios en el 5,25% el 31 de julio, ha habido un cambio considerable en las expectativas para fin de año. Según la herramienta CME FedWatch, que utiliza modelos de valoración de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., el mercado estima actualmente un 47% de probabilidades de dos recortes de tipos de interés para la reunión del 18 de diciembre, frente al 20,5% un mes antes.
China, la segunda economía más grande del mundo, también enfrenta incertidumbres ya que los inversores quedaron decepcionados por la falta de anuncios de estímulo económico a corto plazo por parte del régimen, según informó Bloomberg. El Banco Popular de China recortó la tasa de recompra inversa a siete días por primera vez en doce meses el 22 de julio, del 1,8% al 1,7%. Según se informa, los economistas de Morgan Stanley consideraron que la medida era “reactiva” y un “riesgo” para sus estimaciones de crecimiento para la región.
Los derivados de Bitcoin sugieren que 72.000 dólares son posibles
Para comprender cómo estas circunstancias afectaron el apetito por el riesgo de los inversores de Bitcoin, se debe analizar la prima mensual del contrato de futuros de BTC. El precio de estos derivados tiende a diferir significativamente de los intercambios al contado regulares de Bitcoin, a diferencia de los futuros perpetuos (swaps inversos). Por lo general, se espera que una prima del 5% al 10% compense el período de liquidación más largo.
La prima de los futuros de Bitcoin aumentó al 13% el 22 de julio, marcando el nivel más alto en cinco semanas. Aunque está por debajo del nivel del 16% del 7 de junio, la prima actual indica un sentimiento cautelosamente optimista. Esto es crucial para evitar liquidaciones en cascada si se producen oscilaciones negativas inesperadas de precios.
Para determinar si este sentimiento está presente únicamente en los mercados de futuros, se debe analizar el sesgo delta del 25% de las opciones de Bitcoin, que mide la demanda relativa de opciones de compra (call) y de venta (put). Un sesgo negativo indica una mayor demanda de opciones de compra, y los mercados neutrales suelen tener un sesgo delta de -7% a +7%, lo que indica precios equilibrados entre los dos instrumentos.
La métrica de sesgo delta del 25% de Bitcoin se ha mantenido estable cerca del -9% desde el 19 de julio, lo que sugiere que los operadores son ligeramente optimistas sobre los movimientos de precios a corto plazo. La última vez que las opciones de Bitcoin mostraron signos similares de confianza fue el 20 de mayo, pero esto duró poco ya que la resistencia de 71.500 dólares resultó difícil de superar.
Los últimos datos apuntan a un saludable mercado alcista de Bitcoin que aspira a volver a probar el nivel de 72.000 dólares. La demanda está impulsada por una combinación de factores, incluida la incertidumbre geopolítica, la confianza en políticas económicas de los bancos centrales menos restrictivas y una visión más constructiva de la regulación de las criptomonedas después de que la SEC abandonara casos e investigaciones importantes.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.
