El 22 de julio, durante una entrevista en “Squawk on the Street” de CNBC, Tom Lee, cofundador y jefe de investigación de la boutique independiente de investigación financiera Fundstrat Global Advisors, compartió sus ideas sobre la dinámica actual del mercado de valores de EE. UU., centrándose en las pequeñas y medianas empresas. acciones de capitalización, los impactos potenciales de los cambios políticos y las perspectivas económicas.
Influencias a corto plazo frente a influencias a largo plazo:
Noticias políticas: A corto plazo, Tom Lee enfatizó la importancia de los acontecimientos políticos. Explicó que la sensibilidad del mercado a los resultados de las elecciones presidenciales y del Congreso afecta el desempeño del sector. Lee señaló que los cambios hacia una administración Trump históricamente beneficiaron a las empresas de pequeña capitalización, industriales y financieras.
Noticias económicas: Lee destacó que las tendencias a largo plazo están determinadas por los fundamentos económicos. Destacó que los factores económicos impactarían significativamente el desempeño del mercado a medida que avance el año.
Acciones de pequeña capitalización y políticas de la Reserva Federal:
Sensibilidad de las empresas de pequeña capitalización: según Lee, las acciones de pequeña capitalización responden muy bien a los recortes de tipos de la Reserva Federal. Anticipa un repunte significativo en las empresas de pequeña capitalización, similar al observado entre octubre y diciembre de 2023, donde el mercado repuntó casi un 30%. Lee predice un aumento potencial del 40% para finales del verano debido a las condiciones de sobreventa y al posicionamiento corto en el índice Russell 2000.
Entorno económico: Lee enfatizó que la expectativa de recortes de tasas de la Reserva Federal respalda su perspectiva alcista sobre las empresas de pequeña capitalización. Sostuvo que la anticipación del mercado ante estos recortes, particularmente dado el actual estado de sobreventa de las empresas de pequeña capitalización, generará ganancias significativas.
Desempeño del sector e impactos políticos:
Acciones tecnológicas: si bien los gigantes tecnológicos como Nvidia, Tesla, Microsoft, Apple y Meta han mostrado un sólido desempeño, Lee cree que sus movimientos diarios podrían estar más influenciados por el ruido del mercado que por los resultados políticos. Señaló que el desempeño reciente del sector tecnológico podría no estar directamente relacionado con cambios políticos, como una posible victoria demócrata.
Comercio Trump: Lee señaló que el llamado “comercio Trump” está perdiendo impulso. Mencionó indicadores como el bajo rendimiento del Russell 2000, los precios más débiles de Bitcoin y las caídas de las acciones financieras y energéticas como evidencia de la menguante influencia de las políticas asociadas con la administración Trump.
Perspectivas de inflación:
Tendencias deflacionarias: Lee mantiene un optimismo de larga data sobre la deflación. Espera que la inflación caiga bruscamente debido a una recesión en los bienes duraderos, incluidos la vivienda y los automóviles, que constituyen una parte importante de la cesta del Índice de Precios al Consumidor (IPC).
El papel de la Reserva Federal: Lee argumentó que la Reserva Federal necesita recortar las tasas para restaurar la confianza. Anticipa que la urgencia de recortar las tasas aumentará, dada la falta de nuevos impulsores de la inflación. Lee predice que la inflación probablemente sorprenderá a la baja.
Análisis del sector energético:
Desafíos a corto plazo: Lee se muestra cauteloso respecto del sector energético a corto plazo. Señaló que los bajos precios del petróleo y las posibles actividades de perforación bajo la administración Trump podrían ejercer una presión a la baja sobre los precios del petróleo, haciendo que las acciones de energía sean menos atractivas en el corto plazo.
Potencial a largo plazo: a pesar de los desafíos a corto plazo, Lee cree que las acciones de energía presentan una gran oportunidad de inversión durante los próximos 3 a 5 años. Sin embargo, desaconseja sobreponderar los valores energéticos durante el resto del año debido a las condiciones actuales del mercado.
Según datos de Google Finance, a las 13:42 horas. EDT (es decir, 5:42 p. m. UTC) del 22 de julio, el índice Russel 2000 se sitúa en 2.209,91, un aumento del 0,85 % en el día y del 9,44 % en lo que va del año.
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